Punti di forza:
- Super Micro sta attuando una strategia di espansione dell'infrastruttura AI completa attraverso le sue soluzioni Data Center Building Block (DCBBS).
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, SMCI potrebbe ragionevolmente raggiungere i 74 dollari/azione entro giugno 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 68% dal prezzo odierno di 44 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 20% nei prossimi 2,8 anni.
Super Micro Computer(SMCI) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nell'infrastruttura server AI attraverso l'espansione strategica della piattaforma, indirizzando soluzioni complete per data center, innovazioni nel raffreddamento a liquido e l'integrazione totale dei sistemi nei mercati hyperscale, sovereign ed enterprise.
Super Micro serve i clienti aziendali a livello globale attraverso la sua piattaforma completa di server AI, che comprende sistemi su scala rack, soluzioni di raffreddamento a liquido e servizi di building block per data center emergenti, tutti forniti attraverso capacità di progettazione e produzione avanzate.
L'offerta principale comprende sistemi server ottimizzati per le GPU, soluzioni di raffreddamento a liquido diretto (DLC), architetture su scala rack e servizi DCBBS completi che consentono una rapida implementazione e ottimizzazione dei data center per i carichi di lavoro di formazione e inferenza AI.
Il leader dell'infrastruttura AI ha registrato un fatturato di 22 miliardi di dollari nell 'anno fiscale 2025, con un aumento del 47% rispetto all'anno precedente, e una previsione di almeno 33 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2026, che indica un continuo slancio nonostante le pressioni sui margini a breve termine.
Super Micro ha dimostrato una forte esecuzione delle iniziative di espansione dei clienti sotto la guida dell'amministratore delegato Charles Liang e del team dirigenziale.
L'azienda ha incrementato la sua base di clienti su larga scala da uno nell'anno fiscale 2024 a quattro nell'anno fiscale 2025, con l'aspettativa di aggiungerne altri due o quattro nell'anno fiscale 2026, ottenendo al contempo una generazione di flussi di cassa record e rafforzando la sua posizione di bilancio con 5,2 miliardi di dollari in contanti.
Le azioni di SMCI sono state quotate in borsa nel 2007 e hanno garantito rendimenti sostanziali attraverso molteplici cicli tecnologici. Ecco perché il titolo Super Micro potrebbe fornire forti rendimenti fino al 2028, grazie alla capitalizzazione delle opportunità di infrastruttura AI e alla scalata della sua piattaforma DCBBS in diversi segmenti di clientela.
Cosa dice il modello per le azioni SMCI
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo Super Micro utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità di infrastruttura AI e sulle opportunità di espansione del mercato attraverso le soluzioni per data center e le strategie di diversificazione dei clienti.
Gli analisti riconoscono un'opportunità per il titolo Super Micro, data la sua comprovata esperienza di esecuzione, la leadership nell'innovazione tecnologica e l'approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi mantenendo metriche di crescita eccezionali nel mercato in espansione dei server AI.
La strategia di piattaforma diversificata di Super Micro offre molteplici vettori di crescita, mentre l'iniziativa DCBBS convalida che la fornitura di soluzioni complete può guidare la creazione di valore per i clienti e la leva operativa nel panorama dei data center in rapida evoluzione.
Sulla base di stime di crescita del 30% del fatturato annuo, di margini operativi del 6,4% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 14,5x, il modello prevede che il titolo Super Micro possa salire da 44 dollari/azione a 74 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 68%, o di un rendimento annualizzato del 20% nei prossimi 2,8 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo SMCI:
1. Crescita dei ricavi: 30%
Super Micro ha conseguito un'eccezionale performance nell'anno fiscale 2025, con una crescita dei ricavi del 47% trainata dallo slancio nella creazione di infrastrutture AI.
I fattori di crescita includono l'espansione di una base di clienti su larga scala da quattro a potenzialmente otto clienti, il lancio della soluzione DCBBS che fornisce servizi completi per i data center e le opportunità di AI sovrane in Europa, Medio Oriente e Asia-Pacifico.
Abbiamo utilizzato una previsione del 30%, che riflette la comprovata capacità di Super Micro di catturare la domanda di infrastrutture AI, diversificando al contempo i segmenti di mercato hyperscaler, sovereign ed enterprise.
2. Margini operativi: 6,4%
Nell'anno fiscale 2025, i margini operativi di Super Micro sono stati messi sotto pressione dalle dinamiche competitive e dal cambiamento del mix di clienti, mentre l'azienda ha investito nelle capacità DCBBS e ha ampliato le sue attività produttive globali.
SMCI punta a un miglioramento sostenibile dei margini grazie ai servizi a valore aggiunto DCBBS, alla focalizzazione sui mercati enterprise e IoT con margini più elevati e alla leva operativa, poiché la diversificazione dei clienti riduce il rischio di concentrazione e la pressione sui prezzi.
3. Multiplo P/E di uscita: 14,5x
Il titolo Super Micro viene scambiato a multipli ragionevoli, che riflettono il suo profilo di crescita, il posizionamento sul mercato e le capacità tecnologiche nel mercato delle infrastrutture server AI.
Manteniamo livelli di valutazione conservativi in considerazione delle capacità di esecuzione, della strategia di espansione dei clienti e dell'approccio sistematico di Super Micro alla creazione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso la fornitura di soluzioni complete e l'eccellenza produttiva.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dall'innovazione ingegneristica, dalla scala di produzione e dalle relazioni con i clienti dovrebbero sostenere valutazioni ragionevoli mentre l'azienda capitalizza l'espansione dell'infrastruttura AI e scala la sua piattaforma DCBBS nei mercati internazionali.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi titolo (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le azioni SMCI fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all'esecuzione dell'infrastruttura AI e alle condizioni competitive del mercato: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: intensificazione della concorrenza e pressione sui margini → 8% di rendimento annuo
- Caso medio: successo dell'adozione del DCBBS e della diversificazione dei clienti → 15% di rendimento annuo
- Caso alto: forte slancio sovrano ed espansione dei margini → 21% di rendimenti annuali
Anche nel caso conservativo, il titolo Super Micro offre rendimenti interessanti grazie al posizionamento sul mercato e alla comprovata capacità di realizzare implementazioni su larga scala mantenendo la leadership tecnologica tra le diverse esigenze dei clienti.
Lo scenario al rialzo per il titolo SMCI potrebbe offrire una performance eccezionale se l'azienda riuscisse a scalare l'adozione del DCBBS, massimizzando le opportunità di IA sovrane e ottenendo un miglioramento mirato dei margini attraverso la fornitura di servizi a più alto valore.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 titoli sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR.
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo report vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
Cercate nuove opportunità?
- Scoprite quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzate i titoli in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!