주요 통계
- 현재 가격: ~$89
- 2026년 1분기 총 매출: 65억 달러, 전년 동기 대비 16% 증가
- 2026년 1분기 조정 주당순이익: 1.43달러(기록), 전년 동기 대비 38% 증가
- 핵심 순 신규 자산: 1,580억 달러(1분기 기록)
- 신규 브로커리지 계좌 개설: 1.3억 달러, 전년 동기 대비 10% 증가
- 총 고객 자산: 11.8조 달러
- 2026년 주당순이익 전망: 이전 $5.70-$5.80 시나리오를 상회, 7월 사업 업데이트에서 전체 업데이트 예정
- TIKR 모델 목표: $159(중간 케이스, 목표일 12/31/30)
- 향후 5년간 내재된 상승 여력: ~79%
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찰스 슈왑 주식, 고객 참여가 최고치를 기록함에 따라 기록적인 매출과 EPS를 기록했습니다.
찰스 슈왑 주식(SCHW)은 2026년 1분기에 조정 EPS가 1.43달러로 전년 동기 대비 38% 상승하고 총 수익이 전년 대비 16% 증가한 65억 달러에 달해 기록적인 분기 실적을 달성했다고 2026년 1분기 실적 발표에서 CFO 마이크 베르데스키가 밝혔습니다.
이번 분기에는 모든 주요 수익 부문이 두 자릿수 성장률을 기록했습니다.
순이자 수익은 고비용 차입금의 지속적인 감소와 고객의 대출 솔루션 활용도 증가에 힘입어 전년 동기 대비 16% 증가했습니다.
2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 CFO 베르데스키에 따르면 자산 관리 및 관리 수수료는 자산 수집과 자산 관리 서비스에 대한 고객의 높은 관심에 힘입어 전년 대비 15% 증가하여 18억 달러를 기록했습니다.
트레이딩 수익은 회사의 리테일 플랫폼이 일평균 990만 건의 거래를 지원하면서 전년 대비 20% 증가했습니다.
은행 예금 계좌 수수료도 수익률이 낮은 고정금리 채권이 계속해서 높은 수익률로 만기됨에 따라 전년 대비 20% 증가했습니다.
슈왑은 1분기에 1,580억 달러의 핵심 순 신규 자산을 유치하여 1분기 사상 최대치를 기록했으며 총 고객 자산은 11조 8,000억 달러에 달했습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 CEO 릭 워스터에 따르면 관리형 투자 순유입은 46% 증가하여 사상 최고치를 기록했으며, 슈왑 웰스 어드바이저리에서만 전년 동기 대비 90% 증가한 100억 달러의 순유입을 달성했습니다.
분기 중 고객들은 작년보다 10% 증가한 130만 개의 신규 브로커리지 계좌를 개설했습니다.
조정 비용은 전년 동기 대비 5% 증가하여 조정 세전 이익률은 51.4%를 기록했습니다.
슈왑은 1분기에 24억 달러의 보통주를 재매입하고 보통주 배당금을 19% 인상했습니다.
버데스치 CFO는 전망에 대해 자사주 매입과 Forge 인수의 영향을 배제한 1월에 공유한 주당순이익 5.70~5.80달러 시나리오를 상회하고 있으며, 더 유리한 금리 환경과 강력한 고객 참여로 인해 7월 사업 업데이트에서 2026년 종합 시나리오 업데이트가 이어질 것이라고 말했습니다.
상품 측면에서는 현물 암호화폐(비트코인 및 이더리움)에 대한 슈왑의 직원 파일럿이 진행 중이며, 향후 몇 주 내에 거래당 75 베이시스 포인트의 단계적 고객 출시가 시작될 예정입니다.
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찰스 슈왑 주식 재무: 계속 증가하는 영업 레버리지
찰스 슈왑 주식은 TIKR 손익계산서에 표시된 후행 8개 기간 동안 매 분기마다 수익이 비용보다 빠르게 증가하는 등 지속적인 영업 레버리지 스토리를 보이고 있습니다.
총 매출은 2024년 6월 분기 46.9억 달러에서 2026년 3월 분기 64.8억 달러로 증가했으며, 전년 대비 성장률은 2024년 6월 2.9%에서 2025년 9월 분기 26.6%로 정점을 찍은 후 2026년 1분기에는 15.8%로 완만하게 증가했습니다.
영업이익도 같은 추세로 2024년 6월 17억 9,000만 달러에서 2026년 3월 31억 9,000만 달러로 증가하여 가장 최근 분기에는 전년 대비 30%의 성장률을 기록했습니다.
영업이익률은 2024년 6월 분기 38%에서 2025년 12월 분기 50%로 정점을 찍고 2026년 1분기에 49%를 기록하는 등 같은 기간 동안 급격히 확대되었습니다.
