iシェアーズ MSCI エマージング・マーケット ETF (EEM) 上位25銘柄

iシェアーズMSCIエマージング・マーケットETF（EEM）は、エマージング・マーケットにアクセスするための最大かつ最も広く取引されている手段の1つです。運用資産は200億ドルを超え、アジア、中南米、東欧、中東、アフリカの大中型企業をカバーするMSCIエマージング・マーケット・インデックスに連動します。米国以外への分散投資を求める投資家にとって、EEMは先進国市場よりも経済成長が速いことが多い国々への幅広いエクスポージャーを提供する。

順位	ティッカー	会社名	ファンドに占める割合
1	TSM	台湾積体電路製造股份有限公司	10.65%
2	0700.HK	騰訊控股有限公司	5.48%
3	ババ	アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド	3.63%
4	005930.KQ	サムスン電子	2.79%
5	000660.KQ	SKハイニックス	1.43%
6	XIACY	シャオミ・クラスB	1.29%
7	HDB	HDFC銀行	1.29%
8	リライアンス	リライアンス・インダストリーズ・リミテッド	1.00%
9	CICHY	中国建設銀行クラスH	0.98%
10	PDD	PDDホールディングスADR	0.95%
11	HHPD	鴻海精密工業	0.91%
12	IBN	ICICI 銀行	0.87%
13	2454.TW	メディアテック	0.75%
14	3690.HK	美団クラスB	0.70%
15	インフォシス	インフォシス	0.60%
16	2308.TW	デルタ・エレクトロニクス	0.59%
17	BHARTIARTL.NS	バーティ・エアテル	0.59%
18	NPN.JO	ナスパース・リミテッド クラスN	0.57%
19	NU	ニュー・ホールディングス・リミテッド クラスA	0.57%
20	BYDDF	BYD Co Ltd クラス H	0.56%
21	NTES	ネットイース	0.55%
22	1120.SE	アル・ラジ銀行	0.51%
23	IDCBY	中国工商銀行クラスH	0.51%
24	TCOM	トリップドットコムグループ	0.50%
25	PNGAY	平安保険（中国）クラスH	0.48%

無料レポートをご覧ください：アナリストが割安と考えるAI複合企業5社、AI導入の加速で数年にわたるアウトパフォー マンスが期待できる（TIKRへの登録は無料） >>> EEMの人気は、新興市場へのエクスポージャーをワンストップで提供できる点にある。

EEMは新興市場へのエクスポージャーをワンストップで提供するため人気がある。EEMの手数料体系は、米国の広範なETFと比較すると高いが、個人でこのようなポートフォリオを構築する複雑さを考慮すると、まだ利用しやすい。投資家はしばしば、アジア、ラテン・アメリカ、その他の成長市場の長期的な上昇に賭けて、米国偏重のコア銘柄を補完する戦術的なサテライト・ポジションとしてEEMを利用する。

EEMの特筆すべき点は、グローバルな展開にもかかわらず、その集中度である。上位10銘柄がポートフォリオの約3分の1を占め、上位25銘柄がまとめてリターンの大部分を牽引している。台湾半導体（TSMC）、テンセント、アリババがファンドの大半を占めており、新興市場のパフォーマンスはこれら少数の企業の取引状況を反映することが多い。

1. 台湾半導体(2330)

TSMCは世界の半導体産業を支えている。世界有数の受託 チップメーカーとして、アップル、エヌビディア、クアルコムの ような企業向けに先端半導体を製造している。3nmと5nmの製造における優位性により、AIからスマートフォンまであらゆるものに不可欠な最先端チップをほぼ独占している。

財務面では、TSMCの利益率は業界の羨望の的だ。TSMCは、その規模と価格決定力により、常に50%以上の粗利益率を記録している。設備投資（capex）は年間300億ドルを超えることが多く、同社はリードを維持するために多額の再投資を行っており、同時に米国と日本のファブを拡張して台湾以外の生産も多様化している。

EEM投資家にとって、TSMCは強みであると同時にリスクでもある。TSMCのウエイトが高い（ETFの10%超）ことは、EEMのパフォーマンスが世界のチップ需要と密接に結びついていることを意味する。半導体銘柄が上昇すると、EEMは広範な新興市場指数をアウトパフォームすることが多い。しかし、台湾を取り巻く地政学的リスクは大きく、長期的なシナリオにボラティリティを加えている。

2.テンセント・ホールディングス(700)

テンセントは中国のインターネット・タイタンであり、メッセージング、ペイメント、ゲーム、ソーシャルメディアを1つのエコシステムに統合したスーパーアプリ「WeChat」で最もよく知られている。10億人以上のユーザーを抱えるWeChatは、テンセントの広告事業とフィンテック事業の中核であり、ゲーム部門は世界最大級の規模を誇る。

収益の流れは高度に多様化しており、ソーシャルネットワーク、クラウド、フィンテック、エンターテインメントがそれぞれ有意義な貢献をしている。また、テンセントは強力なベンチャー・ポートフォリオを持っており、テスラ、ピンドゥオドゥオ、様々なグローバル・ゲーム・スタジオのような企業の株式を保有している。そのため、中国の消費者向けだけでなく、グローバルなハイテク投資家でもある。

EEMでは、テンセントは中国のデジタル経済へのエクスポージャーを提供しているが、投資家は規制の逆風を考慮する必要がある。ゲームやフィンテックに対する中国政府の取り締まりは、時として成長を鈍らせてきた。それでも、日常生活に定着したテンセントの地位は、世界で最も粘り強いプラットフォームの一つであり、EEMの長期的なリターンの原動力となっている。

TIKRの新しいバリュエーション・モデルで60秒以内に株価を評価する（無料） >> 3.

