Aspetti salienti:
- Marvell sta attuando una strategia completa per l'infrastruttura AI attraverso il silicio XPU personalizzato, l'interconnessione elettro-ottica e le soluzioni di rete scale-up, mantenendo una forte disciplina operativa.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo Marvell potrebbe ragionevolmente raggiungere 115 dollari/azione entro gennaio 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 72% dal prezzo odierno di 67 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 25% nei prossimi 2,4 anni.
Marvell(MRVL) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nell'infrastruttura AI attraverso un'espansione strategica della piattaforma che risponde ai requisiti emergenti di silicio personalizzato, alle soluzioni di connettività complete e alle architetture di rete di nuova generazione nei data center hyperscale.
Marvell serve i clienti aziendali a livello globale attraverso la sua piattaforma completa di infrastrutture per data center, che comprende silicio XPU e XPU-attached personalizzati, soluzioni di interconnessione elettro-ottica e tecnologie di rete avanzate.
Le offerte principali comprendono la progettazione e la produzione di ASIC personalizzati, ricetrasmettitori ottici basati su DSP, soluzioni di interconnessione per data center e piattaforme di rete emergenti di tipo scale-up, fornite attraverso tecnologie di processo all'avanguardia e capacità di packaging avanzate.
Il leader dei semiconduttori ha registrato nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2026 un fatturato record di 2 miliardi di dollari, pari a una crescita del 58% rispetto all'anno precedente, con il fatturato dei data center che rappresenta il 74% del fatturato totale dell'azienda, pari a 1,49 miliardi di dollari.
Marvell ha dato prova di un'eccezionale esecuzione delle iniziative di espansione della piattaforma sotto la guida del CEO Matt Murphy e dei dirigenti Chris Koopmans e Sandeep Bharathi, recentemente promossi.
Il titolo MRVL è stato quotato in borsa nel 2000 e ha garantito sostanziali rendimenti a lungo termine attraverso molteplici cicli tecnologici e trasformazioni del mercato.
Ecco perché il titolo Marvell potrebbe offrire rendimenti eccezionali fino al 2028 grazie alla capitalizzazione delle opportunità di infrastruttura AI e alla scalata della sua piattaforma di silicio e connettività personalizzata per i clienti globali hyperscale.
Cosa dice il modello per le azioni MRVL
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo Marvell utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità di infrastruttura AI e sulle opportunità di leadership di mercato nel silicio personalizzato e nelle soluzioni di connettività avanzate.
Gli analisti riconoscono un'opportunità per il titolo Marvell, data la sua comprovata esperienza di esecuzione, la leadership nella differenziazione tecnologica e l'approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi.
La strategia di piattaforme diversificate di Marvell offre molteplici vettori di crescita, mentre l'eccellenza operativa conferma che l'esecuzione di innovazioni mirate può guidare l'espansione del mercato e l'adozione da parte dei clienti nel panorama dei data center in rapida evoluzione.
Sulla base delle stime degli analisti che prevedono una crescita annua dei ricavi del 25%, margini operativi del 36% e un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 22x, il modello prevede che il titolo Marvell possa salire da 67 dollari/azione a 115 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 72%, o di un rendimento annualizzato del 25% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per le azioni MRVL:
1. Crescita dei ricavi: 25%
Marvell ha registrato un'eccezionale performance nel secondo trimestre con una crescita dei ricavi del 58% e un forte slancio in tutti i principali driver di crescita, tra cui il silicio personalizzato, l'elettro-ottica e la ripresa dei mercati enterprise/carrier.
Tra i fattori di crescita si annoverano gli oltre 18 progetti di XPU e XPU-attached che aumenteranno nei prossimi 18-24 mesi, il business dell'elettro-ottica che mantiene una forte domanda con capacità di prossima generazione da 1,6T e 3,2T e la ripresa delle infrastrutture di rete aziendali/carrier che raggiungono un tasso di esecuzione annualizzato di 1,7 miliardi di dollari.
Abbiamo utilizzato una previsione del 25%, che riflette la comprovata capacità di Marvell di sfruttare le enormi opportunità di infrastrutture AI mantenendo la leva operativa e la leadership tecnologica.
2. Margini operativi: 36%
Marvell ha ottenuto un margine operativo del 35% nel secondo trimestre, investendo molto nelle capacità dell'infrastruttura AI e sviluppando la sua piattaforma di ricerca e sviluppo.
L'azienda ha dimostrato una significativa leva operativa con un'espansione di 870 punti base rispetto all'anno precedente.
Marvell prevede un'espansione sostenibile dei margini grazie alla leva operativa, ai benefici NRE contra-OpEx derivanti dagli investimenti dei clienti e ai miglioramenti dell'efficienza con la scalabilità dei programmi personalizzati e la maturazione delle piattaforme tecnologiche avanzate.
3. Multiplo P/E di uscita: 22x
Il titolo Marvell viene scambiato a multipli superiori che riflettono il suo eccezionale profilo di crescita, la sua posizione di leadership di mercato e le sue capacità di innovazione tecnologica nei mercati in espansione delle infrastrutture AI.
Adottiamo livelli di valutazione ragionevoli, considerando il posizionamento di mercato, le capacità di esecuzione e l'approccio sistematico di Marvell alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso la differenziazione tecnologica e le profonde relazioni con i clienti per le applicazioni AI mission-critical.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dal portafoglio di proprietà intellettuale, dalla leadership nella tecnologia di processo avanzata e dalle partnership complete con i clienti dovrebbero sostenere valutazioni solide mentre l'azienda capitalizza l'espansione dell'infrastruttura AI e scala la sua piattaforma attraverso molteplici vettori di crescita.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le azioni MRVL fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all'esecuzione dell'infrastruttura AI e alle condizioni del mercato dei semiconduttori: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento delle rampe di silicio personalizzate e pressione della concorrenza → 8% di rendimento annuo
- Caso medio: espansione della piattaforma e leadership di mercato di successo → 15% di rendimento annuo
- Caso alto: forte slancio dell'infrastruttura AI e guadagni di quota → 21% di rendimenti annuali
Anche nel caso conservativo, il titolo Marvell offre rendimenti interessanti grazie alla differenziazione tecnologica e alla comprovata capacità di eseguire programmi personalizzati complessi mantenendo l'eccellenza operativa in diverse condizioni di mercato.
Lo scenario al rialzo per il titolo MRVL potrebbe offrire performance eccezionali se riuscisse a catturare il mercato in espansione delle infrastrutture AI, massimizzando le opportunità di silicio personalizzato e l'adozione di piattaforme di connettività di prossima generazione.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale da battere il mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete un'analisi di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR.
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo report vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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