주요 요약:
- AI 주도 호황: Teradyne 매출의 60% 이상이 AI와 연관되어 있으며, 2026년 2분기 전체 회사 매출은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했습니다.
- 가격 전망: 현재 실행력을 바탕으로, TER 주식은 2028년 12월까지 $562에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 수익: 이 목표는 현재 가격 $357 대비 총 58%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.3년 동안 연간 약 22%의 성장률을 볼 수 있습니다.
지금 확인하세요: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 관심 주식의 잠재적 상승폭을 알아보세요 (무료입니다)>>>
Teradyne (TER)이 연속으로 두 번째 분기 기록적인 매출을 발표했습니다. 2026년 2분기 전체 회사 매출은 13억 달러를 넘어섰으며, 이는 전년 동기 대비 100% 이상 증가한 수치입니다. 비-GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 300% 이상 급등하여 $2.47을 기록했습니다.
Greg Smith CEO는 그 이유가 AI 때문이라고 말합니다. Teradyne의 세 가지 사업 부문인 반도체 테스트, 제품 테스트, 로봇공학 모두 전년 동기 대비 및 전분기 대비 성장했으며, AI가 주도하는 매출이 이제 전체의 60% 이상을 차지합니다.
Smith CEO가 콜에서 강조한 더 큰 요점은 반도체 자본 지출, 특히 웨이퍼 팹 장비에 대한 지출이 가속화되고 있으며, 그 지출 중 테스트 장비로 가는 비중이 2023년 4%에서 2026년 현재 8%로 상승했다는 것입니다.
TER 주식은 현재 약 $357에 거래되고 있으며, 강력한 상승세 이후 시장은 성장 둔화보다는 지속적인 성장을 반영하고 있는 것으로 보입니다.
TER 주식에 대한 애널리스트들의 완전한 성장 전망과 추정치 보기 (무료입니다) >>>
모델이 Teradyne 주식에 대해 말하는 것
Teradyne은 반도체와 메모리가 출하되기 전에 검사하는 자동화 테스트 장비를 만듭니다. AI 칩이 더 복잡해질수록 테스트는 줄어들지 않고 더 많이 필요해지며, 이것이 여기서의 강세 논리의 핵심입니다.
가장 큰 부문인 반도체 테스트는 연속 두 번째 분기 분기 매출 10억 달러를 돌파했습니다.
그 중 컴퓨팅 매출(AI 서버에 사용되는 칩)은 새로운 상용 GPU 고객과 두 번째 하이퍼스케일러가 Teradyne 장비를 자격 심사 중인 덕분에 전년 동기 대비 거의 600% 성장했습니다.
메모리 테스트도 전면적으로 활황입니다. 해당 분야 매출은 2억 1200만 달러를 기록하며, HBM 및 DRAM 테스트 수요와 NAND 플래시의 반등으로 인해 2억 달러 이상을 세 번째 연속 분기로 달성했습니다.
연간 매출 성장률 27.5%, 영업이익률 33.7%의 전망을 사용하여, 우리 모델은 주식이 2.3년 내에 $562까지 상승할 수 있다고 예측합니다.
이는 35.9배의 주가수익비율(P/E)을 가정한 것으로, Teradyne 자체의 1년 평균 45.2배보다 낮습니다.
우리의 가치 평가 가정
기업의 공정 가치를 즉시 추정하세요 (TIKR 무료 이용) >>>
우리의 가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 기업의 매출 성장, 영업이익률, P/E 배수에 대한 자신만의 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
다음은 TER 주식에 대해 우리가 사용한 내용입니다:
1. 매출 성장률: 27.5%
Teradyne은 지난 1년간 매출이 13.1% 성장했지만, 이는 현재 사업이 있는 위치를 과소평가한 것입니다.
2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 거의 100% 증가했습니다. 경영진은 웨이퍼 팹 장비 시장이 2020년대 말까지 2500억 달러에 근접할 것으로 예상하며, Greg Smith CEO는 전체 테스트 장비 시장이 200억 달러에 도달하거나 이를 초과할 수 있다고 말했습니다.
