什么是股息增长？
股息增长是指公司向股东支付的股息随着时间的推移而增加。
通过增加股息，公司增加了股东回报，并表明了对未来创造强劲现金流的信心。
股息及其对投资者的重要性概述
股息是公司分配给股东的盈利部分，通常以现金支付或增发股票的形式进行。对于长期投资者来说，股息提供了稳定的收入来源，即使在市场波动时期，也能帮助投资者获得稳定的回报。
持续增加分红的公司通常被认为是稳定和财务健全的公司，因此对优先考虑稳定收入和较低风险的投资者具有吸引力。
宝洁公司（P&G）就是一个典型的分红公司。该公司已连续 134 年派发股息，并连续 68 年每年增加股息。
对于股息增长型投资者来说，宝洁公司是通过股息提供收入来源的股票，股息增长有助于对冲通货膨胀。
股息增长率是多少？
股息增长率衡量的是公司股息支付的年增长率。
对于长期投资者来说，股息增长率可能比股票当前的股息率更重要，因为随着时间的推移，股息增长的公司最终可能会向投资者支付更多的股息。
股息增长率计算公式
投资者可以用简单的百分比变化公式计算一年的股息增长率。如果投资者要寻找多年的平均股息增长率，最好使用复合年增长率 (CAGR)公式。
TIKR 会为您计算股票的股息增长率，因此您无需手工计算，但了解计算方法还是很有帮助的。
单年股息增长计算
这种方法关注特定时期内股息的百分比变化。计算公式如下
[期末价值/期初价值-1] x 100
例如，可口可乐公司 2023 财年的每股股息为 1.84 美元，2024 财年的每股股息增至 1.94 美元。
这意味着可口可乐公司的股息增加了 5.4%：
股息增长率 = [(1.94 / 1.84) – 1] x 100
股息增长率 = 5.4
多年复合年增长率 (CAGR) 计算
年均复合增长率的计算方法可以帮助投资者计算多年期的平均股息增长率。CAGR 的计算公式为
年均复合增长率=[（期末股息/期初股息）^（1/年数）-1] x 100
复合年增长率公式与单年公式相同，只是它的增长率为 (1/n)，其中 n 为年数。
同样，TIKR 会为您计算所有这些，因此您再也不用拿出图形计算器来手工计算股息增长。
示例
可口可乐公司（KO）的每股红利在五年内从 1.60 美元增长到了 1.94 美元。TIKR 已经计算出这一时期的年均复合增长率为 3.9%，但我们还将查看您可以用来手工计算这一数字的公式：
年均复合增长率 = [(1.94 / 1.60)^(1 / 5) -1] x 100
年均复合增长率 = [(1.2125)^(1 / 5) -1] x 100
复合年增长率 = (1.039-1) x 100
年均复合增长率 = 3.9
对于股息增长型投资者来说，股息持续增长的股票具有吸引力。
红利增长投资的好处
股息增长投资是指选择那些不仅支付股息而且定期增加股息的公司股票。这种投资策略对投资者有很多好处：
- 复利回报：将不断增长的红利再投资，随着时间的推移，会产生指数级的复利增长。
- 可靠的收入：即使在市场波动的情况下，股息增长型股票也能提供稳定且不断增长的收入流。
- 低风险股票：与不分红的股票相比，分红增长的公司通常财务状况良好，波动较小。
- 价格上涨：除了不断增长的股息，股息增长型投资者的大部分回报很可能来自股票价格的长期上涨。
- 长期关注：股息增长投资鼓励投资者树立长期观念，通过收入和资本增值来积累财富。
红利增长投资的潜在风险和弊端
虽然股息增长型股票有很多好处，但也存在潜在风险：
- 估值过高：股息增长型股票有时会被高估，导致未来回报降低。
- 削减股息：在经济形势严峻的情况下，即使是实力雄厚的公司也会削减股息以节省现金。这会导致公司股价下跌，从而降低股息收入对投资者的可靠性。
影响股息增长的关键因素
有几个因素会影响公司增加红利的能力：
- 公司盈利和盈利能力：公司持续增长盈利的能力是股息增长的最重要因素之一。盈利稳定且可预测的公司，如公用事业或主要消费品公司，往往具有持续的分红政策。
