キーポイント
- ペプシコは、北米における飲料およびスナック菓子の需要減により、混迷の四半期となった。
- ペプシコは、サルモネラ菌汚染の可能性による1月のリコール後、クエーカー・フーズ部門の販売量が年内に回復すると予想。
- PEPは決算後1日1.48%上昇し、売上高は0.4%未達だったが、調整後EPSは5.6%上回った。
ペプシコの決算
ペプシコの直近の決算報告では、北米における飲料とスナック菓子の需要減により、四半期業績がまちまちとなった。
需要の低下は、長年にわたる値上げの結果と思われる。
ラモン・ラグアルタCEOは、あらゆる所得レベルの買い物客が購買習慣を調整し、より安価なプライベートブランド商品を選んだと述べた。
ペプシコのセグメント別業績は？
北米フリトレーの販売数量は4％減少し、ペプシの北米飲料部門は価格と為替変動の調整後で販売数量が3％減少した。
クエーカーフーズ北米部門の販売量は、12月と1月に発生したサルモネラ菌汚染の可能性によるリコールからの回復に伴い、当四半期に17％減少しました。ペプシは、同部門の販売量は下半期には回復すると見込んでいる。
同社はまた、通期の売上高見通しを修正し、既存事業の売上高成長率は4％前後と、従来予想の4％以上から下方修正した。しかし、ペプシコは少なくとも8％の利益成長ガイダンスを維持した。
ペプシコの来期業績は？
ペプシにとって夏は何が待ち受けているのだろうか？
ペプシの来期コンセンサス予想には、ウォール街のセルサイドアナリスト5名以上からのカバレッジがあり、これらの予想には「強い信頼性」の評価が与えられている。
第3四半期の予想業績
- 予想売上高：241億ドル（2023年第3四半期比2.6%増）
- 予想営業利益率予想営業利益率：16.6%（2023年第3四半期から40bp上昇）
- 予想ノーマライズEPS：2.31ドル（2023年第3四半期から2.6%増）
- 予想フリーキャッシュフロー：47億ドル（2023年第3四半期比1.9%増）
ペプシコは買いなのか？
アナリストはペプシコの今後数年間をどのように予想しているのでしょうか？
当社では、ウォール街のセルサイド・アナリストの予想を集約することで、長年の株主や将来の投資家が企業の将来の業績、ひいては現在の株式価値をよりよく理解できるようにしています。
アナリストの予想は大目に見ることが重要です。なぜなら、投資のプロであっても、企業の将来の業績を正確に予測することは難しいからです。
プロの気象予報士がいまだに天気予報を見誤るように、投資アナリストは企業予測を見誤るのだ。
以下は、ペプシコの今後5年間のアナリストのコンセンサス予想である：
注目すべき5年間の予想：
- 予想売上高CAGR：4.4
- 予想営業年平均成長率：6.2
- 予想正規化純利益CAGR：6.7
- 予想フリーキャッシュフローCAGR: 10.2%
5年予測に加え、3年予測もチェックしたい。
企業の業績予測は先が読めれば読めるほど不確実性が増すため、5年予測よりも3年予測の方が信頼できる場合もある：
注目すべき3年予測
- 予想売上高CAGR：4.0
- 予想営業利益CAGR：6.6
- 予想正規化純利益CAGR: 7.2%
- 予想フリーキャッシュフローCAGR: 14.2%
最終的な感想
ペプシコは、調整後利益を上回ったものの、北米における飲料とスナック菓子の需要減により売上高予想を下回り、まずまずの決算を発表した。
ペプシコは有望な企業だ。
しかし、有望な企業は世界中に ある。
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