우리는 올해의 폭발적인 속도에서 성장이 완화되지만 역사적 기준보다 훨씬 높은 수준을 유지할 것이라고 가정합니다.
2. 영업이익률: 33.7%
최근 12개월 영업이익률은 22.3%이지만, 2026년 2분기 단독으로는 강력한 AI 주도 물량 덕분에 33.7%를 기록했습니다.
매출 총이익률은 제품 믹스 개선으로 전년 동기 대비 250베이시스포인트 확대되어 59.8%를 기록했습니다.
Michelle Turner CFO는 2027년 성장을 지원하기 위한 R&D 및 시장 진출에 대한 지속적인 투자를 예상하지만, 높은 물량에서 오는 영업 레버리지가 마진을 현재 수준 근처로 유지할 것이라고 전망합니다.
3. 종료 P/E 배수: 35.9x
TER는 현재 선행 이익 기준 36.6배에 거래되고 있습니다. 우리는 시장이 영구적인 3자리 수 성장을 반영하기보다 AI 주도 성장에 대한 보다 정상화된 시각으로 정착함에 따라 3년 평균과 거의 일치하는 35.9배로 약간의 압축이 있을 것이라고 가정합니다.
이는 10년 평균 25.9배보다 훨씬 높은 수치로, AI 칩 테스트 수요와 연결된 구조적으로 더 높은 성장 궤도를 반영합니다.
어떤 주식이든 가치 평가할 수 있는 나만의 가치 평가 모델 만들기 (무료입니다!) >>>
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
반도체 장비 주식은 사이클에 따라 움직이며, Teradyne도 예외는 아닙니다. 다음은 2030년 12월까지 다양한 시나리오 하에서 TER 주식이 어떻게 수행될 수 있는지에 대한 내용입니다:
- 하한 시나리오: 매출 성장률이 24.1%로 정착하고 순이익률이 25.6%로 나온다면, 투자자는 여전히 총 75.7%의 수익률, 즉 연간 약 13.9%의 수익을 볼 수 있습니다.
- 중간 시나리오: 26.7%의 성장률과 27.3%의 마진으로, 우리는 총 136.8%의 수익률, 즉 연간 약 22.0%의 수익을 기대합니다.
- 상한 시나리오: AI 수요가 이렇게나 강하게 유지되어 매출 성장률을 29.4%로, 마진을 28.6%로 끌어올린다면, 수익률은 총 210.1%, 즉 연간 약 29.9%에 도달할 수 있습니다.
애널리스트들이 지금 TER 주식에 대해 어떻게 생각하는지 보기 (TIKR 무료 이용) >>>
이러한 결과 간의 차이는 주요 컴퓨팅 고객과의 이중 벤더 자격 심사 사이클이 어떻게 진행되는지, 그리고 웨이퍼 팹 장비 지출이 경영진이 예상하는 대로 2020년대 나머지 기간 동안 가속화를 유지하는지 여부에 크게 좌우됩니다.
Teradyne 주식은 여기서 얼마나 더 오를 수 있을까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분도 안 되어 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
필요한 것은 세 가지 간단한 입력값뿐입니다:
- 매출 성장률
- 영업이익률
- 종료 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 확실하지 않다면, TIKR이 애널리스트들의 합의 추정치를 사용하여 각 입력값을 자동으로 채워 신속하고 신뢰할 수 있는 시작점을 제공합니다.
그런 다음 TIKR은 상한, 기준, 하한 시나리오 하에서 잠재적 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가되었는지 고평가되었는지 빠르게 확인할 수 있게 합니다.
60초 안에 주식의 진정한 가치 확인하기 (TIKR 무료 이용) >>>
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 매수 중인 주식을 확인하여 스마트 머니를 따라가세요.
- TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼으로 5분 만에 주식을 분석하세요.
- 뒤집어보는 돌멩이가 많을수록… 발견할 기회도 많아집니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 최고 투자자 보유 종목 등을 검색하세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언 역할을 하거나, 어떤 주식을 사고파는 것에 대한 권고를 의도하지 않습니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
