UPS 股票的关键统计数据
- 52 周区间： 82 美元至 122 美元
- 当前价格： 108 美元
- 市场平均目标价： 113 美元
- 最高目标价：135 美元
- 分析师共识： 13 位买入/12 位持有/2 位表现不佳/1 位卖出
- TIKR 目标模型（2030 年 12 月）：172 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多只股票的清晰、有数据支持的答案 → UPS 股价在亚马逊竞争后下跌。
亚马逊的竞争威胁在最糟糕的时刻袭来，UPS股价下跌
亚马逊公司（Amazon.com）宣布推出 "亚马逊供应链服务"（Amazon Supply Chain Services），向外部企业开放其物流网络，并将自己定位为 UPS 在企业对企业货运市场的直接竞争对手后，联合包裹服务公司（UPS）的股价在 5 月 4 日下跌了近 10%。
这个时机太残酷了。
UPS 刚于 4 月 28 日公布了2026 年第一季度财报，调整后每股收益为 1.07 美元，超过了 1.02 美元的共识值，但同比下降了 28.2%，原因是公司承受了飞机租赁费用、Ground Saver 过渡成本和恶劣天气带来的约 3.5 亿美元的短期成本压力。
收入为212亿美元，同比下降1.6%，原因是亚马逊有意减少销量和不再重视电子商务对收入造成了影响。
首席执行官卡罗尔-托梅（Carol Tomé）将第一季度的收益称为 "关键的过渡期"，并指出公司已完成了 23 栋大楼的关闭，启动了一项自愿性的司机买断计划，该计划将取消约 7500 个全职司机职位，并将部分 Ground Saver 货运量转移到美国邮政服务。
"托梅在财报电话会议上说："我们的业绩大大好于我们的财务计划和目标。
UPS 股价目前正同时承受着三方面的压力：亚马逊运输量滑坡的最后阶段，目标是到 6 月份从 2024 年的水平减少 50%；作为直接竞争对手的亚马逊供应链服务公司（Amazon Supply Chain Services）的推出；以及美伊冲突和霍尔木兹海峡部分关闭导致的燃料成本上升。
这些不利因素都不是永久性的。
亚马逊的滑坡将于 2026 年 6 月结束--首席执行官托梅表示，UPS 已经 "轻松地进入了最后冲刺阶段"，首席财务官布莱恩-戴克斯（Brian Dykes）证实，7500 个司机买断职位中的近 80% 将在 4 月底前被取消。
AMZN 的竞争威胁是真实的，但也是有针对性的：亚马逊供应链服务公司的目标是企业对企业货运，而 UPS 则同时转向利润率更高的医疗保健、中小型企业和高端 B2B 等领域--亚马逊在这些领域的复杂程度远不及 UPS。
在燃料方面，UPS 每周都会根据公布的基准调整燃料附加费，戴克斯证实，即使收入随能源价格波动，这种结构也能提供利润保障。
与此同时，UPS 在北美汽车和工业物流领域投资了约 5000 万美元，并宣布将于 8 月份首次推出往返墨西哥的定时空运服务--这是向亚马逊尚不具备服务能力的高端 B2B 领域的直接扩张。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的确切时间--使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → UPS 股票息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降至 1.5 亿美元。
第一季度 UPS 股票息税折旧摊销前利润（EBITDA）下滑至 23 亿美元--华尔街正在关注复苏曲线
华尔街对 UPS 公司股票的看法尽管众说纷纭，但并没有被打破。覆盖 UPS 股票的 28 位分析师中，13 位将其评为 "买入"，12 位将其评为 "持有"，2 位将其评为 "表现不佳"，1 位将其评为 "卖出"。
该公司的平均目标股价约为 113 美元，意味着较 108 美元左右有 5%左右的上涨空间，这个数字低估了牛市行情，而不是定义了牛市行情。
分析师认为，利润率拐点的实现速度要快于共识模型。
2026 年第一季度息税折旧摊销前利润为 23.1 亿美元，同比下降 13.8%，这是转型周期的低谷，因为飞机租赁、Ground Saver 过渡费用和天气造成的约 3.5 亿美元的短期成本压力将利润率压缩至 11% 左右。
一致预计，2026 年第二季度的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 29.3 亿美元，第三季度约为 30.3 亿美元，第四季度约为 41.0 亿美元，这一连续复苏与亚马逊数量成本的退出、7500 名司机的裁减以及公司两年来一直在努力实现的自动化生产率直接相关。
息税折旧摊销前利润率也呈现同样的曲线：第二季度约为 14%，第三季度约为 14%，第四季度约为 16%。
