CVS Health 股票的关键统计数据
- 52 周区间： 59 美元至 98 美元
- 当前价格： 96 美元
- 市场平均目标价： 103 美元
- 最高目标价：140 美元
- 分析师共识： 18 位买入，6 位跑赢大盘，4 位持有
- TIKR 目标模型（2030 年 12 月）：128 美元
CVS Health 的股价较其 52 周低点上涨了约 64%，而市场仍在上调其目标价。免费查看 TIKR 下一步行动前的数据显示 → CVS Health 股价在第二季度实现盈利。
CVS Health 第一季度每股盈利 0.37 美元，Aetna 终于实现盈利
CVS Health（CVS）公布的 2026 年第一季度调整后每股收益为 2.57 美元，比一致预期高出 0.37 美元，这是该公司连续第五个季度实现盈利，原因是 Aetna 保险业务的医疗福利率远低于预期，而且该公司上调了全年指导价，中间值已经高于华尔街对今年的定价。
业绩公布后，该公司股价大涨超过 9%。
华尔街一直期待的数字是医疗赔付率（MBR），即医疗赔付占保费的百分比，Aetna 公布的 2026 年第一季度医疗赔付率为 84.6%，低于去年同期的 87.3%，也大大低于分析师预计的 88%左右。
这一改善推动本季度医疗保健福利调整后营业收入达到约 30 亿美元，这是 Aetna 在经历了严重的成本低估期后，公司在第二年恢复利润率的过程中实现的有意义的同比复苏。
美国最大的药房福利管理公司 CVS Caremark 旗下的健康服务部门第一季度收入超过 480 亿美元，同比增长 11%，主要是受药房药品组合和品牌通胀的影响，但由于客户价格持续改善，该部门的调整后营业收入下降了约 7%。
在药房和消费者保健业务部门，本季度同店药房销售额增长超过 3%，同店处方量增长近 7%，公司的零售处方份额超过 29%。
本季度收入为 1,004.3 亿美元，高于 950.9 亿美元的一致预期。
"首席执行官大卫-乔伊纳（David Joyner）在 2026年第一季度的财报电话会议上说："我们带着强劲的势头进入了2026 年，我们在整个 CVS Health 的有意执行和深思熟虑的行动带来了又一个季度的出色业绩。
目前，CVS 预计 2026 年全年营收至少为 4050 亿美元，全年调整后每股收益为 7.30 美元至 7.50 美元，运营现金流至少为 95 亿美元。
本季度财报发布后，CVS Health 的目标股价纷纷上调，Piper Sandler 上调至 113 美元，Truist 上调至 108 美元，瑞穗上调至 110 美元，摩根大通上调至 111 美元，伯恩斯坦重申其 "跑赢大盘"，并将目标股价上调至 106 美元，称 Aetna 的复苏 "正在有效进行"，并预计该部门的盈利在未来三年内将翻一番。
5 月底，CVS 还在法律上取得了胜利，佛罗里达州的一名法官在 16 家佛罗里达医院提起的阿片类药物诉讼案中裁定 CVS、Walgreens 和沃尔玛胜诉，消除了拖累该公司股价的一个诉讼障碍。
在处方药方面，CVS Caremark 宣布将于 10 月 1 日将礼来的 Zepbound 恢复到其商业处方中，作为首选药物，这将使 CVS 大约 9000 万名受保患者获得这两种主要的 GLP-1 减肥疗法，并建立起具有竞争力的定价动态，管理层预计这将为客户在整个 GLP-1 类别中节省 10%-15%的额外费用。
Aetna 的 MBR 刚刚同比下降了 270 个基点。在 TIKR 上免费跟踪第二季度的利润率回升情况 → CVS 股票共识看涨。
CVS 股票一致看涨，目标差距说明了一切
Aetna 医疗成本率的回升并非季节性侥幸，自第一季度财报发布以来，分析师们对这一结论达成了更加果断的共识。
截至 2026 年 6 月 5 日，CVS Health 股票获得 18 个买入评级、6 个 "跑赢大盘 "评级和 4 个 "持有 "评级，覆盖范围内的 "卖出 "评级为零。
市场平均目标股价约为 103 美元，而当前股价约为 96 美元，这意味着仅从市场共识来看，该股就有约 7% 的上涨空间。
该公司的最高目标价为 140 美元，意味着与当前水平相比有大约 46% 的上涨空间。
