Conclusioni importanti
- S&P Global è riuscita ad aumentare la propria crescita organica del 7%, grazie al successo della strategia di trasformazione in tutte le aree di business, in particolare nella Market Intelligence.
- A seconda delle ipotesi del modello di valutazione, le azioni SPGI potrebbero raggiungere un valore di 639 dollari per azione entro dicembre 2027.
- Ciò corrisponde a un rendimento totale del 32% al prezzo attuale di 485 dollari/azione e a un rendimento annualizzato del 10% nei prossimi 2,3 anni.
S&P Global (SPGI) rafforza la sua leadership di mercato attraverso l’integrazione strategica dell’intelligenza artificiale, la monetizzazione dei dati e l’eccellenza operativa in tutto il suo portafoglio di servizi informativi.
L’azienda fornisce benchmark, analisi e soluzioni di dati essenziali per i mercati finanziari globali attraverso cinque segmenti chiave: Market Intelligence, Credit Ratings, Product Insights, Mobility e S&P Dow Jones Indices.
Le offerte principali comprendono rating del credito, dati e analisi di mercato, valutazioni dei prezzi, approfondimenti sul settore automobilistico e sui principali indici come l’S&P500, forniti attraverso una piattaforma integrata e soluzioni aziendali.
Nel secondo trimestre il fatturato del gigante dei dati è aumentato del 6% a 3,3 miliardi di dollari in tutti i segmenti, dimostrando la tenuta del suo modello di business basato sugli abbonamenti sotto la guida dell’amministratore delegato Martina Zhang.
S&P Global sta facendo passi da gigante nell’innovazione e nella pratica dell’IA, in particolare attraverso iniziative per i clienti più importanti e la trasformazione dell’organizzazione dei dati aziendali.
Abbiamo investito molto nelle risorse di intelligenza artificiale e nell’innovazione dei prodotti e abbiamo ottenuto un aumento del margine di 150 punti base negli ultimi 12 mesi.
I ricavi dei Mercati privati sono aumentati dell’11% rispetto all’anno precedente, grazie all’aumento della domanda di CLO e di rating del credito strutturato per il segmento di mercato medio, in seguito all’espansione del mercato del credito privato.
Negli ultimi dieci anni, le azioni SPGI hanno ottenuto un rendimento di quasi il 500%. Nonostante questi enormi rendimenti, le azioni SPGI sono attualmente quotate il 15% al di sotto del loro massimo storico.
Scoprite perché S&P Global Equities può offrire rendimenti interessanti oltre il 2027 utilizzando la trasformazione dell’IA per ampliare il fossato dei dati nell’infrastruttura principale del mercato.
Il comportamento dell’SPGI descritto dal modello
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo delle azioni di S&P Global utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla capacità di S&P Global di integrare l’IA, sulla stabilità dei suoi ricavi da abbonamento e sulla sua posizione di leader di mercato nelle principali infrastrutture finanziarie.
Gli investitori vedono opportunità future per le azioni SPGI grazie alle risorse di dati uniche dell’azienda, al successo dell’adozione dell’IA da parte di Kensho, al suo approccio disciplinato alla trasformazione aziendale e al mantenimento del potere di determinazione dei prezzi nei servizi chiave del mercato.
Diversi modelli di ricavi in cinque segmenti complementari offrono numerose opportunità di crescita. Allo stesso tempo, la strategia “AI-first” dimostra che un’implementazione incentrata sulla monetizzazione dei dati può portare a un reale aumento dei ricavi nel mercato in evoluzione delle informazioni.
Sulla base delle previsioni di una crescita annuale delle vendite del 7%, di un margine operativo del 50,2% e di un multiplo P/E normalizzato di 27,0, S&P Global prevedeva che il prezzo dell’azione sarebbe salito da 485 dollari/azione a 639 dollari/azione.
Ciò corrisponde a un rendimento totale del 32% nei prossimi 2,3 anni, ovvero del 13% all’anno.
La premessa della valutazione
Il modello di valutazione TIKR calcola il rendimento atteso di un’azione inserendo ipotesi proprietarie sul tasso di crescita delle vendite, sul margine operativo e sul multiplo P/E di una società.
