主要收获：
- 2 分钟估值模型对 AMD 的估值为两年后每股 175 美元。
- 这意味着该股的股价与当前股价相比有 40% 的上涨空间。
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自2022年初以来，AMD股价下跌超过15%。现在，分析师认为该股价值被低估了：
这会是投资者一直在等待的机会吗？
什么是 2 分钟估值模型？
推动股票长期价值的有 3 个核心因素：
- 收入增长： 业务规模有多大。
- 利润率： 企业赚取多少利润。
- 倍数： 投资者愿意为企业盈利支付多少钱。
2 分钟估值模型使用一个简单的公式对股票进行估值：
预期归一化每股收益 * 远期市盈率 = 预期股价
收入增长和利润率是公司长期正常化每股收益的驱动因素，投资者可以使用股票的长期平均市盈率来了解市场对公司的估值。
为什么 AMD 看起来被低估了
预测
在下图所示的 AMD分析师预测选项卡上，你可以看到分析师预计该公司未来 3 年的收入复合年增长率为 22.7%，在利润率上升的推动下，归一化每股收益（EPS）的年增长率预计将达到 39.9%，增长速度要快得多：
在过去 5 年中，AMD 的营收年均复合增长率为 30.7%，这意味着营收增长略有放缓。
估值倍数
目前，AMD 的股价约为每股 125 美元，这意味着该股的交易价格约为明年预期营收的 6.5 倍，明年预期收益的近 28 倍。
目前，AMD 的交易价格远低于其历史平均水平，因为在过去 5 年中，AMD 的平均远期市盈率为 37 倍：
我们将使用 25 倍的远期市盈率进行估值，以保持保守，因为预计该股的盈利将强于过去。
公允价值
3 年后，AMD 的正常化每股收益预计将达到 9.11 美元。由于这些增长预期可能有点高，因此我们在估值时使用更保守的 7 美元正常化每股收益。
按照 25 倍的远期市盈率计算，两年后 AMD 的股价为每股 175 美元。
(新台币市盈率使用的是未来 12 个月的预期收益，因此 2 年估值使用的是 3 年的每股收益预测数字）。
目前 AMD 的股价约为 125 美元，这意味着 AMD 在未来 2 年内每年可上涨 18.3%，即总计上涨 40%，从而达到这一公允价值：
分析师也认为该股的价值被严重低估。
分析师的目标股价
目前，分析师一致认为 AMD 的目标股价约为每股 183 美元，这意味着分析师认为该股还有近 50%的上涨空间。
在下图中，蓝线表示分析师认为 AMD 股票的上涨空间。当蓝线处于高位时，分析师认为 AMD 的价值被低估了。
你可以看到，分析师对 2022 年和 2023 年年底 AMD 股价被低估的看法是正确的。如今，他们也认为 AMD 的股价被严重低估：
重要的是要记住，分析师的目标股价并不总是准确的，而且可能存在许多偏差。
尽管如此，分析师仍认为该股价值被低估，这支持了我们的 2 分钟估值模型得出的估值。
TIKR 的启示
根据 2 分钟估值模型，目前 AMD 的股价似乎被严重低估，未来两年股价可能上涨 40%。
这只是我们根据分析师的估计得出的分析和看法。虽然 AMD 股价可能被低估，但没有人能完美预测股票的短期走势或长期业务发展。
不要听信我们的一面之词，自己试试看吧！ 分析 AMD或您感兴趣的任何股票 TIKR上分析 AMD 或您感兴趣的任何股票！
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