Principais conclusões:
- A CMS Energy oferece um rendimento de dividendos de 3,1% e 19 anos consecutivos de crescimento de dividendos, respaldados por lucros estáveis e regulamentados de serviços públicos.
- Com base nas estimativas de consenso dos analistas, os investidores poderão obter retornos totais de cerca de 15,8% até 2027 se os lucros crescerem conforme o esperado e a avaliação das ações melhorar.
- O dividendo é bem coberto, com um índice de pagamento consistente de 60% e espaço para aumentos contínuos.
A CMS Energy é uma empresa de serviços públicos regulamentada que fornece eletricidade e gás natural para mais de 6 milhões de pessoas em Michigan.
Mais de 95% de seus ganhos provêm de operações totalmente regulamentadas, o que significa que a empresa obtém um retorno estável com base em taxas aprovadas pelos órgãos reguladores estaduais, em vez de depender das oscilações do mercado. Essa configuração proporciona à CMS um fluxo de caixa confiável e uma base sólida para o crescimento dos dividendos a longo prazo.
A empresa continua a investir em atualizações de rede, projetos de energia limpa e infraestrutura, ao mesmo tempo em que retorna capital aos acionistas por meio de um dividendo crescente.
Mas, como muitas empresas de serviços públicos, a CMS está sob pressão devido ao aumento das taxas de juros e ao sentimento fraco dos investidores em todo o setor. As ações recuaram, embora o negócio continue forte e os lucros ainda estejam crescendo.
Agora, com um rendimento de dividendos de 3,1%, perspectivas de melhoria e um histórico de desempenho consistente, a CMS pode ser uma das oportunidades de dividendos mais atraentes no setor de serviços públicos no momento.
Os analistas acham que as ações estão subvalorizadas atualmente
Atualmente, as ações da CMS são negociadas em torno de US$ 72/ação, enquanto os modelos de avaliação dos analistas sugerem que as ações poderiam atingir cerca de US$ 83/ação até 2027, pressupondo um crescimento constante dos lucros e uma pequena recuperação da avaliação.
Isso implicaria em um retorno total de 15,8% nos próximos 2,4 anos, ou cerca de 6,2% ao ano, quando os dividendos estão incluídos.
Embora não seja um aumento maciço, é significativo para uma ação conservadora de dividendos. A CMS oferece o tipo de renda confiável e preservação de capital que muitos investidores de longo prazo desejam no mercado atual.
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Rendimento de dividendos da CMS é elevado por sentimento fraco
O rendimento futuro de dividendos da CMS é atualmente de 3,1%, o que está praticamente em linha com o rendimento médio de dividendos em 5 anos.
Nos últimos dois anos, as ações da CMS ficaram defasadas devido ao aumento das taxas de juros e à ampla rotatividade de investidores em relação às empresas de serviços públicos. Enquanto isso, a CMS continuou aumentando seus dividendos, o que elevou o rendimento.
O negócio em si está em boa forma. A CMS ainda obtém mais de 95% de seus lucros de operações regulamentadas, o que ajuda a manter seu fluxo de caixa e dividendos estáveis. No entanto, com a desvalorização das empresas de serviços públicos e as avaliações sem grandes mudanças, o lado positivo parece limitado.
Com base em nossas premissas, a CMS provavelmente poderia proporcionar retornos anuais de cerca de 6% até 2027, que viriam dos dividendos e de algum crescimento modesto dos lucros. Não é uma empresa de alto desempenho, mas para os investidores que desejam algo estável com um rendimento sólido, pode ser uma boa opção.
A segurança dos dividendos da CMS continua forte
Em janeiro de 2025, a CMS reafirmou sua meta de aumentar os lucros em 6% a 8% ao ano, com crescimento de dividendos de cerca de 6% ao ano. Isso mostra que a empresa está confiante de que pode continuar apresentando resultados estáveis e recompensando os acionistas.
Para 2025, espera-se que a CMS ganhe US$ 3,58/ação e pague US$ 2,18/ação em dividendos, colocando o índice de pagamento em torno de saudáveis 60%. Em 2027, os ganhos poderiam aumentar para US$ 4,15/ação, com o dividendo crescendo para US$ 2,42/ação, enquanto o índice de pagamento permanece estável.
Esse crescimento é apoiado por investimentos em energia limpa, modernização da rede e um ambiente regulatório construtivo em Michigan.
A CMS aumentou seus dividendos por 19 anos consecutivos. Ao aumentar o pagamento juntamente com os lucros, a empresa criou um dividendo com o qual os investidores podem contar.
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Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
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