Figma 주식주요 통계
- 현재 가격: $22.92
- 목표 가격 (중간): ~$64
- 거리 목표: ~$40
- 잠재적 총 수익률: ~178%
- 연간 IRR: ~25%/년
- 수익 반응: +13.24% (5/14/26)
- 최대 드로다운: 86.18% (4/29/26)
지금 시작하세요: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요 (무료입니다). >>>
무슨 일이 있었나요?
Figma, Inc. (FIG) 는 2025년 7월 31일 33달러로 기업공개 가격을 책정했고, 첫 거래일에 장중 최고가인 142.92달러를 기록한 후 이후 9개월 동안 자유 낙하를 보냈습니다. 2026년 4월 29일까지 주가는 고점 대비 86.18% 하락하여 52주 최저치인 16.60달러를 기록했습니다.
매각에는 진정한 촉매제가 있었습니다. 2026년 2월, 구글은 무료 AI 기반 디자인 도구인 Stitch를 출시하면서 피그마의 가격 책정력에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 3월에는 로펌 로위 대넨버그가 피그마에 대한 증권 집단 소송 조사를 시작했습니다. 4월에는 앤트로픽이 피그마의 핵심 제품과 직접 경쟁하는 클로드 디자인을 출시했습니다. 이후 5월 15일, 피그마는 분기 보고서에서 클라우드를 연방 공급망 위험으로 지정할 수 있는지에 대한 앤트로픽과 미국 정부의 법적 분쟁이 피그마의 연방 정부 판매에 타격을 줄 수 있다고 밝혔는데, 이는 클라우드가 피그마의 연방 AI 제품을 구동하기 때문이라고 설명했습니다.
그러다가 5월 14일에 1분기 실적이 발표되었고, 주가는 한 세션 동안 13.24%나 급등했습니다. 이제 투자자들이 궁금해하는 질문이 있습니다: 이것이 진정한 회복인가, 아니면 구조적으로 어려움을 겪고 있는 종목의 안도 랠리인가?
피그마 주식의 과거 및 향후 예상치 보기 (무료입니다!) >>>
실제로 1분기 실적
매출은 전년 동기 대비 46% 증가한 3억 3,340만 달러로 애널리스트 컨센서스 3억 1,602만 달러를 5.51% 상회했습니다. 이는 2025년 4분기 40%, 3분기 38%에 이어 2분기 연속으로 성장세를 가속화한 것입니다. 비일반회계기준 주당순이익 0.10달러는 예상치 0.06달러를 60.98% 상회했습니다.
헤드라인을 넘어서는 수치:
- 순 달러 보유율은 4분기보다 3%포인트 상승한 139%를 기록했으며, 이는 2년 만에 최고치입니다. 이는 기존 고객이 연간 지출하는 금액을 측정합니다.
- 연간 반복 매출로 10만 달러 이상을 지출하는 유료 고객의 수는 전년 대비 48% 증가했습니다.
- 총 유료 고객은 약 69만 명으로 1년 전의 약 45만 명에서 54% 증가했습니다.
- 피그마의 사상 첫 연간 보너스 지급으로 인한 5,600만 달러의 일회성 현금 유출을 흡수한 후에도 분기 잉여현금 흐름 마진은 27%를 기록했습니다.
경영진은 연간 매출 가이던스를 14억 2,200만~14억 2,800만 달러로 5,500만 달러 상향 조정하여 약 35%의 성장을 예상했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 이익 가이던스는 1억 2,500만 달러에서 1억 2,500만~1억 3,500만 달러로 2,500만 달러 상향 조정되었습니다. 2분기 가이던스는 3억 4,800만 달러에서 3억 5,000만 달러로 약 40%의 성장을 의미합니다.
AI 수익화 신호
주가를 가장 크게 움직인 수치는 손익 계산서가 아닙니다. 그것은 바로 4월의 리텐션 지표였습니다. 이전에 AI 크레딧 한도를 초과했던 조직 및 기업 사용자의 75% 이상이 3월 18일에 Figma가 크레딧 한도를 시행한 후에도 계속해서 크레딧을 소비했습니다. 이는 단순한 사용량뿐만 아니라 지불 의향을 측정한 것입니다.
피그마의 AI 기반 앱 빌더인 피그마 메이크는 이전에는 유료 시트에 무료로 포함되어 있었습니다. 크레딧 한도가 적용되자 사용량이 늘어나면서 수익이 증가하기 시작했습니다. 초기 성과는 실로 대단했습니다. 세계 최대 규모의 엔터프라이즈 기술 기업 중 한 곳이 Figma Make로 표준화한 후 7개 사업부에 걸쳐 AI 기능을 확장하기 위해 추가 크레딧을 구매했다고 CFO Praveer Melwani는 설명했습니다. 1분기 기준으로 AI 크레딧 추가 기능을 구매한 프로 팀은 그렇지 않은 팀에 비해 연평균 지출이 3배 이상 높았습니다.
AI 에이전트가 Figma 파일을 직접 읽고 쓸 수 있도록 하는 MCP Figma의 모델 컨텍스트 프로토콜 통합은 별도의 신호입니다. MCP 주간 활성 사용자 수는 전분기 대비 5배 증가했습니다. ARR이 10만 달러 이상인 고객 중 MCP를 사용하는 고객은 그렇지 않은 고객에 비해 약 70% 더 빠르게 풀 시트를 달성했습니다. MCP는 현재 베타 버전으로 무료로 제공되며, 향후 좌석과 크레딧을 기반으로 한 수익화 계층이 될 것입니다.
