Puntos clave:
- El Modelo de Valoración de 2 Minutos valora las acciones de Nvidia en 183 $/acción en 2 años.
- Aunque el valor podría ofrecer una rentabilidad anual del 15,6%, las acciones de Nvidia podrían seguir siendo arriesgadas porque el crecimiento podría ralentizarse más de lo previsto por los analistas debido a la volatilidad del gasto impulsado por la IA.
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¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Existen 3 factores fundamentales que determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: El crecimiento de la empresa.
- Los márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplos: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
El modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción.
Elcrecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el BPA normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué Nvidia podría estar infravalorada
Previsión
En la pestaña de estimaciones de analistas de Nvidia que se muestra a continuación, se puede ver que los analistas esperan que los ingresos de Nvidia aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta del 27,6% durante los próximos 3 años, y que los beneficios normalizados por acción, o BPA, crezcan aproximadamente al mismo ritmo:
Ver las estimaciones completas de los analistas de Nvidia >>>
Para contextualizar, se espera que el crecimiento de Nvidia se ralentice un poco en el futuro, ya que el negocio se disparó en los últimos 5 años, con un crecimiento de los ingresos del 63,7% anual y un crecimiento del BPA normalizado del 82,7% CAGR.
Múltiplo de valoración
Nvidia cotiza actualmente en torno a los 137 $ por acción, lo que significa que la acción cotiza en torno a 19 veces los ingresos previstos para el próximo año y 35 veces los beneficios previstos para el próximo año.
En los últimos 3 años, Nvidia ha alcanzado una media de 41 veces el PER previsto:
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En nuestra valoración utilizaremos un múltiplo de PER a futuro de 30 veces, ligeramente inferior, porque se espera que el crecimiento de Nvidia se ralentice considerablemente.
Valor razonable
Dentro de 3 años, se espera que Nvidia alcance unos 6,10 $ en BPA normalizado. A un múltiplo de 30x NTM P/E, las acciones de Nvidia se valorarán en 2 años a 183 $/acción.
El múltiplo NTM P/E utiliza los beneficios esperados de los próximos doce meses, por lo que una valoración a 2 años utiliza cifras de previsión de BPA a 3 años.
Con la acción cotizando hoy a unos 137 $, esto implica que obtendríamos una rentabilidad del 15,6% anual en los próximos 2 años, o una rentabilidad total del 34% si comprásemos acciones de Nvidia hoy:
Esto suena bastante bien, pero estos mayores rendimientos podrían conllevar un mayor riesgo para los inversores.
Riesgos:
El crecimiento de Nvidia podría ralentizarse más de lo que prevén los analistas, ya que el gasto impulsado por la IA podría ser volátil.
Si el gasto impulsado por la IA se ralentiza, Nvidia podría no alcanzar sus objetivos de ingresos o beneficios, lo que podría disminuir el BPA normalizado que alcanzan las acciones y, por consiguiente, reducir el valor de las acciones para los inversores.
Nvidia es sin duda una gran empresa, pero sólo es una gran acción si se compra al precio adecuado.
Precio objetivo de los analistas
El precio objetivo del consenso de analistas para Nvidia es hoy de unos 171 dólares por acción, lo que significa que los analistas ven un considerable recorrido al alza para el valor:
Los precios objetivo de los analistas pueden estar sesgados y no siempre son exactos.
Aun así, el análisis del precio objetivo de consenso de los analistas puede ser una buena forma de obtener una "segunda opinión" sobre la valoración de tus propias acciones.
Lo que hay que saber de TIKR
Según el modelo de valoración de 2 minutos, parece que las acciones de Nvidia están ligeramente infravaloradas en la actualidad y podrían ofrecer una rentabilidad del 34% en los próximos 2 años. Sin embargo, las acciones podrían seguir siendo arriesgadas debido a la dependencia de la empresa del gasto impulsado por la IA.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestros contenidos basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores tienen posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Gracias por su lectura y ¡buenas inversiones!