L’or fait partie des marchés financiers depuis des milliers d’années, mais il continue à jouer un rôle unique dans les portefeuilles modernes. Contrairement aux actions et aux obligations, l’or n’est pas lié aux bénéfices des entreprises ou aux paiements de coupons. Il est plutôt apprécié pour sa rareté, sa durabilité et sa réputation de réserve de richesse.
Pour les investisseurs, l’or est souvent considéré comme un instrument de couverture et de diversification. Il a tendance à bien se comporter pendant les périodes de pics inflationnistes, de tensions géopolitiques ou lorsque les monnaies perdent leur pouvoir d’achat. Parallèlement, il est faiblement corrélé aux actions, ce qui en fait un stabilisateur potentiel en cas de volatilité des marchés.
Ce guide vous présente les principales méthodes d’exposition à l’or, notamment les lingots physiques, les minières, les ETF et les contrats à terme, et vous explique comment les suivre à l’aide de TIKR.
Étape 1 : Comprendre les éléments constitutifs du marché de l’or
L’investissement dans l’or ne se limite pas à l’achat de lingots et de pièces. Le marché comprend différents segments, chacun offrant des compromis uniques en termes de risque, de coût et de commodité.
Voici quelques-unes des principales catégories :
- Lingots et pièces physiques: L’exposition la plus directe, sans risque de contrepartie. Ils sont très prisés par les investisseurs qui souhaitent préserver leur patrimoine de manière tangible, bien que le stockage et l’assurance entraînent des coûts supplémentaires.
- Les ETF sur l’or: Les fonds tels que SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU) suivent le cours de l’or sans nécessiter de manipulation physique. Ils peuvent être une option si vous préférez la liquidité et la simplicité.
- Sociétés minières: Des entreprises comme Barrick Gold (GOLD) et Newmont (NEM) génèrent des bénéfices liés à la fois à la production et au prix de l’or. Elles peuvent exercer un effet de levier sur les prix de l’or, mais sont également confrontées à des risques opérationnels.
- Sociétés de streaming et de redevances: Des noms comme Franco-Nevada (FNV) et Wheaton Precious Metals (WPM) fournissent des capitaux aux mineurs en échange d’une production future. Ces sociétés génèrent souvent des flux de trésorerie plus réguliers.
- Futures et produits dérivés: Instruments avancés de couverture ou de spéculation, généralement utilisés par des négociateurs institutionnels ou actifs plutôt que par des détenteurs de titres à long terme.
Chaque catégorie a ses points forts : l’or physique pour la sécurité, les mineurs pour le potentiel de hausse et les ETF pour la facilité d’utilisation. La plupart des investisseurs les combinent pour trouver un équilibre entre stabilité et croissance. Une fois que vous avez compris les types d’exposition à l’or disponibles, l’étape suivante consiste à comprendre pourquoi l’or peut constituer un complément précieux à un portefeuille.
Étape 2 : Pourquoi l’or attire-t-il les investisseurs ?
L’attrait de l’or provient d’une combinaison d’histoire, d’économie et de comportement du marché qui le distingue des autres actifs.
- Couverture de l’inflation: L’or a toujours préservé le pouvoir d’achat en cas de hausse de l’inflation. Bien qu’il ne soit pas parfait, il surpasse souvent les liquidités ou les obligations en cas de chocs inflationnistes.
- Protection contre les crises: En cas de conflits géopolitiques, de récessions ou d’instabilité financière, l’or est considéré comme une valeur refuge. La demande des investisseurs a tendance à augmenter lorsque l’incertitude s’accroît.
- Diversification des devises: Le prix de l’or étant fixé en dollars américains, sa détention peut servir de couverture contre l’affaiblissement du dollar. Les investisseurs en dehors des États-Unis l’utilisent également pour diversifier leur exposition au risque de change
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- Rareté et limites de l’offre: Contrairement aux actifs papier, la nouvelle offre d’or croît lentement, à un rythme de 1 à 2 % par an. Cette contrainte naturelle favorise la valeur à long terme.
- Diversification du portefeuille: Faiblement corrélé aux actions et aux obligations, l’or peut contribuer à lisser les rendements globaux.
Pour beaucoup, l’or n’est pas une question de croissance, mais d’équilibre des risques. Si l’on sait pourquoi les investisseurs détiennent de l’or, l’étape suivante consiste à comprendre ce qu’il faut rechercher dans des investissements spécifiques en or.
Étape 3 : Ce qu’il faut rechercher dans les investissements dans l’or
Tous les investissements dans l’or ne sont pas identiques. Chaque type a ses propres paramètres et considérations.
- L‘or physique: Concentrez-vous sur la pureté (généralement 99,9 % pour l’or de qualité), la réputation du négociant et les options de stockage sécurisé. Les coûts et les primes par rapport au prix au comptant sont importants, en particulier pour les positions importantes.
