(NYSE: SHOP)은 시장 최대의 회복 스토리 중 하나가 되었다. 강력한 상승세 이후 주가는 현재 주당 149달러에 육박하며 지난 1년 동안 90% 이상 상승했으며, 전자상거래 수요 확대, AI를 활용한 새로운 도구, 수익성 개선이 주가 상승을 견인하고 있다.
Shopify는 최근 AI와 마찰없는 상거래에 대해 더 깊이 파고들고 있다. 이 회사는 몇 개의 키워드만으로 완전한 매장을 만들 수 있는 AI 스토어 빌더를 도입했으며, OpenAI와 제휴하여 ChatGPT에서 직접 즉시 결제할 수 있도록 했다. 이러한 단계들을 통해 Shopify는 항상 시대를 선도하고 온라인 비즈니스의 벤치마킹 플랫폼으로서의 역할을 강화하고자 노력하고 있다.
이 글에서는 월가 애널리스트들이 2027년까지 Shopify의 주가가 어디까지 오를 것으로 예상하는지 알아본다. 컨센서스 목표, 성장 예측, 밸류에이션 모델을 정리하여 주가의 가능한 궤적을 개괄적으로 살펴본다. 이 수치는 애널리스트들의 현재 예상치를 반영한 것이며, TIKR의 독자적인 예측이 아닙니다.
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애널리스트들의 목표주가는 대부분 주가에 이미 반영되어 있음을 시사한다.
오늘 쇼피파이 주가는 주당 약 149달러에 거래되고 있다. 애널리스트들의 평균 목표주가는 주당 162달러로 약 9%의 상승을 시사하고 있다. 예상치에 큰 차이가 있어 찬반양론이 팽팽히 맞서고 있다:
- 높게 잡아도 주당 200 달러
- 최저 예상: ~118달러/주
- 목표 중앙값: ~165달러/주
- 평가: 매입 25건, 오버런 7건, 유지 19건, 매각 2건
애널리스트들은 상승 여력이 있다고 보고 있지만, 목표치가 너무 넓어 확신은 낮을 것으로 보인다.
투자자들에게 있어 상승 가능성은 위험에 비해 크지 않다. 가격 상승을 정당화하기 위해서는 Shopify가 예상보다 높은 이익률 성장 또는 확대를 보여줘야 할 것이다.
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Shopify: 성장 전망과 평가
주가는 어떤 관점에서 보더라도 고평가되어 있지만, 회사의 펀더멘털은 견조하게 유지되고 있다:
- 향후 2년간 연간 약 24%의 매출 성장이 예상된다.
- 영업이익률은 2027년까지 약 18%까지 상승할 수 있다.
- 주가는 시장 평균을 훨씬 웃도는 미래 이익의 96배 정도에 거래되고 있다.
- 애널리스트들의 평균 예상치를 바탕으로 Forward PER 76.6배를 적용한 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 약 211달러가 될 것으로 예상하고 있다.
- 이는 연 환산 시 약 16.6%의 수익률이다.
이러한 예측은 쇼피파이가 건전한 속도로 복리를 유지할 수 있는 능력을 가지고 있다는 것을 강조하지만, 결코 저렴한 진입점이 아니라는 점을 강조한다.
투자자들에게 이 모델은 쇼피파이가 약속대로 성과를 내면 장기적으로 큰 수익을 얻을 수 있다는 것을 보여주지만, 이익의 거의 100배에 가까운 가격으로 매수하면 오차의 여지가 거의 없다.
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무엇이 낙관주의를 불러일으키는가?
Shopify는 결제, 물류, AI 기반 도구로 플랫폼을 지속적으로 확장하고 가맹점의 채택을 강화하고 있다. 글로벌 진출과 모든 시장에서 서비스를 확장할 수 있다는 점이 경쟁 우위를 높이고 있다. 애널리스트들은 또한 성장에 대한 재투자를 뒷받침하는 탄탄한 대차대조표를 지적하고 있다.
투자자들에게 이러한 요인들은 낙관론자들이 왜 쇼피파이가 높은 성장세를 유지하고 장기적으로 프리미엄 평가를 정당화할 수 있다고 믿는지 설명해준다.
베어 케이스: 실행과 경쟁
Shopify는 현재 탄탄한 실행을 전제로 한 가격 설정으로 실망할 여지가 거의 없다. 아마존, 윅스 및 기타 이커머스 플랫폼과의 경쟁은 여전히 치열하며, 성장률이 둔화되면 운영 비용 상승이 수익성을 압박할 수 있다.
투자자들에게는 약세인 것은, 쇼핑파이의 미래 성공의 상당 부분이 이미 주가에 반영되어 있다는 점이다. 실적에 걸림돌이 생기거나 수익률이 예상보다 낮게 나오면 주가가 크게 하락할 수 있다.
2027년 전망: Shopify의 가치는?
현재 예측에 따르면, Shopify는 2027년까지 주당 211달러에 육박하는 가격에 거래될 수 있다. 이는 현재 수준에서 약 41% 상승, 연환산으로 약 16.6%의 수익률이다. 이 결과는 2020년대 중반까지 일관된 매출 성장과 꾸준한 이익률 확대를 전제로 한다.
이는 양호한 실적이지만, 전망은 이미 상당히 낙관적이다. 더 큰 성장을 이루기 위해서는 Shopify는 국제적인 성장, 결제 도입, AI의 수익화 등을 극복해야 한다.
투자자들에게 쇼피파이가 장기적인 자본을 가진 견실한 기업으로 보이지만, 특별한 수익률로 가는 길은 이미 높은 현재의 기대치를 초과할 수 있는지에 달려 있다.
월가가 무시하는 AI 화합물의 큰 장점은?
모두가 AI로 돈을 벌고 싶어 한다. 하지만 엔비디아와 AMD, 대만 반도체 등 AI로 이익을 얻는 것이 분명한 기업 이름을 쫓는 사람들이 있는 반면, 진정한 기회는 AI의 응용 계층에 있을지도 모른다.
TIKR은 AI 도입이 가속화됨에 따라 애널리스트들이 몇 년 동안 아웃퍼폼을 기대할 수 있는 저평가된 자본 기업 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 발표했다.
보고서에는 다음과 같은 내용이 담겨 있다:
- 기업들은 이미 AI를 매출과 이익 증가로 바꾸고 있다.
- 애널리스트들의 호평에도 불구하고 주가는 공정가치보다 낮은 수준에서 거래됐다.
- 대부분의 투자자들이 생각지도 못한 독점적 선택지
AI의 다음 물결에 올라타고 싶다면 이 보고서는 필독서다.
