좋은 총수익률이란 무엇인가요? | 정의 및 공식

동종 업계보다 매출 총이익이 높은 기업은 효율적인 생산 프로세스나 강력한 가격 결정력으로 장기적인 수익성과 주주 가치를 높일 수 있는 경우가 많습니다.

이 가이드에서는 매출 총이익을 계산하는 방법, 매출 총이익에 영향을 미치는 요인, 업계 전반에서 좋은 매출 총이익이 어떤 모습인지 등 매출 총이익에 대해 알아야 할 모든 것을 다룹니다.

총 마진이란 무엇인가요?

매출 총이익은 기업이 상품이나 서비스를 생산하는 데 드는 직접 비용을 계산한 후 남는 수익의 비율을 측정하는 수익성 비율입니다.

매출 총이익은 제품을 만들거나 서비스를 제공하는 데 드는 회사의 직접 비용만 계산한 후 남은 매출의 비율이라는 점을 명심해야 합니다.

매출 총이익은 손익계산서 상단의 수익 바로 다음에 표시되며, 매출에서 매출원가(COGS)를 빼서 계산합니다.

이는 기업이 생산 또는 서비스 제공 비용을 얼마나 효과적으로 관리하는지 설명합니다.

총 마진 계산 방법

총 마진 계산에는 두 가지 핵심 요소가 포함됩니다:

1. 매출 총이익: 매출에서 매출원가(COGS)를 뺀 값입니다.
2. 매출: 매출: 비즈니스에서 발생한 총 매출입니다.

총 마진 공식은 다음과 같습니다:

매출 총이익 = (매출 총이익 ÷ 매출) × 100

예시: 예: 2024년 Apple(AAPL)은 2024년 매출 3,910억 달러, 총이익 1,807억 달러를 보고했습니다. 이는 총 마진이 46.2%였다는 뜻입니다:

총 마진 = (180.7억 ÷ 391.0억) × 100 = 46.2%

즉, 2024년에 Apple은 매출 1,000달러당 462달러의 총이익을 남겼습니다.

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매출 총이익과 영업 및 순이익 비교

회사의 3가지 주요 손익 계산서 수익성 지표의 차이를 이해하는 것이 중요합니다:

• 총 마진: 제품 또는 서비스 제작/제공에 소요된 비용을 제외한 이익.
• 영업 마진: 임대료, 광고, 급여 등을 포함한 모든 운영 비용을 제외한 이익
• 순 마진: 세금 및 이자 지급을 포함한 모든 사업 비용을 차감한 수익입니다.

각 지표는 고유한 인사이트를 제공하지만, 특히 영업이익률은 회사의 운영 효율성을 평가하는 데 유용합니다.

총 마진이 중요한 이유는 무엇인가요?

매출 총이익은 회사의 전반적인 재무 건전성과 효율성을 보여줍니다. 총수익이 중요한 몇 가지 이유는 다음과 같습니다:

1. 수익성 측정: 순이익이 높을수록 기업이 매출을 효율적으로 수익으로 전환할 수 있다는 것을 의미하며, 이는 지속 가능한 성장에 중요합니다.
2. 재무 안정성 평가: 순이익은 어려운 시기에 기업의 전반적인 수익성과 회복력을 명확하게 파악할 수 있는 지표입니다.
3. 산업 간 비교: 순이익은 투자자가 같은 산업 또는 동종 업계 내 기업의 수익성을 비교하는 데 도움이 됩니다.

경쟁사보다 지속적으로 높은 마진을 유지하는 회사는 다음과 같은 경쟁 우위를 가지고 있는 경우가 많습니다:

1. 비용 이점
2. 무형 자산(강력한 브랜드 등)
3. 네트워크 효과
4. 높은 전환 비용
5. 규모의 경제

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좋은 총수익률이란 무엇인가요?

총 마진은 비용 구조, 생산 모델, 가격 결정력의 차이로 인해 산업별로 매우 다양합니다. 기술 산업과 같은 일부 산업은 확장 가능한 고마진 운영의 이점을 누리는 반면, 소매업이나 제조업과 같은 다른 산업은 높은 투입 비용이나 치열한 경쟁으로 인해 마진이 좁아집니다.

다음은 업종별 평균 매출 총이익의 예입니다:

고수익 산업

수익성이 높은 산업은 낮은 변동 비용, 확장 가능한 운영, 지적 재산권의 이점을 누리는 경우가 많습니다.

1. 소프트웨어

업계 평균 총 마진: ~65%-85%

예시:

• 강력한 총 마진: Adobe(ADBE)는 구독 기반 소프트웨어 모델과 크리에이티브 및 디지털 마케팅 솔루션에서의 우위를 바탕으로 약 88%의 총 마진을 유지하고 있습니다.
• 열악한 총 마진: Zoom 비디오 커뮤니케이션(ZM)은 약 75%의 총 마진으로 운영되며, 인프라 비용과 무료 계층 사용자 지원 비용이 더 많이 발생합니다.
  

