Estadísticas clave de la acción $ORCL
- Variación del precio de las acciones de $ORCL: -2,5
- Precio actual de la acción: 284
- Máximo en 52 semanas: 345 dólares
- Objetivo de precio de las acciones de $ORCL: $331
¿Qué ha ocurrido?
Las acciones de Oracle(ORCL) cayeron casi un 3% el martes después de que The Information publicara un informe en el que se planteaban dudas sobre la rentabilidad del negocio de IA en la nube de Oracle.
El informe citaba documentos internos que mostraban que Oracle obtuvo sólo un 14% de márgenes brutos sobre 900 millones de dólares en ingresos por alquiler de chips Nvidia durante los tres meses que finalizaron en agosto.
Ese margen es drásticamente inferior al margen bruto global de Oracle, que ronda el 70%. La brecha es importante porque Oracle se ha estado posicionando como un actor importante en la infraestructura de IA a través de acuerdos masivos de centros de datos con empresas como OpenAI.
Según el informe, Oracle pierde dinero con algunos de sus pequeños alquileres de chips de Nvidia. La empresa está atrapada entre los altos costes de los chips de Nvidia y la necesidad de precios agresivos para competir con gigantes de la nube como Microsoft y Amazon.
Esta reducción de los márgenes podría poner en peligro los ambiciosos planes de crecimiento de Oracle en el ámbito de la IA. Las preocupaciones surgen a pesar del reciente entusiasmo de Oracle por su negocio en la nube.
El mes pasado, las acciones de ORCL subieron un 36% después de que la empresa pronosticara un crecimiento explosivo de los ingresos por infraestructuras en la nube. Oracle prevé alcanzar 144.000 millones de dólares de ingresos anuales en la nube en 2030, frente a los poco más de 10.000 millones de 2025.
Gran parte de ese crecimiento previsto está relacionado con el proyecto Stargate con OpenAI. Oracle está ayudando a construir cinco enormes centros de datos repletos de chips Nvidia para impulsar los modelos de IA de OpenAI. La empresa también anunció que su cartera de contratos en la nube aumentó un 359% interanual hasta los 455.000 millones de dólares.
El margen bruto global de Oracle ya ha empezado a mostrar la presión de estas inversiones. La empresa registró un margen bruto del 67,3% en su último trimestre, el nivel más bajo en más de un año.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de ORCL
La reacción negativa del mercado indica que a los inversores les preocupa si Oracle puede generar beneficios significativos con su iniciativa de infraestructura de IA.
Aunque el crecimiento de los ingresos pueda parecer impresionante sobre el papel, la rentabilidad es igualmente importante a largo plazo.
Los bajos márgenes de los alquileres de chips Nvidia sugieren que Oracle puede estar comprando crecimiento en lugar de ganárselo. Competir con proveedores de nube consolidados como Microsoft Azure y Amazon Web Services es una empresa costosa.
Esas empresas tienen ventajas de escala que Oracle aún no tiene en infraestructura de nube.
Sin embargo, la venta podría ser exagerada, ya que Oracle aún está empezando a impulsar su negocio de IA en la nube. Los márgenes suelen empezar bajos cuando las empresas entran en nuevos mercados con fuertes inversiones iniciales. A medida que Oracle se amplíe y llene más capacidad de centros de datos, los márgenes deberían mejorar.
Oracle también apuesta por su software de bases de datos y sus profundas relaciones con los clientes empresariales. El plan de Oracle de integrar los modelos de OpenAI directamente en sus bases de datos podría generar flujos de ingresos fijos y de alto margen a largo plazo.
Por ahora, los inversores se preguntan si los 35.000 millones de dólares que Oracle tiene previsto destinar a gastos de capital este año fiscal generarán realmente beneficios. La caída de las acciones de ORCL refleja esas dudas, aun cuando la empresa sigue subiendo más del 50% en el año gracias al entusiasmo por la IA.
La pregunta clave es si la apuesta de Oracle por la infraestructura de IA parecerá brillante dentro de unos años o se convertirá en una costosa distracción de su rentable negocio principal.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
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