Principais conclusões:
- O modelo de avaliação de 2 minutos avalia a AMD em US$ 175/ação em 2 anos.
- Isso implica que a ação poderia ter um aumento de 40% em relação ao preço atual.
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As ações da AMD caíram mais de 15% desde o início de 2022. Agora, os analistas acham que as ações estão subvalorizadas:
Será que esta é a oportunidade que os investidores estavam esperando?
O que é o modelo de avaliação de 2 minutos?
Há três fatores principais que impulsionam o valor de longo prazo de uma ação:
- Crescimento da receita: O tamanho da empresa.
- Margens: Quanto a empresa obtém de lucro.
- Múltiplos: Quanto os investidores estão dispostos a pagar pelos ganhos de uma empresa.
O modelo de avaliação de 2 minutos usa uma fórmula simples para avaliar as ações:
EPS normalizado esperado * Índice P/E futuro = Preço esperado da ação
O crescimento da receita e as margens impulsionam o LPA normalizado de longo prazo de uma empresa, e os investidores podem usar o múltiplo P/L médio de longo prazo de uma ação para ter uma ideia de como o mercado avalia uma empresa.
Por que a AMD parece subvalorizada
Previsão
Na guia Estimativas dos analistas da AMD, mostrada abaixo, você pode ver que os analistas esperam que a empresa aumente a receita a uma taxa de crescimento anual composta de 22,7% nos próximos 3 anos, com lucro por ação normalizado, ou LPA, que deve crescer significativamente mais rápido, 39,9% ao ano, impulsionado pelo aumento das margens de lucro:
Veja as estimativas completas dos analistas da AMD >>>
Para fins de contexto, nos últimos 5 anos, a receita da AMD cresceu a um CAGR de 30,7%, o que significa que o crescimento da receita está desacelerando ligeiramente.
Múltiplo de avaliação
Atualmente, as ações da AMD são negociadas a cerca de US$ 125 por ação, o que significa que são negociadas a cerca de 6,5 vezes a receita esperada para o próximo ano e quase 28 vezes o lucro esperado para o próximo ano.
Hoje, a AMD está sendo negociada muito mais barata do que sua média histórica, porque a AMD tem apresentado uma média de 37x o múltiplo P/L futuro nos últimos 5 anos:
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Usaremos uma relação P/L futura de 25x em nossa avaliação para nos mantermos conservadores, pois espera-se que as ações apresentem lucros maiores do que no passado.
Valor justo
Daqui a 3 anos, espera-se que a AMD atinja cerca de US$ 9,11 em EPS normalizado. Vamos usar um valor mais conservador de US$ 7 em LPA normalizado em nossa avaliação porque essas estimativas de crescimento podem ser um pouco altas.
Com um múltiplo P/L futuro de 25x, isso avalia as ações da AMD em 2 anos em US$ 175/ação.
(O múltiplo P/L NTM usa os lucros esperados para os próximos doze meses, portanto, uma avaliação de dois anos usa números de previsão de LPA de três anos).
Com as ações sendo negociadas a cerca de US$ 125 hoje, isso implica que a AMD poderia subir 18,3% ao ano nos próximos 2 anos, ou 40% no total, para atingir esse valor justo:
Os analistas também acham que a ação está consideravelmente subvalorizada.
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Preço-alvo dos analistas
A meta de preço de consenso dos analistas para a AMD hoje é de cerca de US$ 183 por ação, o que significa que os analistas acham que a ação tem quase 50% de alta.
No gráfico abaixo, a linha azul mede o aumento que os analistas viram para as ações da AMD. Quando a linha azul estava alta, os analistas achavam que a AMD estava subvalorizada.
Você pode ver que os analistas estavam certos sobre o fato de as ações da AMD estarem subvalorizadas em 2022 e no final do ano em 2023. Hoje, eles também acham que as ações estão fortemente subvalorizadas:
É importante lembrar que as metas de preço dos analistas nem sempre são precisas e podem sofrer muitas influências.
Ainda assim, os analistas acham que a ação está subvalorizada, o que corrobora a avaliação de nosso modelo de avaliação de 2 minutos.
Conclusão sobre a TIKR
Com base no Modelo de Avaliação de 2 Minutos, parece que as ações da AMD estão bem subvalorizadas hoje e podem subir 40% nos próximos 2 anos.
Essa é apenas nossa análise e opinião com base nas estimativas dos analistas. Embora as ações da AMD possam estar subvalorizadas, ninguém pode prever perfeitamente os movimentos de curto prazo das ações ou os desenvolvimentos comerciais de longo prazo.
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Observe que os artigos da TIKR não têm a intenção de servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nosso objetivo é fornecer análises informativas e envolventes para ajudar a capacitar as pessoas a tomar suas próprias decisões de investimento. Nem a TIKR nem nossos autores detêm posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!