L'action GCT est en baisse, mais le chiffre d'affaires devrait augmenter de plus de 50 % cette année.
L'action GigaCloud Technology (GCT) a grimpé de 236,7 % au cours de l'année écoulée, mais sa récente chute de 35,1 % par rapport à son plus haut de 52 semaines pourrait la rendre moins chère pour les investisseurs ayant une grande tolérance au risque :
GCT fournit des solutions de commerce électronique interentreprises pour les produits encombrants tels que les meubles, les appareils électroménagers, les équipements de fitness, etc. aux États-Unis et à l'étranger par l'intermédiaire de sa place de marché GigaCloud.
La place de marché met en relation des fabricants, principalement en Asie, avec des revendeurs aux États-Unis, en Asie et en Europe, et facilite tous les aspects du commerce électronique, tels que la découverte des produits, les paiements et la logistique.
Aujourd'hui,les analystes donnent à $GCT un objectif de prix consensuel de 52,57 $, ce qui signifie qu'il y a actuellement unehausse de 78,6 % pour que les actions atteignent leur juste valeur.
Quelles sont les perspectives pour l'action GCT ?
GCT a connu une forte croissance annuelle de ses revenus de 43,6% pour 2023.
Les analystes s'attendent à une croissance des revenus de 56,1 % en 2024 et de 22,8 % en 2025:
Cette société est rentable, malgré son introduction en bourse en août 2022.
La société a enregistré des marges brutes de 26,8 % et des marges d'exploitation de 16,1 % en 2023, et les analystes de Wall Street s'attendent à ce que ces marges restent à peu près les mêmes au cours des prochaines années.
GCT a connu une croissance stupéfiante de 96,5 % de ses revenus d'une année sur l'autre au premier trimestre de cette année et publiera ses résultats du deuxième trimestre le 6 août, où les analystes s'attendent à une croissance de 79,9 % des revenus par rapport à l'année précédente.
Voir les estimations complètes des analystes >>>
GCT est-elle sûre ?
GigaCloud dispose d'une grande sécurité financière, avec une dette nette/EBITDA saine et un ratio de couverture des intérêts extrêmement élevé de 91,4x.
En outre, étant donné que cette société connaît une croissance rapide, les investisseurs pourraient s'inquiéter de savoir si la société dispose d'un flux de trésorerie positif ou si elle brûle des liquidités.
La bonne nouvelle, c'est que GCT a une excellente qualité de revenus, de sorte que le revenu net de l'entreprise est soutenu par des liquidités réelles.
Nous vérifions si la trésorerie d'exploitation d'une entreprise est supérieure à son bénéfice net plus les amortissements, car cela signifie que l'entreprise gagne de l'argent réel pour ses bénéfices au lieu de se contenter de bénéfices sur papier ou d'autres éléments financiers.
La société GCT dispose d'un solide solde de trésorerie et d'une forte marge brute d'autofinancement:
Consultez l'analyse complète du bilan de GCT >>>
Les investisseurs doivent-ils s'inquiéter du fait que GCT est une société chinoise ?
En bref, oui.
GigaCloud Technology Inc est une société de portefeuille incorporée dans les îles Caïmans et non une société d'exploitation chinoise ou hongkongaise directe. En tant que société holding sans activités matérielles propres, GigaCloud Technology Inc mène ses activités par l'intermédiaire de ses principales filiales constituées en Chine continentale, à Hong Kong, au Japon et aux États-Unis, et de ses principales EDDV consolidées constituées aux États-Unis et au Royaume-Uni.
- Dépôt auprès de la SEC
Comme l'explique ce document déposé auprès de la SEC, GigaCloud opère en Chine continentale.
Les menaces de radiation, l'aggravation des relations entre les États-Unis et la Chine et les normes d'audit peuvent rendre très difficile la confiance des investisseurs dans les entreprises chinoises. Investir dans des entreprises chinoises comporte des risques considérables.
En mai, Grizzly Research a publié un bref rapport sur GigaCloud Technology. GigaCloud a répondu dans la journée par ce communiqué de presse.
En juillet, GigaCloud a rejoint l'indice Russell 2000, qui suit les 2 000 plus petites entreprises de l'indice Russell 3000. L'indice Russell 3000 suit l'évolution de 3 000 des plus grandes entreprises américaines.
Personne ne sait avec certitude l'avenir des entreprises chinoises sur les marchés boursiers américains, de sorte qu'il n'est probablement judicieux d'envisager GCT que pour les investisseurs ayant une forte propension au risque.
GCT est-elle à acheter ?
GCT connaît une croissance fulgurante, mais elle comporte des risques importants en tant qu'entreprise chinoise. Les rendements potentiels l'emportent-ils sur les risques ?
Aujourd'hui, lesanalystes donnent à GCT un objectif de prix consensuel de 52,57 $. GCT se négociant autour de 28 $ par action, cela implique unehausse de78,6 % pour que les actions atteignent leur juste valeur.
Ces estimations consensuelles sont agrégées par les estimations des analystes sell-side de Wall Street, ce qui signifie qu'il s'agit d'estimations faites par des personnes réelles. Bien sûr, les analystes se trompent tout le temps, mais vérifier les estimations des analystes est toujours un bon point de départ pour voir si un titre peut être sous-évalué.
Au cours de l'année écoulée, GCT a connu une hausse moyenne de 54,6 % sur la base des objectifs de prix des analystes.
Le graphique ci-dessous montre les objectifs de prix des analystes (ligne bleue) par rapport au prix de l'action GCT (ligne noire) au cours de l'année écoulée :
Le graphique montre clairement que les analystes ont vu la hausse auparavant et qu'ils la voient encore.
Vous vous posez peut-être la question suivante :
"L'entreprise se négocie-t-elle réellement avec une décote ? Ou bien les prévisions de croissance du chiffre d'affaires sont-elles déjà prises en compte dans le prix de l'action ?"
Pour répondre à cette question, nous allons examiner le ratio valeur nette d'entreprise/recettes de l'entreprise.
Le multiple NTM EV/Revenue prend en compte la valeur d'entreprise actuelle d'une société, qui correspond au capital total investi dans l'entreprise (capitalisation boursière + dette totale - liquidités), et la divise par les estimations consensuelles des analystes pour le chiffre d'affaires de la société au cours des douze prochains mois.
Fondamentalement, le ratio NTM EV/Revenue prend la valeur totale de l'entreprise et la divise par le chiffre d'affaires attendu pour les 12 prochains mois. GCT se négocie 58,3 % au-dessus de sa moyenne historique de 0,79x. Cela suggère que GCT pourrait être surévalué:
Voir l'analyse complète de l'évaluation de $GCT >>>
A retenir
GigaCloud Technology connaît une croissance fulgurante et les analystes voient une hausse de 79 % de l'action.
Mais il s'agit d'une société qui opère en Chine continentale, ce qui présente des risques pour les investisseurs.
GCT n'a probablement de sens que pour les investisseurs ayant une tolérance au risque extrêmement élevée et qui voient un potentiel de hausse.
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