前瞻性盈利状况是该公司令人信服的地方：2026 年第二季度的 EPS 共识值约为 1.83 美元，2027 年第一季度将增至约 2.75 美元，这反映出 Aetna 的利润率持续正常化，该公司正朝着 2028 年达到目标利润率的既定目标迈进。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）的轨迹加强了这一方向：2026 年第一季度的息税折旧摊销前利润为 58.2 亿美元，同比增长约 11%，预计 2026 年第二季度的息税折旧摊销前利润约为 45.8 亿美元，全年有望增长。
伯恩斯坦（Bernstein）清楚地描述了这一预期，并指出，随着医疗保险优势业务（Medicare Advantage）的利润率通过严格的定价持续正常化，Aetna 的盈利在未来三年内将翻一番。
残余风险是真实存在的：管理层对 2026 年剩余时间持 "谨慎观点"，承认成本上升趋势尚未完全解决，2027 年的 "医疗保险优势 "费率仍不足以抵消潜在的医疗成本压力，需要进一步的定价行动或福利变化。
第二季度业绩将是缩小平均目标与当前价格之间差距的催化剂，在第二季度，MBR 将受到考验，因为没有了第一季度的有利的上年发展，市场将关注 84.6% 的 MBR 是一个持久的结果，还是一个季节性有利的季度。
CVS Health 的股价约为 96 美元，连续五个季度盈利超预期，指导范围上调，其股价是为持续执行而定价的，而不是为伯恩斯坦和其他公司所模拟的全面盈利能力恢复而定价的。
2026 年 CVS Health 的股价是否被低估？TIKR 的 128 美元中值股票认为是的
根据 TIKR 的基本情况，CVS Health 到 2030 年 12 月的股价约为 128 美元，这意味着与目前约 96 美元的价格相比，总回报率约为 34%，或在约 4 年半的时间内年化回报率约为 7%。
TIKR 模型的情景细分范围很广。
如果 CVS 在低风险情况下每年实现约 4% 的收入增长，同时净利润率接近 2.5%，每股收益每年增长约 8%，那么到预测期结束时，模型得出的股价将接近 147 美元，总回报率约为 53%，年化回报率约为 5%。
中位预测的收入增长率约为 4%，净利润率接近 3%，每股收益年增长率约为 9%，在整个预测期内股价约为 182 美元，总回报率约为 90%，年化回报率约为 8%。
如果执行速度加快，收入增长接近 5%，净利润率接近 3%，每股收益每年增长约 10%，那么模型目标价将达到约 218 美元，总回报率约为 127%，年化回报率约为 10%。
2030 年底的中期目标价为 128 美元，这意味着 CVS Health 的股价在当前价位被低估了约 33%，而此时华尔街的长期复苏论还没有来得及实现。
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2026 年第一季度财报发布后，CVS Health 的股票发生了什么变化？
2026 年 5 月 6 日，CVS Health 公布第一季度调整后每股收益为 2.57 美元，超出预期 0.37 美元，并将 2026 年全年业绩指引上调至每股 7.30 美元至 7.50 美元，之后该公司股价大涨逾 9%。
主要原因是 Aetna 的医疗福利率从去年同期的 87.3% 降至 84.6%，从而将该季度的医疗保健福利调整后营业收入推高至约 30 亿美元。
CVS 股票的目标价格是多少？
截至 2026 年 6 月 5 日，CVS Health 股票的街边平均目标价约为 103 美元，最高目标价为 140 美元。到 2030 年 12 月，TIKR 模型的中期目标价约为 128 美元。
Piper Sandler 分析师的目标股价为 113 美元，摩根大通的目标股价为 111 美元，瑞穗和 Truist 的目标股价分别为 110 美元和 108 美元。
CVS Health 的股票价值被低估了吗？
根据 TIKR 中值模型，到 2030 年底，CVS Health 股票的公允价值估计约为 128 美元，与之相比大约有 33% 的折价。
市场平均目标价约为 103 美元，这意味着近期大约有 7% 的上涨空间。分析师一致认为 18 家公司买入，6 家公司跑赢大盘，4 家公司持有，覆盖范围内没有卖出评级。
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