Puntos clave:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de Nike en 101 dólares/acción en 1,5 años.
- Esto implica que la acción tiene más de un 30% de revalorización desde su precio actual.
- Obtenga datos financieros precisos sobre más de 100.000 valores de todo el mundo de forma gratuita en TIKR >>>.
Las acciones de Nike han caído más de un 50% en los últimos 3 años debido a una serie de errores estratégicos y a la falta de innovación de sus productos:
No obstante, Morningstar sigue calificando a Nike como una empresa con un amplio recorrido bursátil debido a la solidez de su marca, lo que significa que la empresa debería ser capaz de obtener rendimientos del capital superiores a su coste de capital durante al menos los próximos 20 años.
Además, muchos creen que el nuevo consejero delegado de Nike, Elliott Hill, puede ayudar a la empresa a volver a sus raíces, al tiempo que impulsa el crecimiento internacional y a través de su canal directo al consumidor.
A día de hoy, parece que Nike está infravalorada.
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Hay tres factores fundamentales que determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: El crecimiento de la empresa.
- Los márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplos: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
El modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción.
Elcrecimiento de los ingresos y los márgenes impulsan los beneficios por acción normalizados a largo plazo de una empresa, o BPA, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué Nike parece infravalorada
Previsiones
En la pestaña de estimaciones de analistas de Nike que se muestra a continuación, se puede ver que los analistas esperan que la empresa aumente sus ingresos a una tasa de crecimiento anual compuesta de casi el 1% durante los próximos 2,5 años, mientras que se espera que los beneficios normalizados por acción, o BPA, disminuyan aproximadamente un 3% anual:
Ver las estimaciones completas de los analistas de Nike >>>
Para contextualizar, se trata de una gran desaceleración con respecto a los últimos 5 años, en los que los ingresos de NIKE crecieron un 5,6% anual y el BPA creció un 9,7% CAGR.
Múltiplo de valoración
Las acciones de Nike cotizan actualmente en torno a los 77 dólares por acción, lo que significa que la acción cotiza en torno a 2,5 veces los ingresos esperados para el próximo año y poco más de 27 veces los beneficios esperados para el próximo año.
En los últimos 5 años, Nike ha alcanzado una media de 33 veces el PER previsto. Dado que se espera que el crecimiento de la empresa se ralentice, utilizaremos un múltiplo de PER inferior a 27 veces en nuestra valoración:
Acciones de valor más rápidas con TIKR >>>
En la actualidad, el valor parece bastante infravalorado.
Valor razonable
A 2,5 años vista, se espera que Nike alcance unos 3,62 $ de BPA normalizado. A un múltiplo 27x NTM P/E, las acciones de Nike valdrán 98 $/acción en 1,5 años. Podemos añadir otros 3 dólares por acción por los dividendos que se espera que pague Nike, lo que eleva el valor razonable final a 101 dólares por acción.
El múltiplo NTM P/E utiliza los beneficios esperados para los próximos doce meses, por lo que una valoración a 1,5 años utiliza cifras de previsión de BPA a 2,5 años. Utilizamos una valoración a 1,5 años porque el ejercicio fiscal de Nike termina a mitad de año.
Con la acción cotizando a unos 77 $ hoy, esto implica que la acción de Nike podría subir un 19,8% al año durante los próximos 1,5 años, o un 31% en total, para alcanzar este valor razonable:
A largo plazo, el mercado ha obtenido una rentabilidad media anual del 10%, por lo que si Nike pudiera subir un 30% en el próximo año y medio, superaría la media a largo plazo del mercado. La acción podría ser interesante para los inversores que buscan invertir en una empresa con una marca fuerte.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR >>>
Precio objetivo de los analistas
El precio objetivo de consenso de los analistas para Nike hoy es de unos 90 dólares por acción, lo que significa que los analistas piensan que la acción tiene más de un 15% de subida desde su precio actual.
Se puede ver que los analistas pensaban que Nike estaba infravalorada en el pasado, y hoy en día, piensan que la acción tiene bastante recorrido al alza:
Los precios objetivo de los analistas pueden estar sesgados y no siempre son exactos.
Aun así, el análisis del consenso de precios objetivo de los analistas puede ser una buena forma de obtener una "segunda opinión" sobre la valoración de sus propias acciones.
Lo que hay que saber de TIKR
Basándonos en el modelo de valoración de 2 minutos, parece que las acciones de Nike están infravaloradas en la actualidad y que podrían subir más de un 30% en el próximo año y medio.
No se fíe de nuestra palabra, ¡pruébelo usted mismo! Analice Nike o cualquier otra acción que le interese en TIKR ¡hoy mismo!
El Terminal TIKR ofrece datos financieros líderes en la industria sobre más de 100.000 valores y se ha creado para inversores que consideran la compra de acciones como la compra de una parte de una empresa.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestros contenidos basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores tienen posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!