投資一般

EV/EBITとは何か？ EV/EBITは、企業価値 （EV）と金利税引前利益（EBIT）を表す財務比率である。この比率は、長期投資家が企業の株式が公正に評価されているかどうかを評価するのに役立ちます。 EV/EBITは、営業利益（EBIT）に対する、投資家が企業を買収するために必要な総価値（債務を含む）を測定します。EV/EBITは、企業の株式価格のみを考慮するPERのような他の評価指標とは異なり、負債を含む事業を購入するための総価値を考慮します。 EV/EBITは、企業の評価をより総合的に見ることができるため、株式市場の投資家の間で最も人気のある評価比率の一つとなっている。 EV/EBITレシオがTIKRの方が早いバリュー株＞＞＞＞＞＞＞＞＞＞。 EV/EBITフォーミュラ EV/EBITレシオの計算式は以下の通り： EV / EBIT = 企業価値（EV） / 利払前税引前利益（EBIT） この比率によって、投資家は、営業利益の各単位と比較して、事業全体を購入するためにいくらかかるかを評価することができ、株式評価のための最良のツールの1つとなっている。 EV/EBITの計算例 例 ntm ev/ebit = 2,080 / 123 NTM EV/EBIT = 16.9倍 16.9という比率は、投資家がグーグル株を購入し、実質的に事業の一部を「購入」する場合、グーグルが生み出す営業利益1ドルに対して16.90ドルということを示唆している。 EV/EBITレシオは、競合他社や同様の成長予測や収益性を持つ企業と比較する場合に最も適している。 また、株価が過去の平均EV/EBITを下回って取引されていることは、特にその銘柄がまだ強力なファンダメンタルズ、成長、マージンを持っている場合には、良い兆候である。 企業価値を理解する 企業価値 （EV）は、 時価総額、負債、現金または現金同等物を含む企業の総価値を表す。EVが重要なのは、企業の理論的な「買収価格」、すなわち、すべての債務を清算し、企業の現金を回収した後に、その事業を買収するための真の価格を反映するからである。 企業価値の計算方法 企業価値の計算式は以下の通りである： EV = 時価総額 + 負債総額 – 現金および現金同等物 + 優先株式 + 少数株主持分 例： グーグルが持っているとしよう： この例では、グーグルの企業価値は1兆8600億ドルとなる： EV（億ドル）＝1933.5ドル＋28.7ドル-100.7ドル＋0ドル＋0ドル EV＝1兆8615億ドル 企業価値は、負債をすべて返済し、現金で会社を買収すると仮定した場合、事業全体を買収するためにいくらかかるかを示している。 EVと時価総額の比較 …

配当株への投資に関しては、その銘柄の重要な配当日を理解することが重要である。なぜなら、これらの配当日は、購入した配当 株から配当を受け取る資格を決定するからである。 最も重要な4つの配当日は、配当落ち日、宣言日、基準日、支払日である。 これらの日付の意味と、どのようなアクションで日付を見つけることができるかを説明しよう。 配当落ち日 配当落ち日は投資家にとって最も重要な配当日であり、株主は配当落ち日までに株式を保有していなければ、次の配当金を受け取る資格を得られないからである。配当落ち日以降に株式を購入した場合、次の配当金を受け取ることはできない。 現在のところ、TIKRは株式の配当日をお知らせしていない（将来はそうなるかもしれない！）が、企業の次の配当落ち日を見つける素晴らしい方法は、dividend.comや nasdaq.comをチェックすることである。 例 配当落ち日は最も重要な配当日だが、配当投資家は他の日についても理解しておく必要がある。 TIKRで今買うべき優良割安株を見つけよう >>> TIKRで今買うべき優良割安株を見つけよう 申告日 宣言日とは、企業の取締役会が配当金の支払いを発表する日のことである。この日に、会社は配当金額、配当落ち日、基準日、支払日を開示する。 例： コカ・コーラは7月29日の宣言日に次回の配当、配当落ち日、配当支払日を宣言した： 登録日 基準日とは、会社が次の配当を受け取る資格のある株主全員を登録する日のことである。