核心要点
- Truist Financial的股息收益率为4.2%，高于美国银行的2.7%，但Truist在2023、2024和2025财年每股均支付了2.08美元，而美国银行在2026年7月将其季度股息提高了14%。
- 美国银行在2025财年支付了其正常化每股收益的28%，对2026财年市场共识预期的支付率为27%；而Truist的这两个比例分别为52%和45%。
- 两家银行在2026年第三季度都遭受了一次性冲击：美国银行支付了12亿美元的监管罚款，Truist则确认了14亿美元的证券投资损失。两家银行的董事会均在10月维持了股息不变。
- 如果股息按2020财年至2025财年的增长率持续增长，那么投资10,000美元于美国银行所获得的股息收入将在约8.5年后超过投资于Truist的收入。
美国银行 (BAC) 和 Truist Financial (TFC) 在上个月公布的第三季度业绩中都遭受了一次性重大冲击。但两家公司的董事会都维持了股息不变。
Truist支付的股息更高，收益率为4.2%，而美国银行为2.7%。但美国银行的股息从2020财年到2025财年每年增长8.4%，大约是Truist每年2.9%增长率的三倍。
那么，哪只股票是更好的股息股呢？
| 指标 | 美国银行 (BAC) | Truist Financial (TFC) |
|---|---|---|
| 股息收益率 | 2.7% | 4.2% |
| 按当前利率计算的年度股息 | $1.28 | $2.08 |
| 股息增长率，2020-2025财年 | 每年 8.4% | 每年 2.9% |
| 支付率（基于正常化每股收益），2025财年 | 28% | 52% |
| 支付率（基于正常化每股收益），2026财年市场共识 | 27% | 45% |
| 市价/有形账面价值 (LTM) | 1.7倍 | 1.6倍 |
来源：TIKR 和 StockAnalysis，2026年11月5日。
6只安全的股息股，为退休人士提供6%+的收益率
目前有超过100只股票提供6%以上的年度股息。
但在利用TIKR专有数据进行广泛的投资审查后，我们现在认为其中只有六只对退休人士来说是真正安全的。
它们都包含在我们的新投资报告中，您可以免费获取，点击此处即可访问。
美国银行支付巨额罚款但仍维持了股息增长
美国银行的贷款引擎正在增长。2026年第三季度净利息收入同比增长8%，达到164亿美元。
2026年10月13日，美国财政部因反洗钱和制裁违规问题对美国银行处以超过12亿美元的罚款。第三季度稀释后每股收益从2025年同期的1.04美元降至0.91美元。
董事会于7月将股息提高了14%，至每季度0.32美元，并于10月21日宣布了相同的0.32美元股息。股息覆盖率很宽：占2025财年正常化每股收益的28%，占2026财年市场共识预期的27%。19位分析师预计，2026财年正常化每股收益将增长18%，至4.51美元。
在过去十年中，每股股息每年都在增长，支付率从未超过38.5%。这一峰值出现在2020财年盈利下滑时：
首席财务官Alastair Borthwick在第三季度电话会议上阐明了资金使用顺序："我们知道我们必须支持监管最低资本要求和股息。然后剩下的部分，我们将返还给股东。" 该季度，银行支付了22亿美元股息，并花费60亿美元进行股票回购，因此股票回购会在股息之前被削减。
主要风险在于资本。其CET1比率在2026年第三季度末从三个月前的11.2%下滑至10.9%。
Truist的更高股息自2023年以来未增长
Truist在第三季度也遭受了一次性冲击，但这是其主动选择的结果。2026年10月14日，它同意出售77亿美元的资产（其RAC经销商相关业务），并调整了其证券投资组合，确认了14亿美元的损失。GAAP稀释后每股收益降至0.56美元，略高于0.52美元的季度股息。调整后稀释每股收益为1.16美元，较2025年第三季度增长12%。
期末贷款较6月30日减少59亿美元，这是资产出售和从盈利能力较低的贷款业务中收缩的结果。
股息从2016财年的每股1.15美元增长到2023财年的2.08美元，之后保持平稳。正常化每股收益从2021财年的5.53美元降至2023财年的3.59美元：
这一下降将支付率从33.6%推高至57.9%，到2025财年仍为52%。21位分析师预计，2026财年正常化每股收益将增长15%至4.60美元，这将使支付率降至45%。
主要风险在于，贷款规模的收缩对盈利的拖累时间可能比分析师预期的更长。
那么，哪只股票的股息更胜一筹？
美国银行是更好的股息股。Truist目前支付的股息更多。但美国银行的股息增长更快，其股息占盈利的比例约为Truist的一半，并且分析师预计盈利将持续增长，从2025财年的3.81美元增至2028财年的5.82美元：
更快的增长会迅速累积。以每年8.4%的增长率计算，投资10,000美元于美国银行现在每年可获得270美元股息，到第10年将获得约560美元，相当于您10,000美元本金的5.6%收益率。而以每年2.9%的增长率计算，Truist的420美元将增长到约545美元。美国银行将在约8.5年后实现反超。
Truist的股息并无危险。调整后每股收益覆盖第三季度股息超过两倍，并且对于现在就需要收入的人来说，10,000美元投资每年获得420美元现金远多于270美元。只是美国银行的股息有更大的增长空间，我更愿意持有正在增长的股息。
当然，Truist计划在1月份更全面地介绍2027年的情况。如果其业务重组开始体现在盈利上，其股息可能会重新开始增长。
忘掉美国银行：您现在就可以买入的6只安全的6%+股息收益率股票
股息可能是通往巨大财富的关键。但前提是您买对了股票。
选择正确的高收益股息股，可能意味着梦想中的退休生活……与每月精打细算、等待下一张社会保障支票到账之间的天壤之别。
我们确定了六只收益率超过6%的股票，我们认为每位退休人士现在都应该了解它们。（美国银行不在其中。）
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预期来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
