Il Vanguard FTSE Developed Markets ETF(VEA) è uno dei fondi azionari internazionali più grandi e più seguiti, che offre agli investitori un’ampia esposizione ai mercati sviluppati al di fuori degli Stati Uniti. Il suo portafoglio abbraccia l’Europa, il Pacifico e il Canada, con partecipazioni in società leader nei settori tecnologico, finanziario, sanitario, dei beni di consumo e industriale.
| Classifica | Simbolo | Azienda | Peso % |
|---|---|---|---|
| 1 | ASML | ASML Holding N.V. | 1.10% |
| 2 | SAP | SAP SE | 1.06% |
| 3 | AZN | AstraZeneca PLC | 0.90% |
| 4 | NESN | Nestlé S.A. | 0.90% |
| 5 | NOVN | Novartis AG | 0.89% |
| 6 | 005930 | Samsung Electronics Co. | 0.88% |
| 7 | ROG | Roche Holding AG | 0.86% |
| 8 | – | Slbbh1142 | 0.86% |
| 9 | HSBA | HSBC Holdings plc | 0.85% |
| 10 | CUSTODIA | Shell plc | 0.83% |
| 11 | RY | Royal Bank of Canada | 0.78% |
| 12 | 7203 | Toyota Motor Corporation | 0.78% |
| 13 | SIE | Siemens AG | 0.77% |
| 14 | CBA | Commonwealth Bank of Australia | 0.70% |
| 15 | NOVO.B | Novo Nordisk A/S | 0.68% |
| 16 | NEGOZIO | Shopify Inc. | 0.64% |
| 17 | 8306 | Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | 0.64% |
| 18 | 6758 | Sony Group Corporation | 0.62% |
| 19 | ALV | Allianz SE | 0.62% |
| 20 | ULVR | Unilever PLC | 0.59% |
| 21 | MC | LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE | 0.57% |
| 22 | SAN | Banco Santander S.A. | 0.54% |
| 23 | BHP | Gruppo BHP Limited | 0.52% |
| 24 | SU | Schneider Electric S.E. | 0.50% |
| 25 | TD | Banca di Toronto-Dominion | 0.50% |
Da un anno all’altro, VEA ha registrato un rendimento del 23,8%, con un CAGR del 34,0% nel periodo considerato. Questa performance riflette sia la resistenza delle azioni globali sia i vantaggi della diversificazione al di là del mercato statunitense. Nonostante la volatilità di metà anno legata alle fluttuazioni valutarie e alle preoccupazioni macroeconomiche, VEA ha mantenuto un costante slancio verso l’alto.
La forza del fondo deriva dall’equilibrio tra multinazionali e leader regionali. Tra le sue partecipazioni principali figurano ASML, SAP, AstraZeneca, Nestlé e Novartis, società che sostengono la competitività economica dell’Europa e servono la domanda globale. Questo mix posiziona VEA come una partecipazione di base affidabile per gli investitori che desiderano ampliare la loro esposizione alle economie sviluppate.
1. ASML Holdings N.V.(ASML)
ASML è la maggiore partecipazione di VEA, con l’1,10% del fondo. In qualità di unico fornitore al mondo di sistemi di litografia a ultravioletti estremi (EUV), ASML è indispensabile per la produzione di semiconduttori avanzati. Questo quasi monopolio la posiziona come un fattore critico per il progresso tecnologico nell’intelligenza artificiale, nell’infrastruttura cloud e nella produzione avanzata.
Il portafoglio ordini dell’azienda rimane solido, con i produttori di chip globali che corrono per assicurarsi la capacità per la prossima generazione di processori. Nonostante le restrizioni all’esportazione e i crescenti controlli geopolitici, la tecnologia di ASML rimane ineguagliata, sottolineando la sua importanza strategica globale. Il suo ruolo è così centrale che i colli di bottiglia di ASML possono ripercuotersi sull’intero settore dei semiconduttori.
Per gli investitori, ASML rappresenta sia il potenziale di crescita che la resilienza. Detenendo ASML, VEA cattura un’azienda che non è solo un leader di mercato, ma una base essenziale dell’innovazione globale. Questo fa di ASML una potente ancora per la performance dell’ETF.
2. SAP SE(SAP)
SAP è la seconda partecipazione di VEA, con l’1,06% del fondo. Il gigante tedesco del software è la spina dorsale dei sistemi di pianificazione delle risorse aziendali (ERP) e delle operazioni commerciali in tutto il mondo. Il suo software alimenta processi critici in settori che vanno dalla produzione alla logistica, dalla finanza alle risorse umane.
