截至2026年8月Cardinal Health股票的关键要点
- 营收未达预期，利润超预期： Cardinal Health第四季度营收为636.7亿美元，较华尔街预期的651.1亿美元低2.2%；然而，经调整后的每股收益为2.60美元，超出预期7.41%，同比增长25%。
- 上调2027财年业绩指引： 管理层将2027财年经调整后每股收益指引上调至12.40-12.60美元，这是在剔除了关税退款影响、以10.95美元为基准的基础上，实现了13%至15%的增长，超过了其长期12%至14%的增长目标。
- GMPD部门利润波动： GMPD部门利润同比增长8000万美元至1.5亿美元，但其中1亿美元的增长来自一次性的IEEPA关税退款。剔除该因素后，该部门正常化利润仅为5000万美元。
- 首席财务官强调一次性因素： 首席财务官Aaron Alt指出，这1亿美元的关税退款是一次性收益，管理层不会重复获得。
Cardinal Health的利润超预期主要依赖一次性关税退款。在TIKR上免费查看CAH的财务页面，了解其季度业绩的详细分解 →
Cardinal Health第四季度盈利超预期背后：一次性关税提振与营收未达标
Cardinal Health (CAH)以一份营收未达标、但几乎所有其他指标均超预期的第四季度业绩结束了2026财年。这两者之间的差距比任何一个单独的数字更能说明本季度的情况。营收为636.7亿美元，较华尔街预期的651.1亿美元低2.2%，尽管同比仍增长了5.84%。经调整后的EBITDA则呈现了另一番景象：达到11.32亿美元，远超9.4267亿美元的预期，超出幅度达20.08%，推动EBITDA利润率升至1.78%，较上年同期上升46个基点。经调整后的每股收益为2.60美元，超出预期7.41%，较去年同期的2.08美元增长25%。
这种强劲表现的部分原因是不可持续的。首席财务官Aaron Alt在第四季度财报电话会议上直接指出了这一点：“我们在GMPD部门记录了一次性的1亿美元IEEPA关税退款净运营收益……我们认为这笔退款是非经常性的，并需注意，在持续经营的基础上，我们仍在承担取代IEEPA的新关税带来的成本。”剔除这部分后，GMPD部门利润（同比增长8000万美元至1.5亿美元）将降至正常化的5000万美元。Cardinal Health仍指出，在剔除关税扭曲因素后，其Cardinal Health品牌产品连续第六个季度实现了中个位数增长。
制药业务支撑了本季度的其余部分。得益于上游和下游的专业药业务实力，该部门利润增长21%至6.45亿美元，为本财年专业药收入增长超过25%画上了句号。这一势头支撑了2027财年的指引：经调整后每股收益为12.40至12.60美元，这是在剔除了关税退款影响、以10.95美元为基准的基础上，实现了13%至15%的增长，超过了公司12%至14%的长期目标。制药部门利润预计将增长8%至11%，GMPD部门利润预计在2亿至2.2亿美元之间，规模较小的其他业务预计增长15%至18%。
随着指引上调，资本回报也在加速。董事会批准将股票回购授权增加50亿美元，使总回购能力达到64亿美元。管理层计划在2027财年进行至少10亿美元的回购，这将是连续第三年回购规模超过基准水平。自由现金流指引为35亿至40亿美元，低于2026财年的50亿美元，这是在包含关税意外之财的一年之后有所回落。对于Cardinal Health股票而言，进入2027财年的背景是，一家企业指引了两位数的盈利增长，而其基准已经剔除了所有一次性噪音。
Cardinal Health刚刚为其股票回购授权增加了50亿美元。在TIKR上免费追踪管理层如何将这些资本用于Cardinal Health股票 →
TIKR对Cardinal Health股票的估值为328美元，较当前价格略有溢价
TIKR的中性情景模型对Cardinal Health的估值为到2032年中达到328美元，这意味着从当前240美元的价格有36%的总回报，或在大约六年内实现7%的年化回报。
7%的年化回报率低于成长型投资者通常对一家刚刚实现25%每股收益增长的股票的预期，这使得Cardinal Health股票更接近于一个稳健的资本复利者，而非一个估值重估的故事。
这一目标基于现有的基本面是可实现的：2027财年指引的13%至15%的每股收益增长、将稀释后股份缩减至约2.33亿股的回购计划，以及仍以两位数速度复合增长的专业药业务，都指向了TIKR模型所假设的盈利基础。
TIKR的模型将Cardinal Health股票的目标价定为328美元，意味着到2032年实现7%的年化回报。在TIKR上免费构建您自己的估值模型 →
您应该投资Cardinal Health, Inc.吗？
真正了解的唯一方法是亲自查看数据。TIKR为您免费提供专业分析师用来回答这个问题的机构级财务数据。
打开Cardinal Health, Inc.股票页面，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度营收和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价是呈上升还是下降趋势。
您可以建立一个免费的观察列表，将Cardinal Health, Inc.与您关注的所有其他股票一起追踪。无需信用卡。只需您做决定所需的数据。
寻找新机会？
- 查看亿万富翁投资者正在买入的股票，以便跟随聪明钱。
- 使用TIKR一体化、易于使用的平台，在短短5分钟内分析股票。
- 您翻开的石头越多……发现的机会就越多。使用TIKR搜索10万+全球股票、全球顶级投资者持仓等更多信息。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预估。我们的分析可能未包含近期公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
