GE Vernova 주식 주요 통계
- 이번 주 실적: -9.7%
- 52주 범위: $252.3 ~ $894.9
- 현재 가격: $832.1
무슨 일이 일어났나요?
전 세계 유틸리티 및 하이퍼스케일러를 위해 가스 터빈, 그리드 변압기, 풍력 터빈을 제작하는 전력 장비 제조업체 GE Vernova(GEV)는 2025년에만 80억 달러의 장비 마진을 추가한 후 2026년에 1,500억 달러의 수주 잔고를 확보하고 832달러에 주가가 거래되고 있습니다.
1월 28일 4분기 실적 발표에서 경영진은 2026년 연간 매출 가이던스를 410억~420억 달러에서 440억~450억 달러로 상향 조정하고 잉여 현금 흐름 가이던스를 50억~55억 달러로 상향 조정했으며 배당금을 두 배로 늘리고 자사주 매입 권한을 100억 달러로 확대하는 등의 조치를 취했습니다.
전력 생산을 전력망에 연결하는 변압기와 개폐기를 만드는 GE 베르노바의 전기화 부문은 2025년 매출이 26% 성장하고 데이터 센터 직접 수주액이 2024년의 3배가 넘는 20억 달러 이상에 힘입어 EBITDA 마진이 14.9%로 560 베이시스 포인트 확대되었습니다.
스콧 스트래직(Scott Strazik) CEO는 2025년 4분기 실적 발표에서 "전기화는 '22년에 약 50억 달러의 수익을 창출했으며, '26년에는 135억~140억 달러가 될 것으로 예상하고 있으며 이는 이제 시작에 불과하다"고 말했습니다.
3월 9일 발표된 2억 달러 규모의 하이퐁 변압기 시설, 3월 3일 3천만 달러 규모의 이탈리아 공장 확장, 3월 10일 체결된 3건의 베트남 LNG 터빈 공급 계약을 통해 GE 베르노바는 HVDC 그리드 인프라를 위한 제조 영역을 확장함으로써 2028년 최소 560억 달러 매출과 20%의 EBITDA 마진이라는 목표가 가시화되면서 1,500억 달러 규모의 전기화 시장 공략에 유리한 고지를 점할 수 있게 되었습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR을 통해 애널리스트 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적 →
월스트리트의 GEV 주식에 대한 견해
2024년과 2025년에 체결된 고가의 전력 및 전기화 주문으로 2026년까지 1,500억 달러의 수주잔고를 보유한 GE 버노바는 현재 832달러의 주가가 충분히 반영하지 못하는 순이익을 보장하는 역할을 하고 있습니다.
컨센서스는 작년에 추가된 80억 달러의 수주잔고 마진 달러와 30억 달러의 전기화 부문 수익 추가에 힘입어 2025년 12.9%에서 2026년 17.1%, 2028년 20.4%로 EBITDA 마진이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.
애널리스트들은 꾸준히 강세를 보이고 있으며, 30명의 커버리지 애널리스트 중 매수 22명, 아웃퍼폼 6명, 보유 4명, 매도 1명으로 평균 목표 주가는 860.62달러로 3월 12일 종가인 832.11달러 대비 3.4% 상승 여력이 있음을 시사합니다.
애널리스트들의 목표가 범위는 최저 600달러에서 최고 1,100달러로, 약세 의견은 지속적인 풍력 손실과 관세 역풍을, 강세 의견은 2026년 3분기부터 가스터빈 납품 가속화에 따른 가격 상승을 근거로 삼고 있습니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
TIKR 중간 사례 모델은 2030년 12월까지 GEV의 가격을 2,758.50달러로 책정하여 총 수익률 231.5%, 연환산 IRR 28.3%를 의미하며, 이는 12.2%의 매출 CAGR과 2027년부터 고마진 수주잔고가 매출로 전환되면서 순이익률이 16.8%로 확대된다는 가정에 따른 것입니다.
시장은 GEV의 2025년 수익력을 기준으로 가격을 책정하고 있지만, 640억 달러의 장비 수주잔고에는 이미 6개의 추가 마진 포인트가 계약되어 있어 현재의 멀티플은 엄청나게 비싸게 보입니다.
GEV의 변압기 노동 시간은 2025년 4분기에 39% 증가한 반면 생산량은 전년 대비 50% 이상 증가하여 마진 계단을 뒷받침하는 운영 생산성 향상이 이미 대규모로 이루어지고 있음을 입증했습니다.
스콧 스트래직(Scott Strazik) CEO는 4분기 실적 발표에서 슬롯 예약 계약은 기존 수주잔고보다 10~20포인트 높은 가격을 책정하고 있으며, 신규 계약이 2026년까지 주문으로 전환됨에 따라 마진 확대가 아직 정점에 이르지 않았음을 시사한다고 밝혔습니다.
2026년에 4억 달러의 손실이 예상되는 풍력 부문은 여전히 모델의 압박 요인으로 남아 있으며, 이미 발생한 금액 이상으로 해양 계약 손실이 확대되면 잉여현금흐름 가이던스 50억~55억 달러를 압박할 수 있습니다.
3월 18일에 있을 Scott Strazik의 뱅크 오브 아메리카 글로벌 인더스트리얼 컨퍼런스 프레젠테이션에서 가스터빈 수주 동향과 연말까지 계약 중인 100기가와트 달성 경로에 대한 수정된 논평을 확인할 수 있습니다.
GE 버노바에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터를 무료로 이용할 수 있습니다.
GEV 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 종목과 함께 GE 버노바를 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