3.アリババ・グループ(9988)

アリババはしばしば「中国のアマゾン」と呼ばれるが、この言葉はそのリーチを過小評価している。アリババはタオバオやTmallのようなeコマース・プラットフォームだけでなく、アント・グループを通じてグローバルなクラウド部門、物流事業、決済インフラを運営している。アリババのEコマース市場は、現在でも年間1兆ドルを超える商品総量を処理している。

課題は規制の圧力だ。アント・グループのIPO中止、プラットフォーム企業への規制強化、ピンドゥオとJD.comによる競争上の脅威が成長の重荷となっている。しかし、アリババは現在6つの事業グループに再編中で、潜在的な価値を引き出し、各ユニットの機動性を高めている。

EEM投資家にとって、アリババはスイング・ファクターだ。中国の消費経済が回復すれば、アリババは不釣り合いな恩恵を受ける。中国株に対するセンチメントが悪化すると、アリババは足を引っ張る。アリババのウェイトは3.6%で、TSMCやテンセントほど支配的ではないが、それでもEEMの軌道を形成するトップ3銘柄だ。

EEMが投資に適している理由

EEMの上位25銘柄は、新興市場投資がいかに数百の小企業ではなく、一握りの巨大企業への投資であるかを示している。TSMC、テンセント、アリババだけでファンドの20%近くを占めており、EEMのパフォーマンスが半導体と中国ハイテク企業の運勢に連動していることを意味する。このような集中は、ETFが広範なグローバル・バスケットというよりも、アジアに特化した成長ファンドのように取引されることが多い理由を説明している。

同時に、インド、ブラジル、中東にまたがる銀行、保険会社、エネルギー企業、テレコムなどの小規模なポジションが分散効果を高めている。これらのポジションは、ハイテクが不安定なときにバラストとなり、EEMに「中国＋チップス」以上の幅広い基盤を与えている。

主な洞察

• アジアのハイテクに集中：複数の地域にまたがっているにもかかわらず、アジア、特に台湾と中国がファンドを支配しており、半導体とインターネット・プラットフォームがパフォーマンスの主要な原動力となっている。
• 地政学的リスク・プレミアム：台湾、中国、その他の新興国へのエクスポージャーは、地政学的展開、規制の変更、世界的な貿易力学に基づいてリターンが変動する可能性があることを意味する。
• 分散バラスト：インド、ブラジル、中東の銀行、保険会社、エネルギー企業へのウェイトが小さいため、ハイテク銘柄のボラティリティを相殺することができる。

台湾と中国が新興国市場のリターンを牽引する理由

iシェアーズMSCIエマージング・マーケットETF（EEM）は、エマージング・マーケットへのエクスポージャーを得る最も効率的な方法の1つである。その強みは明らかで、TSMC、テンセント、アリババのような世界的な成長株へのアクセスと、数十カ国にまたがる金融、エネルギー、消費財の分散保有です。

しかし、投資家はリスクを認識すべきである。地政学、規制、為替変動はすべてパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があり、先進国市場のETFよりもその影響は大きい。EEMは少数の銘柄に集中しているため、1,000以上の保有銘柄が示唆するような「広範な」分散投資が常に実現するとは限らない。

長期投資家にとって、EEMは新興市場の構造的成長に参加する方法を提供する。テクノロジーの導入、所得の増加、インフラ投資が新興国経済を再構築する中、EEMは最前列の席を提供する。ただ、ボラティリティが高くなることを覚悟し、パフォーマンスは一部のリーダーによって左右されることを理解しておこう。

TIKRの強力な新バリュエーション・モデル（無料！）を使って、どんな銘柄でも素早く評価する >>> 。

ウォーレン・バフェット、ジョエル・グリーンブラット、ピーター・リンチのように投資したいですか？

TIKRは、世界で最も偉大な投資家によって使用された正確な戦略に触発された5つの強力な株式スクリーニングを分解した特別レポートを発行しました。

このレポートでは、以下をご覧いただけます：

• 適正価格でワイド・ムートの複利銘柄を見つけるためのバフェット式スクリーナー
• ジョエル・グリーンブラットが提唱するハイリターン、ローリスク銘柄の方程式
• ピーター・リンチからヒントを得た、ウォール街が注目する前に急成長する小型株を見つけるツール

各スクリーナーは、TIKR上で完全にカスタマイズ可能ですので、伝説的な投資戦略を即座に適用することができます。長期複利銘柄を探している場合でも、見過ごされているバリュー株を探している場合でも、これらのスクリーナーはあなたの時間を節約し、エッジを研ぎ澄まします。

これは、実際のパフォーマンスデータに裏打ちされた、実証済みの投資フレームワークへの近道です。

ここをクリックしてTIKRに登録し、今すぐ完全無料レポートを入手しよう。

新しいチャンスをお探しですか？

• 億万長者の投資 家が 億万長者の投資家が買っている銘柄スマートマネーに続くことができます。
• わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
• 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。

免責事項

TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！