Il passaggio di SAP ai servizi basati sul cloud ha accelerato la crescita, stabilizzando al contempo i ricavi attraverso modelli di abbonamento. Incorporando l’intelligenza artificiale nelle sue soluzioni, SAP si sta posizionando come qualcosa di più di un fornitore di sistemi aziendali, diventando un partner strategico nella trasformazione digitale. Si prevede che questo cambiamento favorisca l’espansione dei margini e l’instaurazione di relazioni più solide con i clienti.
Per gli investitori di VEA, SAP rappresenta una partecipazione tecnologica di alta qualità che offre ricavi ricorrenti stabili e beneficia della crescita secolare della digitalizzazione delle imprese. Le sue dimensioni, la sua portata globale e il suo ruolo radicato nelle operazioni aziendali fanno di SAP un performer duraturo nel lungo periodo.
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3. AstraZeneca PLC(AZN)
AstraZeneca è la terza partecipazione in ordine di importanza e rappresenta lo 0,90% del fondo. Il gigante farmaceutico con sede nel Regno Unito ha una pipeline di prodotti diversificata che spazia dall’oncologia al cardiovascolare, dal respiratorio all’immunologia. La forza della ricerca e la costanza della pipeline ne fanno uno degli attori più affidabili del settore sanitario.
L’azienda ha beneficiato della continua domanda di trattamenti oncologici e di nuove terapie per le malattie croniche. La portata globale di AstraZeneca, in particolare nei mercati emergenti, aggiunge un elemento di crescita che non sempre si riscontra nelle aziende farmaceutiche dei mercati sviluppati.
Per VEA, AstraZeneca rappresenta una stabilità difensiva con prospettive di crescita a lungo termine. La sua presenza garantisce che l’ETF catturi l’innovazione nel settore sanitario, beneficiando al contempo della resilienza del settore nei periodi di incertezza economica.
Cosa possiede realmente VEA
La composizione di VEA evidenzia la diversità e la forza dei mercati sviluppati al di fuori degli Stati Uniti. Le sue tre principali partecipazioni, ASML, SAP e AstraZeneca, sottolineano un portafoglio ancorato alla tecnologia, al software e alla sanità, settori fondamentali per l’economia globale. Ogni società offre un’esposizione unica: ASML ai semiconduttori, SAP ai software aziendali e AstraZeneca alle scienze della vita.
Il mix più ampio dell’ETF, che comprende Nestlé, Novartis, Samsung Electronics e Royal Bank of Canada, completa il portafoglio con un’esposizione ai beni di consumo, ai prodotti farmaceutici e ai titoli finanziari. Questo equilibrio settoriale posiziona il VEA come un’allocazione internazionale a tutto tondo che integra i portafogli incentrati sugli Stati Uniti.
Approfondimenti chiave
- Leader globali al centro: ASML, SAP e AstraZeneca sono alla base di VEA con un’esposizione ai semiconduttori, al software aziendale e all’innovazione sanitaria.
- Rendimenti resistenti: Un guadagno del 23,8% su base annua sottolinea la capacità dell’ETF di offrire una crescita costante in mercati volatili.
- Vantaggi della diversificazione: Con partecipazioni in Europa, Asia e Canada, VEA riduce la dipendenza dalle azioni statunitensi e coglie le opportunità internazionali.
- Esposizione equilibrata: la copertura settoriale comprende tecnologia, finanza, sanità e beni di consumo, offrendo un mix di crescita e stabilità.
Perché investire in VEA
Nel 2025 VEA ha conseguito un forte rendimento del 23,8% su base annua, rafforzando il suo ruolo di holding di riferimento per gli investitori alla ricerca di una diversificazione globale. La sua performance riflette non solo la resistenza dei mercati sviluppati, ma anche l’importanza di detenere società che sono leader globali nei loro settori.
Con un’esposizione multinazionale in Europa, Asia e Canada, VEA offre accesso a società che beneficiano del commercio globale, della crescita dei consumi e dell’innovazione tecnologica. La profondità delle partecipazioni riduce il rischio legato a un singolo Paese, pur cogliendo i punti di forza regionali.
Per gli investitori a lungo termine, VEA offre un modo semplice e conveniente per accedere alle principali società sviluppate del mondo. La sua performance costante, la liquidità e la struttura diversificata ne fanno un elemento essenziale per i portafogli che cercano equilibrio ed esposizione internazionale.
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