Nike Inc. (NYSE: NKE) ha estado bajo presión en los últimos años. El crecimiento de las ventas se ha ralentizado, los márgenes se han comprimido y la competencia es cada vez mayor. Las acciones cotizan cerca de los 75 dólares por acción, un 12% menos que hace un año. La debilidad en Norteamérica ha lastrado los resultados, aunque la marca global de Nike y su impulso directo al consumidor siguen dando a los analistas razones para el optimismo.
Recientemente, Nike publicó unos resultados del primer trimestre fiscal de 2026 que superaron las expectativas, con un aumento de los ingresos del 1%, hasta 11.700 millones de dólares, y un beneficio por acción de 0,49 dólares. La compañía también lanzó una línea de ropa deportiva de alto perfil Nike × SKIMS, destinada a impulsar el compromiso con las consumidoras y refrescar su mezcla de productos. Estos movimientos sugieren que Nike todavía es capaz de impulsar el crecimiento, incluso en un entorno minorista difícil.
Este artículo explora dónde creen los analistas de Wall Street que podría cotizar Nike en 2028. Hemos reunido los objetivos de consenso y los modelos de valoración para esbozar la posible trayectoria de la acción. Estas cifras reflejan las expectativas actuales de los analistas y no son predicciones propias de TIKR.
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Los precios objetivo de los analistas sugieren subidas
Nike cotiza hoy a unos 75 dólares por acción. El precio objetivo medio de los analistas es de 92 $/acción, lo que supone un 23% de revalorización. Las previsiones muestran un amplio margen y reflejan un sentimiento dividido:
- Estimación alta: ~120 $/acción
- Estimación baja: ~38 $/acción
- Objetivo medio: ~81 $/acción
- Valoraciones: 17 Compras, 6 Superiores, 14 Mantenidos, 1 Inferior, 1 Venta
Parece que los analistas ven cierto margen para las ganancias, pero la amplia gama de previsiones sugiere que la convicción es débil. Para los inversores, la acción podría moverse bruscamente en cualquier dirección dependiendo de lo bien que la dirección ejecute su estrategia de cambio de rumbo.
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Nike: Perspectivas de crecimiento y valoración
Los fundamentales de la empresa parecen estables, pero no especialmente sólidos:
- Se prevé que los ingresos crezcan entre un 3% y un 4% anual hasta 2028.
- Se espera que los márgenes operativos se mantengan cerca del ~9%.
- Las acciones cotizan a unas 38 veces los beneficios futuros, por encima de la media de sus homólogas.
- Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un PER a plazo de 33 veces, sugiere un valor de ~93 $/acción para 2028.
- Esto supone un 25% de revalorización, o un ~9% de rentabilidad anualizada.
Estas cifras sugieren que Nike puede crecer de forma constante, pero no al ritmo de sus años más fuertes. La acción parece cara para un crecimiento de un solo dígito, lo que significa que la subida depende de una recuperación de los márgenes mayor de lo esperado o de una expansión internacional más rápida.
Para los inversores, Nike es más un juego de marca estable que una historia de crecimiento, con rendimientos probablemente limitados a menos que la dirección reavive el impulso de las ventas.
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¿Qué impulsa el optimismo?
La marca Nike sigue siendo una de las más fuertes del sector de la ropa deportiva mundial. Su estrategia de venta directa al consumidor le permite obtener mayores márgenes, y las ventas digitales crecen a un ritmo constante. Los mercados internacionales, especialmente China, ofrecen oportunidades de crecimiento a largo plazo que podrían compensar la ralentización de la demanda en Norteamérica.
El enfoque de la dirección en la innovación de productos y la eficiencia de la cadena de suministro también es motivo de optimismo. Para los inversores, estas fortalezas sugieren que Nike tiene las herramientas para estabilizar los resultados y recuperar gradualmente el impulso de las ganancias.
Caso bajista: Valoración y competencia
Incluso con estos aspectos positivos, la valoración de Nike parece exigente, dado su lento perfil de crecimiento. La acción sigue cotizando con prima, mientras que las tendencias de ventas siguen siendo desiguales.
La competencia también se está intensificando. Adidas, Puma y las marcas emergentes le están restando cuota, mientras que los consumidores se mantienen cautos en los mercados maduros. Para los inversores, el riesgo es que el dominio de la marca Nike no sea suficiente para justificar su precio premium si el crecimiento sigue siendo lento.
Perspectivas para 2028: ¿Cuánto podría valer Nike?
Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR sugiere que Nike podría cotizar cerca de 93 dólares por acción en 2028. Esto supondría una revalorización de alrededor del 25% desde hoy, o aproximadamente un 9% de rentabilidad anualizada.
Aunque esto supondría una recuperación decente, ya presupone cierto optimismo. Para lograr un mayor repunte, Nike tendría que superar sus resultados en áreas clave como China, la adopción digital y la rentabilidad directa al consumidor. Sin eso, los inversores deberían esperar rendimientos constantes pero limitados.
Para los inversores, Nike parece una marca fiable a largo plazo, pero el camino hacia las grandes ganancias depende de que la dirección supere las cautelosas expectativas actuales.
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