주요 요점:
- 2분 가치 평가 모델에서는 2년 후 Salesforce 주식의 가치를 주당 352달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 가격인 276달러에서 28% 상승할 수 있는 잠재력이 있는 가격입니다.
- AI 이니셔티브가 성장을 주도함에 따라 Salesforce는 향후 3년 동안 주당 순이익이 43% 증가할 것으로 예상됩니다.
- CRM 주식은 지배적인 CRM 플랫폼 리더임에도 불구하고 역사적으로 낮은 멀티플에 거래되고 있습니다.
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영업, 마케팅, 고객 서비스 및 분석을 효과적으로 관리할 수 있는 클라우드 기반 솔루션을 제공하는 세계 최고의 고객 관계 관리 플랫폼인 Salesforce(CRM)를 소개합니다.
CRM 시장의 선구자이자 지배적인 업체인 Salesforce는 AI와 자동화를 성장 전략의 핵심으로 삼아 최첨단 기술을 통합하기 위해 플랫폼을 지속적으로 발전시켜 왔습니다.
현재 CRM 주가가 주당 276달러에 거래되고 있는 Salesforce는 최근 몇 년간 상당한 주가 하락으로 인해 역사적으로 매력적인 멀티플에서 엔터프라이즈 소프트웨어 리더를 접하고자 하는 투자자들에게 매력적인 가치 기회를 제공합니다.
이 클라우드 컴퓨팅 대기업이 AI 통합을 통해 새로운 성장을 주도하고 수익이 확대되면서 견고한 수익을 창출할 수 있는 이유를 살펴보세요.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는지.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
Salesforce 주식이 저평가된 것처럼 보이는 이유
예측
EPS 차트에 표시된 애널리스트 추정치에 따르면 Salesforce는 AI 통합 및 운영 개선에 힘입어 향후 3년 동안 꾸준한 수익 성장을 달성할 것으로 예상됩니다.
주당순이익은 2025년 10.20달러에서 2028년 14.61달러로 증가하여 총 43%의 견고한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 성장 궤적은 초기에는 완만한 성장세를 보이다가 2026년에는 10%, 2027년에는 12%, 2028년에는 16%의 견고한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
CRM 주식의 이러한 수익 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도될 가능성이 높습니다:
- AI 플랫폼 수익화: Salesforce의 아인슈타인 AI와 새로운 생성 AI 기능은 추가적인 수익원을 창출하고 있습니다.
- 운영 효율성: 최근 구조조정에 따른 마진 확대와 비용 최적화에 지속적으로 집중하고 있습니다.
- 시장 확장: 새로운 산업과 지역에서 CRM 솔루션의 채택이 증가하고 있습니다.
- 플랫폼 통합: Salesforce의 포괄적인 비즈니스 애플리케이션 제품군 전반에 걸쳐 교차 판매 기회를 제공합니다.
가치 평가를 위해 2028 회계연도에 CRM의 주당 순이익이 14.50달러에 달할 것으로 예상합니다.
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지금 CRM 주식은 저평가되어 있나요?
Salesforce 주식은 밸류에이션 차트에서 볼 수 있듯이 10년 역사적 평균 주가수익비율(P/E)인 55배보다 낮은 약 25배의 선행 수익에 거래되고 있습니다.
Salesforce는 매출 및 수익 성장 둔화로 인해 멀티플이 압축되어 어려움을 겪고 있습니다.
밸류에이션에는 순방향 주가수익배수 24배를 사용하겠습니다. 이는 회사의 과거 평균보다 낮은 수치로, 성장세가 둔화되고 있음을 인정하는 것입니다.
CRM 주식의 공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: $14.50
- 보수적인 순방향 P/E 배수: 24배
- 향후 2년간 예상 배당금: $4
예상 정규화 주당순이익($14.50) * 예상 주가수익비율(24배) + 예상 배당금($4) = 예상 주가($352)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 CRM 주가는 주당 352달러입니다.
Salesforce 주식은 현재 주당 약 276달러에 거래되고 있으며, 이는 향후 2년간 28% 또는 연간 수익률 13%의 잠재적 상승 여력이 있음을 의미합니다.
CRM 주식은 광범위한 시장의 연평균 수익률이 약 10%라는 점을 고려할 때 주주들에게 큰 이익을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 기억하세요.
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애널리스트의 CRM 주식 목표가는 얼마인가요?
애널리스트들은 현재 Salesforce 주식이 강한 상승세를 보일 수 있다고 생각합니다.
애널리스트들은 CRM 주식의 평균 목표 주가를 주당 약 362달러로 잡고 있으며, 이는 현재 주가를 기준으로 볼 때 현재 칩 제조업체의 상승 여력이 약 31%에 달한다는 의미입니다.
고려해야 할 위험
낙관적인 전망에도 불구하고 투자자들은 CRM의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 위험에 대해 알고 있어야 합니다:
- 경기 민감성: 엔터프라이즈 소프트웨어 지출은 경기 침체 또는 기업 예산 제약의 영향을 받을 수 있습니다.
- 경쟁 심화: Microsoft, Oracle 및 기타 거대 기술 기업들이 공격적으로 CRM 시장 점유율을 추구하고 있습니다.
- AI 실행 위험: AI 기능의 성공적인 수익화를 위해서는 완벽한 실행과 고객의 채택이 필요합니다.
- 성장 둔화: 성숙한 플랫폼으로서 높은 성장률을 유지하는 것은 점점 더 어려워지고 있습니다.
TIKR 테이크아웃
Salesforce는 현재 수준에서 매력적인 가치 기회를 제공합니다. 이 기술 주식의 상승 잠재력은 CRM 시장에서의 지배적 지위, 성공적인 AI 통합 이니셔티브, 역사적으로 매력적인 밸류에이션 배수로 인해 상당한 하방 보호 기능을 제공합니다.
CRM은 성숙한 엔터프라이즈 소프트웨어 회사의 전형적인 과제에 직면해 있지만, 시장을 선도하는 입지, 포괄적인 플랫폼 에코시스템, AI 기반 혁신에 대한 집중으로 지속적인 성장에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
매력적인 밸류에이션으로 우수한 엔터프라이즈 소프트웨어 리더를 만나고 싶은 투자자는 Salesforce가 매력적이라는 것을 알게 될 것입니다. 꾸준한 수익 성장, 마진 확대 가능성, 압축된 멀티플의 조합은 장기 투자자에게 균형 잡힌 리스크-보상 제안을 제공합니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