この日は通常、配当落ち日と同じか、その1～2営業日後となる。基準日が重要なのは、どの株主に配当を受け取る権利があるかを決定するための公式な締切日だからである。 例： コカ・コーラの基準日は配当落ち日と同じ2024年9月13日であった。つまり、その日より前に株式を所有していた株主だけが次の株式配当を受け取ったことになる。 支払日 支払日は、配当金が実際に株主に支払われる日であり、配当金が投資家の証券口座に到達する日である。この日は通常、配当落ち日から数週間後になる。 例 TIKR >>で今日買うべき最高の配当株を見つけよう 投資家はどのように株式の配当日を見つけることができますか？ 企業の配当日に関する正確で最新の情報を見つけるのが難しい場合があります。ナスダックの配当カレンダーを参照することをお勧めしますが、他にもいくつかのリソースが、重要な株式配当日や配当履歴を追跡するのに役立ちます： 例： nasdaq.comでは、ホーム・デポ（HD）の過去の配当履歴と主な配当日を紹介しています： 配当落ち日と株価 配当落ち日には、株価が配当金とほぼ同額だけ下落するという特殊な現象がある。 この下落は、会社が配当を支払ったばかりであり、厳密には、この費用分だけ事業が下落したために起こる。加えて、新規購入者は配当落ち日以降の次の配当を受け取る権利がないため、株式の価値が若干下がる。 例 配当期日の前と後、どちらで購入するのがよいですか？ 配当落ち日前に慌てて株を買うのは理にかなっているかもしれないが、株価のわずかな下落を利用するために配当落ち日後まで株を買うのを待つのは直感に反するかもしれない。 この判断は、長期投資家のトータル・リターンに大きな影響を与えないだろうから、気にする価値はない。それよりも、適切な銘柄を購入し、自分にとって納得のいく価格で株を購入することに集中することが重要だ。 配当支払期日前に売却した場合、配当金は受け取れますか？ 配当落ち日前に株式を売却した場合、次回の配当金は受け取れません。配当金を受け取るには、配当落ち日の前日の市場が閉まるまで株式を保有していなければなりません。配当落ち日以降に売却した場合は、株式を保有していなくても配当金を受け取ることができます。 例 TIKRでアクションをより速く分析 >>する FAQセクション： 配当落ち日はいつですか？ 配当落ち日とは、投資家が次の配当金を受け取るために株式を所有しなければならない期限である。この日以降に株式を購入した場合、宣言された配当金を受け取る権利はない。 配当落ちとはどういう意味か？ 配当落ちとは、株式が次回の配当支払いの価値なしで取引されることを意味する。配当落ち日以降、新たに株式を購入する者は、宣言された配当金を受け取る権利はない。 配当落ち日の株価はどうなりますか？ 配当落ち日には、通常、株価は配当金とほぼ同額下落する。この下落は、新たな買い手には次の配当金を受け取る権利がなく、配当金の支払いによって企業価値が下がるという事実を反映している。 配当落ち日はどこで確認できますか？ 配当落ち日は、金融ニュースサイト、株式市場データプラットフォーム、企業のIRページ、またはdividend.comや nasdaq.comなどの金融リサーチツールで確認できる。 最良の配当落ち日カレンダーは？ 最良の配当落ち日カレンダーはユーザーの好みによるが、ナスダックの配当カレンダーは最良の選択肢の一つである。 TIKRの収穫： …

バランスシートとは何か？ 貸借対照表は、特定の時点における企業の財政状態の概要を示す財務諸表である。企業の貸借対照表を理解し分析することは、投資家が企業の安定性、成長性、全体的な財務の健全性を評価するのに役立つ。 バランスシートの重要な公式 貸借対照表の公式は、会計方程式としても知られ、貸借対照表の基本原則である： 資産＝負債＋資本 この計算式は常に均衡していなければならない。つまり、企業が所有するすべてのもの（資産）は、借入金（負債）によって賄われているか、投資家（資本）によって所有されていることを意味する。 