2. 럭셔리 상품

업계 평균 총 마진: ~60%-70%

예시:

• 높은 총 마진: LVMH(MC.PA)는 프리미엄 가격과 충성도 높은 고객 기반의 혜택을 통해 약 68%의 총 마진을 유지하고 있습니다.
• 낮은 총 마진: 카프리 홀딩스(CPRI)는 중간급 럭셔리 브랜드가 가격에 민감하고 제조 비용이 높기 때문에 총 마진이 약 65%를 유지합니다.

중간 마진 산업

중간 마진 산업은 종종 높은 투입 비용이나 경쟁 압력을 수반하지만, 효율성과 규모의 경제를 통해 개선의 여지를 제공할 수 있습니다.

1. 의류 소매

업계 평균 총 마진: ~30%-40%

예시:

• 높은 총 마진: 룰루레몬(LULU)은 프리미엄 가격과 강력한 브랜드 충성도를 바탕으로 최대 57%의 총 마진을 달성했습니다.
• 낮은 총 마진: (GAP)는 높은 재고 비용과 미드 티어 패션 업계의 치열한 경쟁으로 어려움을 겪고 있으며, 총 마진율이 약 40%에 불과합니다.
  

2. 통신

업계 평균 총 마진: ~50%-65%

예시:

• 높은 총 마진: T-Mobile(TMUS)은 효율적인 네트워크 인프라를 활용하여 최대 63%의 총 마진을 달성합니다.
• 총 마진 감소: 셰넌도아 텔레커뮤니케이션(SHEN)은 약 60%의 총 마진으로 운영되며 높은 운영 비용과 경쟁 압력으로 인한 어려움에 직면해 있습니다.
  

3. 제조

업계 평균 총 마진: ~30%-50%

예시:

• 높은 매출총이익: 3M(MMM)은 고마진 산업 및 소비자 제품에 집중하여 약 45%의 매출 총이익을 달성했습니다.
• 낮은 총 마진: 월풀(WHR)은 경쟁이 치열한 가전 제품 시장에서 높은 투입 비용과 가격 민감성에 직면해 있어 총 마진이 약 20%에 불과합니다.
  

저수익 산업

저마진 산업은 상품화된 제품, 치열한 경쟁, 제한된 가격 결정력으로 운영되는 경우가 많아 실질적인 매출 총이익을 달성하기 어렵습니다.

1. 자동차

업계 평균 총 마진: ~10%-20%

예시:

• 높은 총 마진: Tesla(TSLA)는 생산 효율성을 최적화하고 소비자 직접 판매를 활용하여 최대 20%의 총 마진을 달성합니다.
• 열악한 총 마진: Ford(F)는 기존 생산 비용과 세단과 같이 수익성이 낮은 세그먼트에 대한 의존도로 인해 약 10%의 총 마진으로 운영되고 있습니다.
  

2. 항공사

업계 평균 총 마진: ~15%-20%

예시:

• 높은 총 마진: 델타항공(DAL)은 국제선 노선에서 항공기 활용도와 프리미엄 가격을 최적화하여 약 20%의 총 마진을 유지하고 있습니다.
• 낮은 총 마진: Spirit Airlines(SAVE)는 초저가 비즈니스 모델과 치열한 경쟁으로 인해 약 15%의 총 마진으로 운영되고 있습니다.

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총 마진에 영향을 미치는 요인

매출 총이익은 회사의 생산 비용 및 가격 책정을 관리하여 매출을 늘리는 능력에 영향을 미치는 다양한 내부 및 외부 요인의 영향을 받습니다.

내부 요인:

• 비용 구조: 생산 프로세스가 효율적이거나 변동 비용이 낮은 기업은 상품을 더 경제적으로 생산할 수 있기 때문에 총 마진이 더 높은 경향이 있습니다.
• 제품 믹스: 고수익 제품이나 서비스에 집중하면 매출 총이익을 크게 개선할 수 있는 반면, 저수익 품목은 수익성을 희석시킬 수 있습니다.
• 공급망 효율성: 간소화된 공급망과 유리한 공급업체 계약은 매출원가(COGS)를 절감하여 총 마진을 높일 수 있습니다.

외부 요인:

• 시장 상황: 소비자 수요가 강하거나 원자재 가격이 유리하면 총 마진이 높아질 수 있지만, 경기 침체 시에는 마진이 줄어들 수 있습니다.
• 경쟁: 경쟁이 치열해지면 기업은 가격을 낮추거나 프로모션에 투자해야 할 수 있으며, 이로 인해 총 마진이 감소할 수 있습니다.
• 투입 비용: 원자재, 에너지, 인건비 등의 비용 상승은 매출 총이익을 증가시켜 총 마진에 압박을 가할 수 있습니다.

이러한 요소를 이해하면 투자자는 총 마진, 기업의 가격 결정력 및 변동 비용을 유지하거나 개선할 수 있는 기업을 식별하는 데 도움이 됩니다.