Per i titoli SPGI utilizziamo quanto segue:
1. Crescita del 7 % dei ricavi
S&P Global ha registrato un aumento del 6 % dei ricavi e del 7 % dei proventi da abbonamento nel secondo trimestre, sottolineando la stabilità del suo modello di ricavi ricorrenti.
La crescita è stata trainata da un’accelerazione della performance nella Market Intelligence (crescita organica del 7%), dall’aumento delle vendite nei Mercati Privati (crescita dell’11%) e dal successo del lancio di prodotti AI in tutti i segmenti.
Il raggiungimento del 95% delle sinergie di guadagno previste e un indice di vitalità superiore al 10% sono la prova della nostra continua forza innovativa.
Abbiamo utilizzato una previsione del 7%, che riflette l’approccio equilibrato di S&P Global alla crescita sostenibile, agli investimenti nelle capacità di intelligenza artificiale e all’espansione della nostra infrastruttura di dati.
2. margine operativo: 50
S&P Global ha dimostrato di avere una leva operativa investendo nell’intelligenza artificiale e ha ottenuto un impressionante aumento del margine di 150 punti base rispetto all’anno precedente.
SPGI mira a ottenere una crescita sostenibile dei ricavi grazie agli sforzi di produttività, all’automazione attraverso l’IA (il 65% dei dipendenti utilizza ora Spark Assist) e al potere di determinazione dei prezzi nei servizi infrastrutturali chiave del mercato.
Il management ipotizza che i margini continueranno ad aumentare man mano che gli strumenti di intelligenza artificiale ridurranno i processi manuali e le organizzazioni di dati aziendali creeranno nuove opportunità di monetizzazione.
3) Multiplo P/L di uscita: 27x
S&P Global è quotata a un multiplo superiore che riflette il suo status di infrastruttura di mercato chiave, la stabilità dei ricavi da abbonamento e la leadership nella trasformazione dell’intelligenza artificiale.
L’attuale multiplo P/E di 27 corrisponde alla media storica, mentre la media decennale di 26,7 indica un livello di valutazione sostenibile.
I vantaggi competitivi a lungo termine, come gli asset di dati unici, i punti di forza normativi e le capacità di intelligenza artificiale, consentiranno loro di ottenere valutazioni superiori man mano che espandono la loro innovazione nei mercati globali.
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Cosa farete se le cose dovessero migliorare o peggiorare?
I diversi scenari per lo stock di GSPI entro il 2030 mostrano una gamma di risultati che dipendono dal successo dell’adozione dell’IA e dall’espansione del mercato (si tratta di stime che non garantiscono un ritorno):
- Caso basso: Ritardo nella monetizzazione dell’IA e pressione competitiva → Rendimento annuo del 5%.
- Caso medio: integrazione riuscita dell’IA e dello scaling dei dati → 11% di rendimento annualizzato
- Caso alto: leadership nell’IA e ingresso in nuovi mercati → 16% di rendimento annualizzato
S&P Global Equities è in grado di generare solidi rendimenti anche su base conservativa, grazie alla stabilità delle commissioni e al posizionamento nelle principali infrastrutture di mercato.
Lo scenario positivo è che se riuscite a scalare le vostre capacità di IA, a massimizzare le opportunità di business nel mercato privato e a monetizzare i vostri dati aziendali, potete raggiungere risultati straordinari.
Gli analisti di Wall Street sono ottimisti su cinque composti sottovalutati che potrebbero sovraperformare il mercato.
TIKR ha pubblicato un nuovo report gratuito su cinque società a capitalizzazione che secondo gli analisti sono sottovalutate, hanno sovraperformato il mercato in passato e probabilmente continueranno a sovraperformare nei prossimi 1-5 anni.
Contiene un’analisi di cinque aziende blue chip:
- Promozione di una forte crescita delle vendite e di un vantaggio competitivo sostenibile
- Valutazione interessante basata sugli utili futuri e sulla crescita prevista degli utili.
- Potenziale di rialzo a lungo termine, supportato dalle previsioni degli analisti e dal modello di valutazione TIKR.
Queste azioni possono produrre rendimenti elevati nel lungo periodo, soprattutto se acquistate quando sono sottovalutate.
Che siate investitori a lungo termine o alla ricerca di società blue-chip che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a concentrarvi su opportunità di investimento di qualità.
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