手元の現金、自宅の価値、投資ポートフォリオの価値など、所有しているものから、個人ローン、学生ローン、車の支払い、住宅ローンなど、借りているものを差し引けば、個人の純資産がわかるように、貸借対照表は、投資家に対する会社の「純資産」を示すのに役立つ。 企業の自己資本は、株式市場での取引価値とは異なることを忘れてはならない。株式市場における企業の価値は時価と呼ばれ、発行済み株式総数に現在の株価を乗じて算出される。 TIKR >>でより速く銘柄を分析する 貸借対照表の構成要素 貸借対照表は主に3つのセクションに分かれている： 資産： これらは企業が保有し、将来の経済的便益をもたらす資源である。資産は流動資産と非流動資産に分類される。 負債： これらは会社の債権者に対する債務である。負債は流動負債と固定負債に分けられる。 エクイティ 普通株式、利益剰余金、資本剰余金など、会社の所有者の持分を表す。株主から見た会社の純資産を反映する。 5分以内にバランスシートを分析する方法 バランスシートが良いだけでは、その株が良い投資対象になることはない。しかし、貸借対照表が悪ければ、その株は即座に良い投資対象から外れてしまう。 これらは、5分以内に株式のバランスシートを分析するために使用できる5つの主要な指標です： さあ、飛び込もう！ 1.流動資産対流動負債 TIKR >>でより速く銘柄を分析する 流動比率は 、流動負債に対する企業の流動資産を測定する。計算式は以下の通りである： 流動比率＝流動資産／流動負債 流動比率が1より大きいのは良いことで、流動負債より流動資産の方が多いことを意味する。 グーグルの直近会計年度末の流動資産は約1,640億ドル、流動負債は約890億ドルであった。 つまり、グーグルの流動性比率（流動資産／流動負債）は約1.8倍で、流動性が高く、短期債務をすべて支払えることを意味する。 流動資産とは、現金化しなければならない資産、または1年以内に現金化できる資産のことである。グーグルの主な流動資産には以下が含まれる： 流動負債とは 、グーグルが1年以内に支払わなければならない負債である。 企業がお金を借りている場合、それは本質的に悪いことではないことを認識することが重要である。 一例を挙げれば、グーグルは多くの借金を抱えている： これらはすべて、 、会社が先に価値あるものを手に入れ、後でその代金を支払うことができたのだから。 TL;DR： 流動性比率が1以上であることは企業にとって良いことである。 2.のれんおよび無形資産と総資産との比較 総資産に占めるのれんや無形資産の割合を測定することで、その企業が中核事業を拡大する有機的な成長を遂げているのか、他の事業を買収する無機的な成長を遂げているのかを評価することができる。 グッドウィルとは何か？ のれんは、企業が他社を買収するためにプレミアムを支払った場合に発生する無形資産である。のれんは、ブランドの評判、顧客との関係、知的財産、シナジー効果などの要素が企業の純資産に現れない傾向があるため、非常に一般的なものである。 一般的に、買収は有機的成長よりも大きなリスクを伴う傾向があるため、企業は有機的に成長する方が望ましい。ハーバード・ビジネス・レビューによると、買収の70～90％は失敗すると推定されており、頻繁に単発的な買収を行う企業は、株主価値を破壊するリスクが高い可能性がある。 結局のところ、頻繁な買収は悪となる可能性があり、のれんを蓄積する企業は買収のために過剰な支払いを繰り返すことになりかねない。 推奨比率 一般的には、のれんやその他の無形資産を総資産で割った値が0.5未満であることを確認するのがベストである。 2024年度末時点で、グーグルののれんは約320億ドル、無形資産はゼロ、総資産は約4500億ドルだった。これは、総資産に対するグーグルののれん代と無形資産の割合が0.1倍を下回っていることを意味し、非常に良好である。 3.負債と資本 次に、負債総額と自己資本を計算式で比較する： 負債／資本合計 この指標は企業のレバレッジを分析し、負債が適切な水準にあることを確認する。 TIKRでは、貸借対照表の一番下にある「負債合計」の行を使い、「自己資本合計」の行と比較することができるため、この比率を簡単に計算することができる。 グーグルの場合、負債総額は4つの要素で構成されている： …