기업이 매출 총이익을 개선하는 방법

총 마진을 개선하려면 생산 비용을 최적화하고, 가격 전략을 개선하고, 고수익 제품에 집중해야 하는 경우가 많습니다. 다음은 기업들이 매출 총이익을 높이기 위해 자주 사용하는 전략입니다:

1. 공급망 최적화: 공급망 간소화, 공급업체 계약 재협상 또는 운송 비용 절감은 매출원가(COGS)를 낮추어 총 마진을 직접적으로 개선할 수 있습니다

   .폴리랑 자리 표시자는 수정되지 않습니다.

2. 제품 믹스 변경: 고수익 제품 또는 프리미엄 제품의 우선 순위를 지정하면 각 판매의 수익성을 높여 총 마진을 향상시킬 수 있습니다

   .폴리랑 자리 표시자는 수정되지 않습니다.

3. 가격 인상 시행: 특히 수요가 많은 제품에 대한 전략적 가격 인상은 회사가 고객 수요를 유지한다면 총 마진을 개선할 수 있습니다

   . 폴리랑 자리 표시자는 수정하지 않습니다

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4. 기술에 대한 투자: 자동화 또는 첨단 제조 기술을 구현하면 생산 비용을 절감하고 총 마진을 개선할 수 있습니다

   .폴리랑 자리 표시자는 수정되지 않습니다

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총 마진이 때때로 떨어지는 이유는 무엇인가요?

매출 총이익은 여러 가지 이유로 감소할 수 있지만, 비용 상승이나 매출원가(COGS)에 직접적인 영향을 미치는 가격 인상 압력으로 인해 발생하는 경우가 많습니다. 다음은 몇 가지 일반적인 이유입니다:

1. 투입 비용 상승: 원자재, 인건비 또는 에너지 비용의 증가로 인해 COGS가 상승하여 총 마진이 감소할 수 있습니다

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2. 가격 전쟁 또는 할인: 치열한 경쟁이나 판매를 촉진하기 위해 제품을 할인해야 하는 경우 매출 총이익이 감소할 수 있습니다

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3. 생산의 비효율성: 비효율적인 제조 공정 또는 공급망 중단은 비용을 증가시켜 총 마진을 감소시킬 수 있습니다

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4. 환율 변동: 불리한 환율은 수입 자재 비용을 증가시키거나 수출 경쟁력을 감소시켜 총 마진을 낮출 수 있습니다

   .폴리랑 자리 표시자는 수정되지 않습니다.

5. 저마진 제품으로 전환: 저마진 제품이나 서비스에 대한 의존도가 높으면 전체 총 마진이 희석될 수 있습니다

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이러한 요소를 이해함으로써 투자자는 회사의 총수익이 향후 개선될지 또는 감소할지 여부를 더 잘 평가할 수 있습니다.

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FAQ 섹션

비즈니스에 적합한 총 마진이란 무엇인가요?

비즈니스의 좋은 총 마진은 업종에 따라 다르지만 일반적으로 총 마진이 높을수록 기업이 상품이나 서비스를 생산하는 데 드는 직접 비용을 지출한 후 더 많은 수익을 유지할 수 있다는 것을 의미합니다. 대부분의 업계에서는 40~60%의 마진이 높은 마진으로 간주되지만 업종에 따라 크게 다를 수 있습니다.

총 마진은 어떻게 계산하나요?

매출 총이익은 총 수익에서 매출원가(COGS)를 뺀 다음 그 수치를 총 수익으로 나누어 계산합니다. 공식은 다음과 같습니다:
총 마진 = (수익 – COGS) / 수익 x 100

투자자에게 총수익률이 중요한 이유는 무엇인가요?

총 마진은 투자자가 회사의 수익성과 가격 책정 전략을 평가하는 데 도움이 되기 때문에 중요합니다. 매출 총이익이 건전하다는 것은 회사가 생산 비용을 효과적으로 관리할 수 있다는 것을 의미하며, 이는 장기적으로 재무 안정성과 수익성 향상으로 이어질 수 있습니다.

기업이 매출 총이익을 개선하려면 어떻게 해야 할까요?

기업은 가격 인상, 생산 비용 절감, 운영 효율성 개선, 고수익 제품 또는 서비스로의 전환을 통해 매출 총이익을 개선할 수 있습니다. 이러한 전략을 통해 기업은 판매되는 각 단위에서 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다.

매출 총이익이 감소한다는 것은 무엇을 의미하나요?

총 마진 감소는 생산 비용 상승, 판매 가격 하락 또는 생산 과정의 비효율성을 나타낼 수 있습니다. 투자자에게는 기업의 비용 관리 또는 시장 포지셔닝에 잠재적인 문제가 있다는 신호일 수 있으므로 면밀한 조사가 필요합니다.

TIKR 테이크아웃

매출 총이익이 높은 기업은 생산 비용을 효율적으로 관리하고 가격 결정력이 탄탄하다는 것을 의미합니다. 투자자는 매출 총이익을 분석하여 강력한 가격 결정력을 가진 기업을 발견할 수 있습니다.

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