Principaux enseignements :
- Le modèle d'évaluation en 2 minutes évalue AMD à 175 $/action dans 2 ans.
- Cela signifie que l'action pourrait avoir une hausse de 40% par rapport à son cours actuel.
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L'action AMD a perdu plus de 15% depuis le début de l'année 2022. Aujourd'hui, les analystes pensent que l'action est sous-évaluée :
Serait-ce l'opportunité que les investisseurs attendent ?
Qu'est-ce que le modèle d'évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs fondamentaux déterminent la valeur à long terme d'une action :
- Croissance du chiffre d'affaires : Croissance du chiffre d'affaires : la taille de l'entreprise.
- Marges : Le montant des bénéfices réalisés par l'entreprise.
- Multiple : Le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d'une entreprise.
Le modèle d'évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l'action attendu
Lacroissance du chiffre d'affaires et les marges déterminent le BPA normalisé à long terme d'une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le ratio C/B moyen à long terme d'une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi AMD semble sous-évalué
Prévisions
Dans l'onglet Estimations des analystes d'AMD présenté ci-dessous, vous pouvez voir que les analystes s'attendent à ce que la société augmente ses revenus à un taux de croissance annuel composé de 22,7 % au cours des 3 prochaines années, avec des bénéfices par action normalisés, ou BPA, qui devraient croître beaucoup plus rapidement à 39,9 % par an, grâce à l'augmentation des marges bénéficiaires :
Voir les estimations complètes des analystes pour AMD >>>
Pour situer le contexte, au cours des 5 dernières années, le chiffre d'affaires d'AMD a augmenté à un taux de croissance annuel moyen de 30,7 %, ce qui signifie que la croissance du chiffre d'affaires est en train de ralentir légèrement.
Multiple de valorisation
L'action AMD se négocie actuellement à environ 125 dollars par action, ce qui signifie qu'elle se négocie à environ 6,5 fois le chiffre d'affaires prévu pour l'année prochaine et à près de 28 fois les bénéfices prévus pour l'année prochaine.
Aujourd'hui, AMD se négocie beaucoup moins cher que sa moyenne historique, car le multiple C/B à terme d'AMD a été en moyenne de 37 fois au cours des 5 dernières années :
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Nous utiliserons un ratio C/B prévisionnel de 25 fois dans notre évaluation pour rester prudents, car le titre devrait enregistrer des bénéfices plus élevés que par le passé.
Juste valeur
Dans 3 ans, AMD devrait atteindre un BPA normalisé d'environ 9,11 $. Utilisons une valeur plus conservatrice de 7 $ en BPA normalisé dans notre évaluation, car ces estimations de croissance pourraient être un peu élevées.
À un multiple de 25 fois le ratio cours/bénéfice à terme, l'action AMD sera valorisée dans deux ans à 175 $ par action.
(Le multiple C/B NTM utilise les bénéfices attendus des douze prochains mois, de sorte qu'une évaluation sur deux ans utilise des prévisions de BPA sur trois ans).
L'action se négociant aujourd'hui à environ 125 dollars, cela signifie qu'AMD pourrait augmenter de 18,3 % par an au cours des deux prochaines années, soit 40 % au total, pour atteindre cette juste valeur :
Les analystes pensent également que l'action est considérablement sous-évaluée.
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Objectif de prix des analystes
L'objectif de cours du consensus des analystes pour AMD est aujourd'hui d'environ 183 $ par action, ce qui signifie que les analystes pensent que l'action a un potentiel de hausse de près de 50 %.
Dans le graphique ci-dessous, la ligne bleue mesure la hausse envisagée par les analystes pour l'action AMD. Lorsque la ligne bleue était haute, les analystes pensaient qu'AMD était sous-évaluée.
Vous pouvez constater que les analystes avaient raison de penser que l'action $AMD était sous-évaluée en 2022 et à la fin de l'année 2023. Aujourd'hui, ils pensent également que l'action est fortement sous-évaluée :
Il est important de se rappeler que les objectifs de prix des analystes ne sont pas toujours exacts et qu'ils peuvent être entachés de nombreux biais.
Néanmoins, les analystes pensent que l'action est sous-évaluée, ce qui confirme l'évaluation de notre modèle d'évaluation en 2 minutes.
TIKR à retenir
D'après le modèle d'évaluation en 2 minutes, il semble que l'action AMD soit largement sous-évaluée aujourd'hui et qu'elle puisse augmenter de 40 % au cours des deux prochaines années.
Il ne s'agit là que de notre analyse et de notre opinion basées sur les estimations des analystes. Bien que l'action AMD puisse être sous-évaluée, personne ne peut prédire parfaitement les mouvements boursiers à court terme ou les développements commerciaux à long terme.
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