Conclusiones clave para la acción de AbbVie a julio de 2026
- Brecha de valoración: El modelo de TIKR valora la acción de AbbVie en $343 para diciembre de 2030, un retorno total del 32% y un 7% anualizado frente al cierre de $259.
- División de analistas: La acción de AbbVie tiene 16 recomendaciones de compra, 6 de mantener y cero de vender entre 31 analistas.
- Operación dilutiva: La compra totalmente en efectivo de AbbVie de Apogee Therapeutics por $10,900 millones reduce el BPA ajustado en $0.14 en 2026 y $0.46 en 2027 antes de volverse acreedora en 2032.
- Reversión de la caída: La caída máxima del 19% de la acción de AbbVie tocó fondo el 27 de abril de 2026 y se ha reducido a solo un 0.65% por debajo de su máximo después de que los ingresos del primer trimestre aumentaran un 12% a $15,000 millones y las previsiones de BPA ajustado subieran a un rango de $14.08 a $14.28.
La acción de AbbVie intercambia dolor a corto plazo por una apuesta de $10,900 millones en Apogee
AbbVie (ABBV) acordó el 22 de junio de 2026 adquirir Apogee Therapeutics a $135.11 por acción, una operación totalmente en efectivo de $10,900 millones que le da a la compañía zumilokibart, un anticuerpo IL-13 de acción prolongada diseñado para la dermatitis atópica. La compra implica aproximadamente $10,100 millones netos del efectivo de Apogee, financiada completamente con deuda, y llega mientras Skyrizi y Rinvoq aún superan las previsiones que AbbVie estableció para ellos solo meses antes.
Skyrizi y Rinvoq combinaron $6,602 millones solo en el primer trimestre, más ingresos trimestrales de los que Humira produjo alguna vez en su punto máximo, que es exactamente la base sobre la que AbbVie está superponiendo a Apogee en lugar de reemplazarla.
Esa apuesta tiene un costo inicial. El CFO Scott Reents expuso los números en la llamada sobre la operación: "Anticipamos que la operación comience a ser acreedora a las ganancias a partir de 2032 y que aumente significativamente a largo plazo... anticipamos que la transacción diluirá aproximadamente $0.14 nuestro beneficio por acción ajustado en 2026 y aproximadamente $0.46 las ganancias en 2027". Seis años de dilución es un período largo para respaldar para una compañía que acaba de reportar un crecimiento de ingresos del 12.4% y elevó sus previsiones de BPA ajustado anual a un rango de $14.08 a $14.28.
La recompensa depende de cuán grande llegue a ser realmente zumilokibart. El CEO Rob Michael estableció el listón para la operación sin ambages: "nuestra definición de mega blockbuster sería superior a $10,000 millones". La dermatitis atópica está creciendo más del 15% anual con una penetración inferior al 10%, y los datos de Fase II de zumilokibart mantuvieron tasas de respuesta hasta un año con dosificación cada tres a seis meses, una ventaja real sobre los biológicos inyectados mensualmente o cada dos semanas. Los ensayos de Fase III comienzan en la segunda mitad de 2026, con un lanzamiento objetivo a principios de 2030, y AbbVie ya está preparando indicaciones de seguimiento en asma y enfermedad pulmonar obstructiva crónica a través de la misma plataforma IL-13.
La acción de AbbVie parece no estar siendo revalorada por lo que Skyrizi y Rinvoq ya están entregando. Se está revalorando por si una espera de seis años en una apuesta de $10,900 millones da sus frutos en las ventas máximas de zumilokibart, y esa brecha entre el lastre de ganancias a corto plazo y el crecimiento de la próxima década es lo que realmente moverá la acción ABBV desde aquí.
La acción de AbbVie borra su caída del 19% mientras la apuesta por Apogee pesa sobre las acciones
La acción de AbbVie alcanzó una caída máxima del 19% el 27 de abril de 2026, dos días antes de que los resultados del primer trimestre que superaron las expectativas reiniciaran la narrativa. Las acciones han recuperado casi toda la caída y ahora cotizan solo un 0.65% por debajo de su máximo, incluso después de absorber la compra de Apogee y su dilución plurianual.
Esa recuperación sugiere que el mercado está ponderando más el aumento de las previsiones de Skyrizi y Rinvoq que el impacto a corto plazo en las ganancias de la operación Apogee.
El recuento de calificaciones de Wall Street sobre la acción de AbbVie se sitúa en 16 de compra, 8 de superar el mercado, 6 de mantener y 1 de rendir por debajo, con cero analistas en vender. El precio objetivo promedio se sitúa en $268 frente al cierre de $259, una brecha de aproximadamente el 3% respecto al precio actual. Ese objetivo ha subido desde $209 en junio de 2025, siguiendo el mismo desempeño superior de Skyrizi y Rinvoq que ha impulsado la recuperación de la caída.
TIKR valora la acción de AbbVie en $343, incorporando el largo plazo de Zumilokibart
El modelo de caso medio de TIKR valora la acción de AbbVie en $343 para diciembre de 2030, lo que implica un retorno total del 32% desde el precio actual de $259, o un 7% anualizado durante 4.4 años.
Esa tasa anualizada sitúa el retorno previsto de la acción de AbbVie por encima de lo que los inversores suelen esperar de una mega-farmacéutica que cotiza principalmente por ingresos de dividendos, sin necesidad de un solo catalizador a corto plazo para alcanzar la marca.
El objetivo es alcanzable porque AbbVie está apilando el zumilokibart de Apogee sobre el crecimiento ya previsto de Skyrizi y Rinvoq, no reemplazándolo, y un resultado de mega blockbuster solo para zumilokibart, según el propio listón de Rob Michael de más de $10,000 millones, cierra gran parte de la brecha entre los $259 actuales y el objetivo de 2030.
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