主要收获：
- 2 分钟估值模型认为恩智浦半导体两年后的股价为 315 美元/股。
- 这意味着该股与当前股价相比有超过 40% 的上涨空间。
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恩智浦半导体（NXP Semiconductors）是一家宽幅震荡的公司，在过去 3 年中股价走势平平。因此，该股目前似乎被严重低估：
如今，恩智浦半导体凭借其在汽车芯片和物联网解决方案领域的领先地位，为未来科技提供动力。随着自动驾驶和智能设备等趋势的发展，该公司的未来将大有可为。
什么是 2 分钟估值模型？
推动股票长期价值的有 3 个核心因素：
- 收入增长： 业务规模有多大。
- 利润率： 企业赚取多少利润。
- 倍数： 投资者愿意为企业盈利支付多少钱。
2 分钟估值模型使用一个简单的公式对股票进行估值：
预期归一化每股收益 * 远期市盈率 = 预期股价
收入增长和利润率推动了公司的长期归一化每股收益（或EPS），投资者可以使用股票的长期平均市盈率来了解市场对公司的估值。
为什么 $NXPI 看起来被低估了
预测
在下图所示的恩智浦 "分析师预测"选项卡上，您可以看到分析师预计该公司未来 3 年的收入复合年增长率将达到 7%，由于利润率有所扩张，正常化每股收益（EPS）的增长速度将略微加快，达到 12.2%：
在过去 5 年中，恩智浦收入的年均复合增长率为 7.3%，而归一化每股收益的年均复合增长率为 11.5%。
估值倍数
恩智浦股票目前的交易价格约为每股 217 美元，这意味着该股的交易价格约为明年预期收入的 5 倍，略高于明年预期收益的 17 倍。
恩智浦过去 5 年的平均远期市盈率为 17 倍。由于预计该公司未来将实现与历史上类似的增长，我们将使用相同的 17 倍市盈率进行估值：
如今，该股的估值看起来相当低。
合理价值
3 年后，NXPI 的归一化每股收益预计将达到约 18.41 美元。为了保守起见，我们将采用 18 美元的每股收益进行估值。
按照 17 倍的新台币市盈率计算，两年后 NXPI 的股价将为每股 306 美元。我们可以为 NXPI 预计在未来两年支付的股息再加上每股 9 美元，使最终公允价值达到每股 315 美元。
新台币市盈率使用的是未来 12 个月的预期收益，因此 2 年估值使用的是 3 年的每股收益预测数字。
目前 NXPI 的股价约为 217 美元，这意味着未来两年 NXPI 的股价每年可上涨 20.5%，总计 45%，从而达到这一公允价值：
从长期来看，市场的平均年回报率约为 10%，因此 NXPI 20.5% 的预期年化回报率将超过市场平均水平，并在未来两年内战胜市场。
分析师目标价
分析师一致认为，NXPI目前的目标股价约为每股265美元，这意味着分析师认为该股与当前价格相比有近20%的上涨空间。
您可以看到，分析师认为 NXPI 在 2022 年下跌时的价值被低估了。如今，他们认为该股又被略微低估了：
分析师的目标股价可能存在很多偏差，而且并不总是准确的。
不过，查看分析师的一致目标价仍不失为对自己的股票估值获得 "第二意见 "的好方法。
TIKR 的启示
根据 "2 分钟估值模型"，NXPI 目前的股价似乎被低估了，该股在未来两年内的涨幅可能超过 40%。
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