GE Vernova (GEV) 是 Venture Global (VG) 今日（10月15日）宣布的电力协议中的两家供应商之一，该协议涵盖其液化天然气站点和潜在人工智能数据中心所需的至多16个燃气发电岛，每个发电岛功率为720兆瓦。
标题数字大于实际承诺。目前仅预留了16个单元中的8个，美元价值是基于所有订单都得以执行的前提假设。
GE Vernova 已锁定的内容
根据 Venture Global 的8-K文件：
- Venture Global 于10月9日与 GE Vernova 和 Baker Hughes (BKR) 签署了框架协议，交付将持续到2034年。
- 第一个发电岛订单预计在2026年底前下达。
- 剩余15个岛中的8个已预留给了 GE Vernova，预计订单将从2027年初开始。
- 除了预留费，任何一方均无义务购买或供应其余部分。
- 如果所有订单都得以执行，该电力协议加上另一项独立的 GE Grid Solutions 变压器协议，总额将达到约172亿美元（具体金额可能调整，供应商之间的分配比例未披露）。
与 GE Vernova 电力业务规模的对比
GE Vernova 的电力部门在过去四个季度带来了210亿美元的收入。第二季度收入增长14%，达到54.8亿美元。
即使 GE Vernova 获得全部172亿美元，分摊到2034年之前的八年，每年约为22亿美元，大约相当于电力部门当前销售额的10%。这有帮助，但并非变革性的。
对积压订单的影响则更难确定。预留的发电岛总计5.76吉瓦的联合循环发电能力，而根据GE Vernova 的数据，其在6月份拥有116吉瓦的天然气积压订单和预留产能，其年底目标是125吉瓦。这些预留中有多少计入该指标尚未披露。
10月28日应关注 GE Vernova 的哪些信息
GE Vernova 股价目前较历史高点低约20%，仅凭一份框架协议本身不会重新定价。
第三季度业绩将于10月28日开盘前公布，但其积压订单数据截至9月30日，比 Venture Global 签署协议早了9天。需要关注管理层是否将这些预留计入125吉瓦的目标。这些预留锁定了 GE Vernova 的工厂产能，但这8个发电岛的采购订单预计要到2027年初才会下达。届时，这才会成为确定的业务。
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