到 2027 年，第一季度的息税折旧摊销前利润（EBITDA）将达到 27.3 亿美元左右，第二季度将达到 31.5 亿美元左右。
医疗保健专营权巩固了上行基础。
2026 年第一季度，UPS 股票的全球医疗保健业务收入达到创纪录的 30 亿美元，所有三个分部都实现了同比增长，该业务的利润率为中高水平，而 UPS 正在积极削减的电子商务业务的利润率仅为非常低的个位数。
花旗集团（买入，目标价约为 127 美元）直截了当地指出了这一障碍：花旗集团（买入，目标价约为 127 美元）直截了当地指出了 UPS 面临的障碍：UPS 已经取得了重大进展，但该公司可能必须实现有意义的利润改善，才能说服怀疑者，而 2026 年下半年正是 "向我展示 "的窗口期。
2026 年预计自由现金流约为 55 亿美元，计划股息约为 54 亿美元，UPS 股票的定价水平仅股息收益率就接近 6%，即使息税折旧摊销前利润（EBITDA）的恢复需要多一个季度才能完全实现，这一结构性下限也限制了股价的下跌空间。
由于第一季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）处于低谷，而成本削减机制目前正在执行，相对于重组后的网络在 2026 年下半年将产生的现金流，UPS 股票的价值被低估了。
到 2026 年第四季度，UPS 股票息税折旧摊销前利润将超过联邦快递，并缩小与 DHL 的差距
2026 年第一季度，UPS 股票的息税折旧摊销前利润（EBITDA）在近期历史上首次落后于联邦快递，UPS 的 EBITDA 为 24.7 亿美元，而联邦快递（FDX）的 EBITDA 为 24.8 亿美元，DHL 的 EBITDA 为 31.0 亿美元，遥遥领先--这正是市场持怀疑态度的原因所在。
到 2026 年第四季度，图表急转直下，UPS 预计将达到约 41.0 亿美元，而联邦快递约为 28.5 亿美元，DHL 约为 38.8 亿美元，这是 UPS 在可视数据窗口中领先这两家同行的最大优势。
预计到 2027 年第一季度，UPS 股票的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 31.5 亿美元，而联邦快递（FedEx）约为 28.5 亿美元，敦豪快递（DHL）约为 34.3 亿美元--这种竞争地位反映了网络重组的全部好处，而网络重组目前仍在压缩业绩。
2026 年 UPS 的股价是否被低估？TIKR 的 172 美元基本假设及其实现条件
根据 TIKR 的基本情况，到 2030 年 12 月，联合包裹服务公司的股价约为 172 美元，这意味着总回报率约为当前 108 美元价格的 60%，即 4.6 年的年化回报率约为 9%。
如果 UPS 顺利实施网络重组，利润率按模型扩大，医疗保健业务继续增长，那么 TIKR 基本案例预测到 2034 年 12 月股价将达到 229 美元左右，总回报率约为 113%，内部收益率约为 9%。
如果执行力下滑--无论是持续的燃料成本压力、亚马逊供应链服务的竞争影响超出预期，还是与工会相关的劳动力中断--TIKR 低案例预计到 2034 年 12 月股价将在 187 美元左右，这仍意味着约 74% 的总回报率和约 7% 的年化收益率。
如果医疗保健业务的增长速度超过预期，中小企业渗透率（目前占美国业务量的 34.5%，创历史新高）继续扩大，并且随着贸易通道从目前的伊朗战争干扰中恢复正常，国际利润率恢复到 10%左右，那么 TIKR 的高点将达到约 269 美元，总回报率约为 150%，年化回报率约为 11%。
所有这三种情况都明显高于今天的价格。
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根据 TIKR 的基本预测，到 2030 年 12 月，联合包裹服务公司的股价将达到 172 美元左右，这意味着总回报率将达到 60%左右，年化回报率将从 108 美元左右达到 9%左右。
市场平均目标价约为 113 美元，13 位分析师将其评级为 "买入"。
需要关注的变量是 2026 年第二季度的营业利润率：管理层的指导值为 7.5% 至 8.5%，这一区间能否保持或扩大将决定投资者期待的下半年拐点是否真实存在。
分析师如何评价 UPS 的股票？
分析师的一致看法是：13 位买入，12 位持有，2 位表现不佳，1 位卖出，平均目标价约为 113 美元，最高价约为 135 美元。
花旗集团（目标价约为 127 美元）的看涨理由是，2026 年下半年将实现有意义的利润改善。
Evercore ISI（目标价约为 111 美元）的怀疑论者承认第一季度可能是低点，但表示由于定价和成本压力同时存在，近期利润率的改善仍然受到限制。
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