Cloudflare 주식에 대한 주요 통계
- 지난 주 실적: +1.4%
- 52주 범위: $89.4 ~ $260
- 현재 가격: $215.4
무슨 일이 일어났나요?
Cloudflare의 2025년 4분기 수익 보고서에 따르면 클라우드 네트워킹 및 보안 플랫폼은 2021년 이후 가장 빠른 연간 신규 계약 가치 증가를 기록했으며, 주가는 52주 최고가인 260달러보다 약 17% 낮은 215.42달러에 거래되는 동안 연간 4250만 달러의 계약을 체결했습니다.
또한, 4분기 매출은 6억 1,450만 달러로 IBES 컨센서스인 5억 9,130만 달러를 4% 상회했으며, 기존 고객의 지출 확대 정도를 측정하는 달러 기준 순유지율은 전년 대비 9% 포인트 증가한 120%로 가속화되었습니다.
이러한 유지율 가속화에 힘입어 연간 100만 달러 이상을 지출하는 고객 수가 전년 대비 55% 증가한 269명에 달했으며, 기업 고객이 모든 Cloudflare 제품에 대해 협상된 예산에서 사용할 수 있는 유연한 지출 약정인 풀 오브 펀드 계약은 4분기 예약 ACV의 약 20%에 달했습니다.
공동 설립자 겸 CEO인 Matthew Prince는 2025년 4분기 실적 발표에서 "신규 ACV 예약이 전년 동기 대비 50% 가까이 증가하여 절대 ACV 금액에서 기록적인 분기일 뿐만 아니라 2021년 이후 가장 빠른 성장률을 기록했습니다."라고 말하며, 이는 8분기 연속 글로벌 영업 생산성 상승으로 이어져 2021년 사상 최고치를 경신한 결과와 직접적으로 연결된다고 설명했습니다.
2026년 매출 가이던스 27억 8500만~27억 9500만 달러, 2월 23일 추가 비용 없이 출시된 포스트 퀀텀 SASE 플랫폼, 상위 50개 AI 네이티브 기업의 약 80%의 인프라로 자리매김한Cloudflare는 현재 전 세계적으로 50% 이상의 API 기반 트래픽을 처리하는 플랫폼의 네트워크 효과를 배가할 수 있는 입지를 확보하고 있습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR을 통해 애널리스트의 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적하세요.
월스트리트의 순 주식에 대한 평가
4분기에 기록적인 4,250만 달러의 ACV 거래와 50%의 신규 ACV 성장은 Cloudflare의 엔터프라이즈 매출 전환이 실행 사례에서 복합 수익 엔진으로 넘어갔으며, TIKR 모델에 필요한 FCF 마진 확대를 직접적으로 견인하고 있다는 신호입니다.
2026 회계연도에 Cloudflare의 매출은 29.1% 성장한 28억 8천만 달러로 추정되며, 이는 회사 가이던스인 27억 8,500만~27억 9,500만 달러에 부합하는 수치입니다. 정규화 EPS는 8분기 연속 영업 생산성 증가와 100만 명 이상의 고객 추가에 힘입어 21% 증가한 0.93달러에서 2026 회계연도에 1.13달러로 상승할 것으로 예상됩니다.
NET의 FCF 마진도 2024년 4분기 10%에서 2025년 4분기 16%로 확대되어 절대 잉여현금흐름이 4780만 달러에서 9940만 달러로 거의 두 배로 증가했으며, 자본적지출은 매출의 13%에 머물렀고, TIKR은 2030 회계연도까지 24%의 마진을 달성할 것으로 예상하여 7달러 대비 FCF 16억9000만 달러로 전망했습니다.매출 400억 달러, 5년 매출 연평균 성장률 38.1%, 전년 대비 48% 성장한 RPO로 신뢰할 수 있는 궤도를 그렸지만, 330개 도시, 13,000개의 상호 연결 인프라가 대부분 이미 감가상각된 네트워크에서 에이전트 트래픽이 증가하면서 Zscaler의 현재 27.2%보다 여전히 낮은 수치를 기록했습니다.
한편, 17명의 애널리스트가 NET에 대해 매수 또는 아웃퍼폼(10명 보유, 3명 매도)으로 평가했으며, 평균 목표가는 232.43달러로 215.42달러에서 7.9% 상승 여력이 있으며, 이는 최근 9월까지 평균 목표가가 209달러였다는 점을 고려할 때 Cloudflare의 ACV 가속화를 지속적으로 과소평가해 온 컨센서스에 부합하는 수치입니다.
애널리스트의 목표 주가 범위는 135달러에서 300달러로, 약세 시나리오는 2월 21일 가동 중단으로 인한 하루 8% 하락과 무료에서 유료 고객 믹스 전환으로 인한 지속적인 총 마진 압박을 반영한 것이며, 강세 시나리오는 2026년까지 측정 가능한 매출 증가로 전환하기 위해 1월에 관찰된 에이전트 트래픽이 두 배로 증가해야 한다는 것을 전제로 합니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
4.8년간 21.7%의 IRR을 의미하는 550.56달러의 중간 목표 주가는 24.6%의 매출 연평균 성장률과 2030년까지 24%로 확대되는 FCF 마진, 전년 대비 48% 성장한 24억 9,600만 달러의 RPO, 현재 예약된 ACV의 20%를 차지하는 풀 오브 펀드 계약에 근거한 가정에 기초합니다.
현재 시장 가격은 컨센서스 평균보다 약 7.9% 높은 수준이지만, 전년 대비 48%의 RPO 성장은 2026년까지 인식된 수익이 감소하지 않고 가속화될 것임을 보여주는 선행 지표입니다.
Cloudflare 네트워크에서 1월에만 AI 에이전트 주간 요청이 두 배로 증가했으며, 트래픽의 50% 이상이 이미 API 기반이라는 점은 에이전트 워크로드가 CapEx 증가 없이 플랫폼 활용도를 복합적으로 높일 것이라는 모델의 가정을 입증합니다.
CEO인 Matthew Prince는 4분기 실적 발표에서 글로벌 영업 생산성이 8분기 연속으로 2021년 4분기에 세운 사상 최고치를 넘어섰으며, 이는 엔터프라이즈 시장 출시 재구축이 주기적인 것이 아니라 구조적인 것임을 확인시켜 주었다고 말했습니다.
4분기에 총 마진은 전년 동기 대비 270 베이시스 포인트 감소한 74.9%를 기록했으며, 무료에서 유료로의 고객 믹스 전환이 계속 가속화되고 개발자 플랫폼이 기업 평균 마진 아래로 확장되면 TIKR 모델의 FCF 확장 궤적은 크게 둔화될 것입니다.
2026년 1분기 실적(매출 6억 2,000만~6억 2,100만 달러, 비일반회계기준 영업이익 7,000만~7,100만 달러 예상)은 4분기의 새로운 ACV 모멘텀이 지속되는지 아니면 계절적 정점인지 확인할 수 있으며, 120%에서 순차적으로 하락하는지 DBNRR을 주시할 것입니다.
클라우드플레어에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
순주가를 조회하면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 주식과 함께 Cloudflare, Inc.를 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