- Les ETF sur l’or: Examinez la liquidité, l’écart de suivi et les ratios de dépenses. Certains ETF détiennent des lingots physiques, tandis que d’autres utilisent des contrats à terme.
- Sociétés minières: Les facteurs clés comprennent le coût de production, le remplacement des réserves et l’exposition à des régions spécifiques. La discipline de gestion joue également un rôle important
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- Sociétés de diffusion en continu/de redevances: Évaluez la qualité des contrats, la diversification des partenaires et la stabilité des flux de trésorerie. Ces sociétés peuvent être moins volatiles que les mineurs.
- Futures: Pour les traders expérimentés, examinez les exigences en matière de marge, la taille des contrats et les coûts de reconduction.
En prêtant attention à ces facteurs, vous pouvez adapter l’investissement dans l’or à votre tolérance au risque et à votre stratégie. Une fois que vous savez ce qu’il faut rechercher, l’étape suivante consiste à déterminer comment commencer à vous exposer à l’or.
Étape 4 : Comment commencer à investir dans l’or
Il existe plusieurs approches principales, en fonction de vos objectifs et de vos préférences.
- Acheter de l’or physique: Les pièces ou les lingots achetés auprès de négociants de confiance permettent d’être directement propriétaire de l’or. Cette solution est intéressante si vous souhaitez bénéficier d’une sécurité en dehors des marchés financiers, bien que les coûts de stockage et la liquidité soient un compromis.
- Investissez dans des ETF: Les fonds tels que GLD ou IAU vous permettent de vous exposer à l’or d’un simple clic. Ils sont liquides, pratiques et largement utilisés.
- Investir dans les actions des sociétés minières aurifères: Pensez à Barrick, Newmont et Agnico Eagle (AEM) si vous souhaitez profiter de la hausse des prix de l’or. Les minières peuvent surpasser les lingots, mais elles comportent également un risque opérationnel.
- Les sociétés de streaming et de royalties: Franco-Nevada ou Wheaton Precious Metals attirent souvent des investisseurs à la recherche de rendements liés à l’or avec un flux de trésorerie plus régulier
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- Approches mixtes: De nombreux investisseurs combinent les lingots, les ETF et les minerais pour obtenir une allocation équilibrée.
Chaque méthode présente des avantages et des inconvénients. Le choix se résume à la simplicité, à l’effet de levier ou à la diversification à long terme. Une fois que vous avez choisi votre approche, la dernière étape consiste à suivre et à gérer efficacement vos investissements en or.
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Étape 5 : Utiliser TIKR pour suivre et rechercher de l’or
TIKR facilite la recherche et le suivi des investissements liés à l’or en un seul endroit.
- Recherche de noms de base: Commencez par des titres comme GLD, IAU, GOLD, NEM, AEM, FNV et WPM. TIKR fournit des données financières complètes, des estimations de bénéfices et des mesures d’évaluation.
- Créer des listes de surveillance: Créez des listes pour les “Gold Miners”, les “Royalty Firms” et les “ETF”. Cela facilite la comparaison entre les stratégies.
- Suivre les coûts et les flux de trésorerie: pour les sociétés minières, surveiller l’AISC et les tendances des flux de trésorerie. Pour les ETF, surveillez les flux et les ratios de dépenses.
- Comparer les évaluations: Utilisez les onglets d’évaluation de TIKR pour repérer les différences entre les sociétés minières et les sociétés de redevances. Par exemple, Franco-Nevada se négocie souvent à un prix supérieur en raison de sa diversification.
- Restez informé: Ajoutez des alertes pour les changements de prix des matières premières ou les bénéfices des sociétés minières. Utilisez le fil d’actualité de TIKR pour vous tenir au courant des achats des banques centrales, qui peuvent faire bouger le marché.
Cette structure vous permet de gérer un thème souvent émotionnel avec des données et de la discipline.
Investir dans l’or en 2025 : Au-delà des lingots
L’or offre quelque chose que peu d’autres actifs peuvent offrir : la résilience en période d’incertitude. Qu’il s’agisse d’une couverture contre l’inflation, d’une diversification par rapport aux actions ou d’une réserve de richesse en dehors du système financier, l’or peut jouer un rôle unique dans la construction d’une stabilité à long terme.
Vous pouvez miser sur l’or physique pour la sécurité, utiliser les ETF pour la liquidité ou ajouter des sociétés minières pour l’effet de levier de la croissance. Une approche équilibrée est souvent la plus judicieuse, car elle permet de trouver un équilibre entre la sécurité et la hausse. Grâce aux outils de TIKR, vous pouvez suivre les performances, comparer les coûts et suivre l’actualité, le tout en un seul endroit, ce qui facilite l’intégration de l’or dans votre plan d’investissement.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur cinq sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer au cours des 1 à 5 prochaines années sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !