O Health Care Select Sector SPDR Fund(XLV) é o ETF preferido dos investidores que buscam capturar o desempenho dos gigantes do setor de saúde dos EUA. Com taxas baixas e liquidez maciça, ele é um elemento básico em inúmeros portfólios. O XLV oferece exposição direcionada a um dos setores mais resistentes e essenciais da economia dos EUA.
| Classificação | Empresa | Símbolo | Peso (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | Eli Lilly | LLY | 11.87 |
| 2 | Johnson & Johnson | JNJ | 8.56 |
| 3 | AbbVie | ABBV | 7.70 |
| 4 | Grupo UnitedHealth | UNH | 6.35 |
| 5 | Laboratórios Abbott | ABT | 4.65 |
| 6 | Merck | MRK | 4.11 |
| 7 | Thermo Fisher Scientific | TMO | 3.61 |
| 8 | Intuitive Surgical | ISRG | 3.22 |
| 9 | Boston Scientific | BSX | 3.03 |
| 10 | Amgen | AMGN | 2.97 |
| 11 | Gilead Sciences | GILD | 2.83 |
| 12 | Pfizer | PFE | 2.71 |
| 13 | Stryker | SYK | 2.63 |
| 14 | Danaher | DHR | 2.42 |
| 15 | Medtronic | MDT | 2.41 |
| 16 | Vertex Pharmaceuticals | VRTX | 2.02 |
| 17 | CVS Saúde | CVS | 1.89 |
| 18 | Bristol Myers Squibb | BMY | 1.88 |
| 19 | McKesson | MCK | 1.78 |
| 20 | Cigna | CI | 1.62 |
| 21 | Elevance Health | ELV | 1.41 |
| 22 | HCA Healthcare | HCA | 1.40 |
| 23 | Zoetis | ZTS | 1.32 |
| 24 | Regeneron Pharmaceuticals | REGN | 1.16 |
| 25 | Becton Dickinson | BDX | 1.07 |
O setor de saúde há muito tempo é uma opção defensiva. As pessoas precisam de tratamentos, medicamentos, dispositivos e seguros independentemente do ciclo econômico, o que torna o XLV menos volátil do que muitos outros fundos setoriais. Ele combina líderes do setor farmacêutico, como Eli Lilly e Johnson & Johnson, com seguradoras, empresas inovadoras de biotecnologia e fabricantes de equipamentos médicos.
Ainda assim, como outros ETFs setoriais, o XLV está concentrado no topo. Os maiores nomes representam uma parcela significativa do fundo, e seu desempenho impulsiona os retornos gerais. Vamos dar uma olhada mais de perto nas 25 maiores participações e, em seguida, nos aprofundar na Eli Lilly, Johnson & Johnson e AbbVie, que ancoram o portfólio.
1. Eli Lilly(LLY)
A Eli Lilly é a joia da coroa do XLV no momento. Seus avanços nos tratamentos de obesidade e diabetes, como Mounjaro e Zepbound, transformaram-na na empresa farmacêutica mais valiosa do mundo. Esses medicamentos estão se expandindo em um ritmo raramente visto na área de saúde, atendendo a um dos maiores mercados globais.
Mas a história da Lilly não termina aí. Seu pipeline de Alzheimer está avançando, e os esforços na área de oncologia estão se mostrando promissores, o que significa que os impulsionadores de crescimento futuro já estão alinhados. Para os investidores do XLV, isso é importante porque a ponderação de 11,9% da Lilly significa que uma empresa tem uma influência desproporcional; quando a Lilly se move, o XLV se move.
Financeiramente, a Lilly gera um enorme fluxo de caixa, alimentando investimentos contínuos em P&D e recompensando os acionistas com retornos. Se você acredita em inovação na área de saúde como tese de investimento, a Eli Lilly é a atração principal da XLV.
2. Johnson & Johnson(JNJ)
A Johnson & Johnson traz estabilidade para o ETF. Com negócios em produtos farmacêuticos, dispositivos médicos e saúde do consumidor, ela é uma das empresas mais diversificadas do setor. Isso a torna menos vulnerável a qualquer contratempo isolado, seja a expiração de uma patente ou um atraso regulatório.
A JNJ enfrentou desafios, inclusive o litígio do talco e o aumento da concorrência dos genéricos, mas seu pipeline farmacêutico e seus negócios de dispositivos continuam sendo fortes impulsionadores de crescimento. Os investidores geralmente consideram a J&J como uma ação semelhante a um título no setor de saúde, com dividendos consistentes, crescimento estável e ampla exposição.
Para o XLV, a ponderação de 8,6% da J&J faz dela o segundo maior fator de retorno. Ela pode não se mover tão dramaticamente quanto a Eli Lilly, mas sua resiliência e perfil de renda fornecem lastro ao fundo. No longo prazo, essa combinação de segurança e estabilidade é exatamente o motivo pelo qual a J&J continua sendo a pedra angular do XLV.
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3. AbbVie(ABBV)
A AbbVie é o carro-chefe de renda do grupo. Embora o declínio do Humira após a perda da exclusividade tenha sido uma grande manchete, a AbbVie provou que pode se adaptar. Seus medicamentos imunológicos mais recentes, Skyrizi e Rinvoq, já se tornaram produtos multibilionários e espera-se que continuem crescendo por muitos anos.
Para os investidores, a AbbVie oferece um dos rendimentos de dividendos mais atraentes do XLV. Isso a torna popular entre os portfólios focados em renda, especialmente em um setor em que os pagamentos variam muito. A participação de 7,7% da AbbVie no XLV garante que sua combinação de renda e crescimento seja incorporada diretamente aos retornos do ETF.
A história da AbbVie ilustra a resiliência do setor: mesmo quando os medicamentos de grande sucesso envelhecem, surgem novas terapias para substituí-los. Esse ciclo de inovação mantém o setor de saúde e, por extensão, o XLV, avançando.
O que o XLV realmente possui
O XLV pode ter mais de 60 participações, mas os principais nomes o dominam. Quase metade do fundo está concentrada em 10 empresas, sendo que a Eli Lilly sozinha responde por quase 12%. Esse nível de concentração significa que o desempenho do fundo está intimamente ligado a um punhado de gigantes do setor de saúde.
A vantagem é que esses gigantes são líderes em seus respectivos campos. Quer se trate de avanços farmacêuticos, dispositivos médicos ou assistência gerenciada, o XLV oferece aos investidores exposição às empresas mais influentes do setor de saúde. A contrapartida é que as empresas inovadoras menores desempenham um papel limitado nos retornos, mesmo que seus pipelines sejam promissores.
Principais percepções
- Concentração em líderes: Cerca de 30% do fundo está em apenas três empresas: Eli Lilly, J&J e AbbVie.
- Defensivo e estável: O setor de saúde está menos vinculado aos ciclos econômicos, oferecendo proteção contra perdas durante a turbulência do mercado.
- Crescimento e renda: Os investidores obtêm exposição ao crescimento de medicamentos de grande sucesso e, ao mesmo tempo, se beneficiam de dividendos e fluxos de caixa estáveis.
- Pipeline de inovação: As descobertas biotecnológicas e as novas terapias continuam a renovar as oportunidades de crescimento de longo prazo.
Por que o XLV é ideal para investimentos no setor de saúde
O XLV continua sendo uma das formas mais eficientes de investir no setor de saúde dos EUA. Com um índice de despesas extremamente baixo, ampla cobertura setorial e enorme liquidez diária, é um componente essencial de muitos portfólios. O desenho do ETF garante que os investidores obtenham tanto o potencial de crescimento de medicamentos de grande sucesso quanto a estabilidade de seguradoras diversificadas e fabricantes de dispositivos.
Mas o risco de concentração é real. Com a Eli Lilly, a Johnson & Johnson e a AbbVie representando quase 30% do portfólio, o sucesso do XLV depende muito de apenas algumas empresas. Para a maioria dos investidores, essa é uma compensação aceitável, dada a escala, os pipelines de inovação e a solidez financeira dessas empresas.
Em suma, o XLV é uma aposta na durabilidade da demanda por assistência médica e na liderança contínua de seus principais participantes. Para os investidores de longo prazo, ele oferece um meio direto e econômico de capturar tanto a resiliência quanto a inovação em um único pacote.
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