Estadísticas clave de las acciones de Xcel Energy
- Rentabilidad últimos 6 meses: 14
- Rango de 52 semanas: $65 to $84
- Precio objetivo del modelo de valoración: $98
- Alza implícita: 17
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Xcel Energy ha subido cerca de un 14% en los últimos seis meses, cotizando recientemente cerca de 84 $ por acción y acercándose a su máximo de 52 semanas de 84 $. El repunte refleja la creciente confianza de los inversores en la ampliación de la red de centros de datos de la empresa, las adjudicaciones de transmisión y la reafirmación de las perspectivas de beneficios para 2026.
Las acciones subieron después de que la empresa presentara una mayor visibilidad de sus beneficios y reforzara su plan de crecimiento a largo plazo.
Esta semana, Xcel comunicó unos beneficios continuos para 2025 de 3,80 dólares por acción, frente a los 3,50 dólares de 2024, lo que supone su 21º año consecutivo de cumplimiento o superación de las previsiones iniciales, al tiempo que reafirmó sus previsiones de beneficios por acción para 2026 de entre 4,04 y 4,16 dólares.
La dirección destacó los casi 12.000 millones de dólares de inversión de capital en 2025 y los planes para invertir más de 60.000 millones de dólares en los próximos cinco años, con el apoyo de un gasoducto incremental de más de 10.000 millones de dólares y un proyecto de transmisión de 765 kV recientemente adjudicado en SPP que representa unos 1.500 millones de dólares de inversión adicional.
El Director Financiero, Brian Van Abel, afirmó que la empresa "sigue confiando en su capacidad para generar un crecimiento de los beneficios a largo plazo de entre el 6% y el 8%", lo que refuerza la durabilidad de los beneficios en la próxima década.
El impulso de los centros de datos se ha convertido en un factor clave de la revalorización. Xcel cuenta ahora con más de 2 gigavatios de capacidad contratada para centros de datos y espera alcanzar los 6 gigavatios a finales de 2027, duplicando así las expectativas anteriores.
La dirección señaló que este crecimiento de la carga respalda el aumento de la generación y amplía las oportunidades de inversión de capital hasta la década de 2030, mejorando la expansión de la base tarifaria a largo plazo.
El posicionamiento institucional también ha reforzado el avance. Citigroup aumentó su participación un 135,3% en el tercer trimestre, añadiendo 1.160.205 acciones, hasta poseer 2.017.717 títulos por valor de unos 162,7 millones de dólares.
Vanguard aumentó su posición en 2.001.018 acciones hasta 76.725.720 títulos, lo que representa alrededor del 12,97% de la empresa valorada en cerca de 6.190 millones de dólares, mientras que JPMorgan Chase elevó su participación hasta 21.026.015 acciones por un valor aproximado de 1.696 millones de dólares. Las instituciones poseen ahora alrededor del 78,38% de las acciones, lo que indica una acumulación sostenida a largo plazo.
¿Está infravalorada Xcel Energy?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 8,1%.
- Márgenes operativos: 24,4
- Múltiplo PER de salida: 17,7x
Se prevé quelos ingresos aumenten de unos 15.900 millones de dólares en 2026 a aproximadamente 21.100 millones de dólares en 2030, impulsados principalmente por la expansión de la base tarifaria vinculada al desarrollo de la transmisión, la integración de renovables y la aceleración de la demanda de centros de datos.
La expansión de los márgenes hacia el rango medio del 20% refleja el apalancamiento operativo a medida que los nuevos activos regulados entran en servicio y comienzan a generar rendimientos aprobados.
Entre los acontecimientos clave de este año cabe citar las decisiones regulatorias sobre los casos tarifarios pendientes en Colorado y Nuevo México, la ejecución de proyectos de transmisión recientemente adjudicados y la actividad adicional de contratación de centros de datos.
Los resultados constructivos de los casos de tarifas mejorarían directamente los rendimientos permitidos, mientras que el continuo crecimiento de la carga de los grandes clientes apoya la visibilidad de los beneficios a varios años.
La disciplina en el despliegue de capital y la estabilidad del balance siguen siendo importantes, ya que la empresa financia más de 60.000 millones de dólares de inversiones previstas.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de unos 98 $, lo que implica un alza total de aproximadamente el 17% en los próximos 2 a 3 años.
A los niveles actuales, cercanos a los 84 dólares, Xcel Energy parece modestamente infravalorada, con un rendimiento en 2026 probablemente impulsado por el crecimiento de la base tarifaria regulada, la expansión de la transmisión y la aceleración de la demanda de grandes cargas, más que por la volatilidad de los precios de la electricidad a corto plazo.
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