- 派息率和留存率：派息率低的公司保留了大部分盈利，随着时间的推移，其股息可能会有更好的增长。高派息率可能表明公司的股息增长潜力有限，并预示着未来削减股息的风险增加。
- 行业趋势和经济状况：在稳定行业中运营的公司更有能力实现股息增长。例如，消费类大宗商品等行业的公司周期性波动较小，更有可能保持股息的持续增长。
通过投资组合中的红利增长型股票实现多样化
在多元化投资组合中纳入股息增长型股票，可以兼顾收入和增长，降低整体风险。医疗保健、消费品和公用事业等不同行业的股票可以提供多样化的好处和稳定的收入流。
红利增长投资应避免的常见错误
- 过度依赖高股息率：股票的股息率异常高，往往是因为相关业务出现问题导致股价下跌。很多股票都有很高的股息率，但重要的是要仔细研究相关业务的状况，以确保股票不是一个收益陷阱。
- 不考虑股息支付率：即使一家公司的股息增长历史悠久，但如果该股票的派息率很高，它也可能无法维持这种增长。派息率衡量的是公司盈利中用于支付股息的百分比。我们通常建议寻找派息率低于 70% 的股票。
如何识别高股息增长股票
筛选红利增长型股票
投资者可以通过筛选市场上的优质分红公司，找到高股息增长型股票。股息增长型股票应具备的一些特质包括
- 盈利持续增长：盈利持续增长的公司更有可能增加股息。
- 低派息率：一般认为，派息率低于 70% 的公司有能力持续支付股息。派息率较低的公司有更大的股息增长空间
- 强劲的现金流：产生强劲自由现金流的公司，如苹果或强生，有能力继续支付和增加股息。
股息增长筛选器范例
下面是一个筛选器示例，其中包含您可以用来筛选高股息成长股的标准：
标准：
这种筛选方法可确保公司盈利不断增长，从而使股息增长。作为安全措施，它还能确保公司不会将过多的盈利用作分红，也不会有太多的债务。
这次筛选发现了 520 只股票，其中包括自动数据处理公司 (ADP)、星巴克 (SBUX) 和伊利诺伊工具厂 (ITW) 等一些优秀的股息增长型股票。
股息率与股息增长率的区别
股息率衡量的是每年支付的股息占公司股价的百分比。
股息增长率侧重于股息随时间增长的速度。
投资者在评估股息股票时，应考虑股票的股息率和股息增长率，因为股息增长率高的公司最终支付的股息会比股息率高的公司多。
常见问题部分
什么是股息增长，为什么它很重要？
股息增长指的是一家公司随着时间推移增加股息支付的速度。这一指标对于追求收益的投资者来说非常重要，因为股息的稳定增长可以表明公司财务健康，并致力于为股东创造价值。
如何计算股息增长率？
股息增长率的计算方法是将最近支付的股息与一段时间前的股息进行比较，通常使用一个公式：
((Final Dividend / Initial Dividend)(1 / Years)-1) ×100
这种计算方法有助于投资者评估股息随时间的变化情况，从而深入了解公司增加派息的能力。
高股息增长率说明了什么？
高股息增长率通常表明公司财务状况良好，能够创造越来越多的利润并与投资者分享。这可以吸引重视持续收入增长和财务稳定性的长期投资者。
红利增长如何影响投资决策？
股息增长可以帮助投资者识别具有可持续盈利和未来增长潜力的公司，从而对投资决策产生重大影响。稳定或不断增长的股息增长率可能表明公司的基本面强劲，这有助于提高长期投资回报。
影响股息增长的因素有哪些？
影响股息增长的因素有很多，包括公司的盈利能力、现金流、盈利稳定性和整体财务战略。经济状况、行业趋势和管理决策也会对公司增加股息的数额和频率产生影响。
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股息增长投资让投资者从股价升值中获益，同时还能从不断增长的股息收入流中获得复利回报。
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