"비트가 넘쳐나는 이 세상에서 부족한 것은 인간의 창의성, 실제적인 관점, 배려와 기술, 판단력입니다."라고 CEO 딜런 필드는 수익 발표에서 논리를 정리했습니다.
곰이 여전히 옳은 것
한 분기가 호조를 보인다고 해서 경쟁 상황이 해결되지는 않습니다. 지난 4월에 Claude Design이 직접적인 경쟁자로 등장했습니다. 구글의 스티치는 무료입니다. 실적 발표에서 Field는 이 위협을 분명히 인정했습니다. "그들은 원한다면 자사 모델을 훈련시키고 자체 제품과 결합할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 따라서 우리는 이에 주의를 기울여야 합니다."
AI 추론 비용이 증가함에 따라 1분기 매출 총이익은 82%로 떨어졌고 경영진은 한도를 설정하지 않았습니다. 2025년 11월에 별도로 제기된 집단 소송에 따르면 피그마는 고객 디자인 파일을 무단으로 사용하여 AI 모델을 학습시켰다고 주장하고 있습니다. 로위 대넨버그 증권 조사와 앤트로픽 정부의 공급망 리스크는 아직 가격이 책정되지 않은 법적 불확실성을 더하고 있습니다.
밸류에이션 배수로 보면 피그마는 NTM EV/매출 7.02배, NTM P/E 84.51배에 거래되고 있습니다. TIKR에서 가장 가까운 상장 디자인 소프트웨어 피어인 Adobe(ADBE)는 NTM EV/매출 3.76배, NTM P/E 10.28배에 거래되고 있습니다. 피그마의 프리미엄은 상당히 높은 성장률을 반영하지만, 가이던스 미달이 발생하면 멀티플이 크게 상승한다는 의미이기도 합니다. 약 40달러의 스트리트 평균 목표주가는 약 75%의 상승 여력을 의미하며, 이는 TIKR 모델이 예상하는 것보다 훨씬 낮은 수치입니다.
TIKR에서 피그마가 동종 업계 대비 어떤 성과를 보이는지 확인하세요(무료입니다!) >>>
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $22.92
- 목표 가격 (중간): ~$64
- 잠재적 총 수익: ~178%
- 연간 IRR: ~25%/년
피그마 주식에 대한 애널리스트의 성장 전망과 목표주가를 확인하세요 (무료입니다!) >>>
12/31/30에 실현된 TIKR 중간 사례 모델은 AI 제품 채택으로 인한 지속적인 엔터프라이즈 시트 확장과 기본 시트 모델 위에 소비 계층으로서의 AI 크레딧 수익화 확장이라는 두 가지 수익 성장 동력을 기반으로 합니다. 이 모델은 약 16%의 매출 연평균 성장률과 약 13%까지 확대되는 순이익 마진을 가정합니다. 마진 동인은 수익 기반이 확장됨에 따라 운영 레버리지이며, 이는 시간이 지남에 따라 추론 비용을 줄이기 위해 설계 말뭉치에 대해 학습된 퍼스트 파티 AI 모델에 대한 Figma의 명시된 투자에 의해 뒷받침됩니다.
가장 큰 위험은 경쟁사 이탈입니다. 클로드 디자인이나 스티치가 피그마의 기업 유지율을 약화시키면 이 모델을 뒷받침하는 좌석 확장 및 NDR 가정이 무너집니다. Q1의 데이터는 이에 대한 증거를 제시하지 않습니다. 2분기가 진짜 시험대가 될 것입니다.
결론
주목해야 할 수치는 순 달러 보유율입니다. 139%는 피그마의 기업 기반이 이탈하지 않고 오히려 더 많이 지출하고 있다는 가장 강력한 신호입니다. 2분기 실적이 발표될 때 NDR이 130% 이상을 유지한다면, AI 경쟁이 실존적이라는 주장은 더 이상 설득력을 얻기 어려워질 것입니다. 실질적으로 하락하면 하락론자들이 데이터 포인트를 확보하게 됩니다.
단기적인 촉매제는 Figma의 컨피그 사용자 컨퍼런스가 예정된 6월입니다. 경영진은 2분기 영업이익이 Config 비용의 영향을 받을 것이라고 예고했습니다. AI 신용 표면적을 확장하는 강력한 제품 공개는 회복 논리를 강화할 것입니다. 조용한 이벤트는 그렇지 않습니다.
1분기 펀더멘털은 실재합니다. 주가가 16.60달러에서 TIKR 모델이 예상하는 수준까지 재평가를 유지할 수 있을지는 다음 2분기에 답이 나올 것입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 매수하고 있는지 확인하여 TIKR로 현명한 투자를 따라갈 수 있습니다.
피그마에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 금융 데이터에 무료로 액세스할 수 있도록 해줍니다.
Figma를 실행하면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 목록을 만들어 다음을 추적할 수 있습니다. 피그마 를 추적할 수 있는 무료 감시 목록을 만들 수 있습니다. 신용카드는 필요 없습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