전분기 대비 마진이 49.7%에서 49.2%로 소폭 하락한 것은 1분기 보상 비용의 계절적 요인과 AI 및 신제품 출시를 비롯한 전략적 이니셔티브에 대한 투자 증가를 반영한 것이라고 2026년 1분기 실적 발표에서 CFO Verdeschi는 설명했습니다.
가장 큰 매출 구성 요소인 순이자 수익은 2025년 4분기에 31억 7천만 달러로 정점을 찍고 2026년 1분기에 31억 4천만 달러를 기록했는데, 이는 전분기 대비 소폭 하락한 것으로, CFO Verdeschi는 정상적인 1분기 현금 계절성 때문이라고 설명하며 올해 내내 상승세가 지속될 것이라고 자신감을 드러냈습니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
TIKR 모델은 중간 가정 하에서 찰스 슈왑 주식의 목표가를 159달러로 책정했으며, 이는 현재 가격인 89달러에서 약 79%의 상승 여력이 2030년 12월까지 실현될 수 있음을 의미합니다.
중간 사례 모델은 매출 연평균 성장률 6.7%, 순이익 마진 41%를 가정하며, 주당순이익은 연평균 11.6%로 성장한다고 가정합니다.
2026년 1분기의 기록적인 EPS와 51%의 조정된 세전 이익률은 이러한 가정에 대한 신뢰성을 강화합니다. 재무제표가 계속 정상화되면서 이미 41%의 순이익 마진을 달성할 수 있는 속도로 수익을 전환하고 있기 때문입니다.
찰스 슈왑 주가는 현재 수준에서 의미 있게 저평가된 것으로 보이며, 1월 시나리오보다 더 적은 연준의 금리 인하를 반영하는 금리 환경은 여기서부터 상승 여력을 더할 뿐입니다.
2026년 1분기 이후 찰스 슈왑 주식의 핵심 긴장: 모든 운영 지표가 계획보다 앞서 실행되고 있지만, 상승 케이스는 AI 기반 경쟁업체가 고객 현금 최적화와 관련된 마찰을 줄임에 따라 현금 수익 모델이 유지되는지 여부에 달려 있습니다.
성공 사례
- 매출은 16% 성장하여 65억 달러를 기록했으며 조정 주당 순이익은 1.43달러를 기록하여 환매 및 Forge 기여금이 아직 포함되지 않은 이전 연간 EPS 시나리오인 5.70~5.80달러를 이미 앞질렀습니다.
- 은행 대출 잔액은 전년 대비 29% 증가한 610억 달러에 달했으며, 약정 자산 라인 잔액은 사상 최고치를 기록해 건전한 스프레드로 순이자수익을 넘어 수익을 다각화했습니다.
- 관리형 투자 순유입은 슈왑 웰스 어드바이저리가 1분기에만 전년 대비 90% 증가한 100억 달러를 기록하면서 사상 최고치를 기록했으며, 구조적으로 금리 변동에 덜 민감한 수수료 기반 수익원을 구축했습니다.
- 향후 몇 주 내 거래당 75bps의 현물 암호화폐 출시, Forge 인수 완료, 2026년 5월과 6월에 출시되는 AI 기반 클라이언트 기능은 현재 모델 시나리오에 반영되지 않은 점진적인 수익 벡터를 나타냅니다.
베어 케이스
- 영업이익률은 2025년 4분기 49.7%에서 2026년 1분기 49.2%로 2분기 연속 하락했으며, 스윕 계좌의 고객 현금이 고수익 대체 상품으로 이동하면 우호적인 금리 환경에서도 순이자 수익은 구조적인 압박에 직면하게 됩니다.
- 일평균 거래는 990만 건을 기록했지만 고객이 고수익 파생상품보다는 확신이 적은 소규모 주식 포지션을 거래하면서 거래당 수익이 감소했고, 시장이 안정되면 거래당 경제성이 회복되지 않고 거래가 줄어들 수 있습니다.
- "$5.70-$5.80 이상 추적"이라는 해설은 환매 기여금과 포지션을 명시적으로 제외했으며, 이는 경영진이 아직 공식적인 상향 조정을 발표하지 않았으며 7월 시나리오 업데이트는 어느 방향이든 기대치를 재설정할 수 있음을 의미합니다.
- 현금 확보 경쟁이 격화되고 있습니다: JPMorgan의 마찰이 적은 중개 현금 상품은 통화에서 직접 언급되었으며 경영진의 방어는 자원이 풍부한 경쟁 업체가 복제 할 수있는 고객 관성과 원 클릭 최적화 도구에 달려 있습니다.
슈왑은 암호화폐 출시를 앞두고 자체 EPS 시나리오를 상회하는 실적을 기록하고 있습니다. TIKR에서 무료로 상승 모델링하기 →
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