Delta Air Lines, Inc. (NYSE : DAL) s'est remise des turbulences de ces dernières années, grâce à la bonne tenue de la demande de transport aux États-Unis et à une gestion rigoureuse des coûts. L'action se négocie à près de 61 dollars, en hausse d'environ 10 % au cours de l'année écoulée, ce qui témoigne d'un retour progressif à la normale à mesure que le secteur du transport aérien se stabilise.
Récemment, Delta a publié de solides résultats trimestriels, supérieurs aux attentes, grâce à la hausse de la demande de voyages haut de gamme et à l'importance des liaisons internationales. La compagnie a également annoncé de nouveaux partenariats pour étendre la connectivité mondiale et a mis en place un programme de fidélisation SkyMiles amélioré visant à renforcer l'engagement des clients. Ces mesures soulignent l'importance que Delta accorde à la qualité du service et à la rentabilité, alors même qu'elle évolue dans un environnement plus concurrentiel et plus sensible aux coûts.
Cet article explore les prévisions des analystes de Wall Street pour Delta d'ici 2027. Nous avons combiné les prévisions consensuelles et les modèles d'évaluation de TIKR pour décrire la trajectoire potentielle de l'action sur la base des attentes actuelles du marché. Ces chiffres reflètent les estimations des analystes et non les prévisions de TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modérée
Delta se négocie aujourd'hui à environ 61 dollars par action. L'objectif de prix moyen des analystes est proche de 71 $/action, ce qui implique une hausse d'environ 17 % au cours de l'année prochaine. Les prévisions présentent une fourchette équilibrée, reflétant un sentiment stable mais prudent :
- Estimation haute : ~90 $/action
- Estimation basse : ~32 $/action
- Objectif médian : ~72 $/action
- Notations : 17 Achat, 4 Surperformance, 1 Maintien, 1 Sous-performance, 1 Vente
Les analystes considèrent Delta comme une solide histoire de reprise, soutenue par l'amélioration des marges et une demande de voyage constante. La hausse modeste suggère que l'action n'est plus profondément sous-évaluée, mais qu'elle pourrait encore surperformer si les bénéfices et les flux de trésorerie restent solides jusqu'en 2025.
Pour les investisseurs, le consensus indique des rendements réguliers et prévisibles plutôt qu'une croissance explosive. Le potentiel de hausse dépend de la capacité de Delta à maintenir son efficacité opérationnelle et à gérer ses coûts dans un environnement de voyage plus compétitif.
Delta : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de l'entreprise semblent stables et bien gérés :
- Croissance des revenus (CAGR 2023-2027) : ~3.3%
- Marge d'exploitation : ~10,7
- C/B prévisionnel : ~7×
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 7×, suggère une valeur de ~58 $/action d'ici 2027.
- Cela implique un rendement total d'environ (1 %), soit une performance annualisée à peu près stable.
Ces projections montrent que Delta est évaluée à sa juste valeur compte tenu de ses fondamentaux actuels. La hausse limitée reflète une phase de reprise mature, la majeure partie du rebond ayant déjà été intégrée dans les prix. La stabilité de l'action, soutenue par le contrôle des coûts et l'amélioration des flux de trésorerie, en fait davantage une histoire de cohérence que de croissance.
Pour les investisseurs, Delta apparaît comme une compagnie aérienne stable, positionnée pour une fiabilité à long terme. Même si la croissance reste modeste, l'accent mis sur la réduction de la dette et l'efficacité opérationnelle permet d'établir une base solide pour les cycles économiques à venir.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Delta continue de bénéficier d'une forte demande de voyages, en particulier dans les segments haut de gamme et internationaux. Les voyages d'affaires se sont redressés plus rapidement que prévu et les dépenses régulières des consommateurs américains ont contribué à maintenir des coefficients de remplissage élevés.
L'attention portée par la direction à la fiabilité opérationnelle, à la discipline en matière de coûts et à la réduction de la dette renforce également la confiance des investisseurs. Pour les investisseurs, ces atouts suggèrent que Delta dispose de la structure et de l'envergure nécessaires pour maintenir sa rentabilité et générer un flux de trésorerie sain, même dans un contexte de ralentissement des voyages.
Le cas de l'ours : Dette et concurrence
Malgré ces points positifs, Delta reste confrontée à la pression des coûts d'investissement élevés et à la concurrence du secteur. Les compagnies aériennes restent des entreprises cycliques, et l'augmentation des dépenses de carburant ou de maintenance pourrait peser sur les marges.
La concurrence de United et American continue de s'intensifier, en particulier sur les liaisons internationales, ce qui rend plus difficile l'augmentation des tarifs. Pour les investisseurs, le risque est que des perturbations, même modestes, de la demande ou de la tarification limitent le flux de trésorerie disponible et retardent une hausse significative à court terme.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur de Delta ?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR suggère que Delta pourrait se négocier à près de 58 $/action d'ici 2027, ce qui correspond à peu près au prix d'aujourd'hui. Cela implique des rendements totaux stables au cours des deux prochaines années.
Bien que ce résultat représente toujours une stabilité opérationnelle, des gains plus importants nécessiteraient probablement une réduction plus rapide de la dette ou une expansion des marges plus importante que prévu. En l'absence d'un catalyseur clair, l'action Delta pourrait rester dans une fourchette, les investisseurs préférant des bénéfices réguliers à une croissance agressive.
Pour les investisseurs, Delta semble être un opérateur fiable, positionné sur la constance plutôt que sur une hausse importante. L'histoire se concentre désormais sur l'exécution et l'efficacité, et non sur la reprise.
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