無料レポートをご覧ください：ウォール街の成長予測に基づくアップサイドを持ち、市場を打ち負かすリターンをもたらす可能性のある、割安なコンパウンド企業5社（TIKRにご登録ください。
ブロック社（NYSE: SQ）は、Square決済システム、キャッシュアプリ、Buy Now Pay LaterプラットフォームAfterpay、ビットコインサービスで有名な金融テクノロジー企業である。株価は1株あたり76ドル前後で取引され、時価総額は460億ドルに近い。かつてフィンテック業界で最も急成長している企業のひとつと称された同社は、POSのルーツから消費者とビジネス向け製品の幅広いエコシステムへと拡大してきた。株価は過去1年間で約18％回復したが、同社のモデルに関連する将来性と不確実性の両方を反映して、以前の最高値をはるかに下回っている。
投資家にとって、ブロックは成長の可能性と実行リスクが混在するユニークな企業である。キャッシュ・アプリはユーザーベースとエンゲージメントを拡大し続け、スクエアは小規模事業者に支持されている。同時に、収益性への疑問、ペイパルやアップルとの競争、規制当局の監視により、センチメントは慎重になっている。
株主構成はもう一つのレンズとなる。ブロックの株主基盤はバンガードやブラックロックのようなパッシブ大手によって支えられているが、アクティブ・マネージャーは意見が分かれており、劇的にエクスポージャーを増やす者もいれば、縮小する者もいる。一方、インサイダーは買いよりも売りに傾いているようだ。
誰が株式を保有し、インサイダーがどのように取引しているかを見れば、大口投資家がブロックの回復ストーリーにどのようにアプローチしているかがよくわかる。
ブロックの筆頭株主は？
50,000を超える世界的な銘柄の上位株主を追跡（無料） >>
ブロックの株主基盤は、巨大なパッシブ・ファンドと大胆なエクスポージャーのシフトを行うアクティブ・マネジャーのミックスによって形成されている。バンガードやブラックロックのような大手パッシブファンドは安定性を提供しているが、他の機関はポジションの追加や削減をより積極的に行っている。このような組み合わせから、投資家はブロックの将来に対するセンチメントがどの程度分かれているかを知ることができる。
- バンガード・グループ：5470万株(9.95%)、～41億ドル。微増（0.6％増）。
- T.ロウ・プライス：4690万株(8.53%)、～36億ドル。大幅に増加（+76.9%）。
- ブラックロック：2070万株(3.76%)、～16億ドル。減少 (-3.98%)。
- モルガン・スタンレーIM：1,370万株 (2.50%)、～10億ドル。減少（-0.87%）。
- ベイリー・ギフォード：1,200万株(2.19%)、～9億1,100万ドル。トリム(-4.31%)。
- ステート・ストリート：1,180万株(2.14%)、～8億9,900万ドル 減少(-1.47%)。
- サンズ・キャピタル：1,030万株（1.88%）、～7億8,400万ドル。追加(+21.2%)。
- フィデリティ (FMR)：760万株 (1.38%)、～5億7400万ドル。ほぼ半減(-48.96%)。
バンガードとブラックロックは、パッシブ運用の安定した基盤となっている。T.ロウ・プライスの積極的な買いは、一部の機関投資家が回復に賭けていることを示す一方、フィデリティの大幅な減額は、他の機関投資家がリスクを見ていることを示唆している。この分裂は、ブロックの見通しに対する大口資金の見方がいかに分かれているかを浮き彫りにしている。
前四半期のハイライトは、バリヤスニー・アセット・マネジメントがブロックのポジションを11,800％以上増加させたことだ。同社は現在、約1億7,400万ドル相当の株式を保有しており、ヘッジファンドの中で最も大きな確信のジャンプを記録している。
ブロックの上位株主が今日買っているか、売っているかを見る>>。
ブロックの最近のインサイダー取引
ブロックの経営陣や取締役はここ数ヶ月、積極的な動きを見せており、その取引のほとんどは買いではなく売却のようだ。こうした動きから、指導者たちがどのように個人的な株式へのエクスポージャーを管理しているかが垣間見える。
- ダナンジャイ・プラサンナ（役員）：3,600株を～75ドル、2,800株を～68ドルで売却。
- アジュメール・シン・デール（役員）：500株を80ドルで売却。
- アムリタ・アフジャ（CFO）：16,358株を～79ドルで売却。
- オーウェン・ブリトン・ジェニングス（役員）：3,993株を～79ドルで売却。
インサイダー活動は売りに傾いているようで、目立ったインサイダー買いは報告されていない。これは分散投資か予定取引の可能性もあるが、買いが入っていないことは、経営陣が現在の価格で強い信念を示していないことを示唆している。
世界50,000以上の銘柄の最近のインサイダー取引データを見る（無料） >>
所有権とインサイダー取引データからわかること
ブロックの持ち株比率は二分されている。バンガードとブラックロックが安定を提供する一方、T.ロウ・プライスは大きく追加し、フィデリティは減らした。インサイダー取引はほとんどが売却で、意味のある買いはない。
機関投資家の意見は分かれており、インサイダーは現在の株価に自信を持っていないようだ。ブロックは将来利益の23倍前後で取引され、アナリストは2桁の成長を見込んでいることから、株価には可能性があるが、収益性が改善するまでセンチメントは慎重なままだろう。
ウォール街のアナリストは、市場破りの可能性を秘めた5つの割安複合企業に強気
TIKRは、割安と思われ、過去に市場を打ち負かし 、アナリストの予測に基づき1～5年のスケジュールでアウトパフォームし続ける可能性のある5つのコンパウンド企業に関する新しい無料レポートを発表した。
その中には、5つの質の高いビジネスが紹介されている：
- 力強い収益成長と持続的な競争優位性
- 将来収益と期待収益成長率に基づく魅力的なバリュエーション
- アナリスト予想とTIKRのバリュエーション・モデルに裏付けられた長期的な上昇ポテンシャル
こうした銘柄は、特に割安で取引されている間につかまえれば、長期的に大きなリターンをもたらす可能性がある。
長期投資家であれ、公正価値より低い価格で取引されている優良企業を探している投資家であれ、本レポートはハイサイドの機会を見出すのに役立つだろう。