Statistiche chiave per il titolo Jeffries
- Variazione di prezzo per il titolo $JEF: -8%
- Prezzo attuale delle azioni: 54 dollari
- Massimo della settimana: 83 dollari
- $JEF Obiettivo di prezzo delle azioni: $69
Cosa è successo?
Le azioni di Jefferies(JEF) sono scese di quasi l’8% mercoledì dopo che Bloomberg ha riportato che BlackRock sta valutando la possibilità di ritirare il denaro da un fondo di Jefferies con un’esposizione significativa al fornitore di ricambi auto First Brands Group, in fallimento.
Il fondo in questione è gestito da Point Bonita Capital, un’unità di Leucadia Asset Management di Jefferies.
Secondo persone che hanno familiarità con la questione, BlackRock e altri investitori, tra cui Texas Treasury Safekeeping Trust, hanno discusso di rimborsi parziali da Point Bonita.
Il fondo gestisce un portafoglio di finanziamenti commerciali da 3 miliardi di dollari e detiene crediti legati a First Brands dal 2019.
First Brands ha presentato istanza di fallimento il 28 settembre. Ma i pagamenti a Point Bonita si sono interrotti due settimane prima, il 15 settembre.
Jefferies ha rivelato mercoledì che Point Bonita ha investito 715 milioni di dollari in crediti dovuti a First Brands.
Ecco come funziona il finanziamento del commercio: Point Bonita ha acquistato il diritto di riscuotere i pagamenti che aziende come Walmart e AutoZone devono a First Brands per i ricambi auto.
First Brands era responsabile di indirizzare i pagamenti dei clienti a Point Bonita. Quando First Brands ha smesso di effettuare tali pagamenti, il fondo ha perso l’accesso alla liquidità su cui contava.
A peggiorare la situazione, i consulenti speciali di First Brands stanno ora indagando se i crediti possano essere stati dati in garanzia più di una volta. Ciò significherebbe che più parti potrebbero vantare crediti sugli stessi beni nell’ambito di una procedura fallimentare.
Jefferies ha dichiarato che Leucadia detiene solo una partecipazione del 5,9% nei fondi Point Bonita. Ciò significa che le perdite sul debito di First Brands colpirebbero soprattutto gli investitori terzi, come BlackRock, piuttosto che Jefferies direttamente. Ma la situazione danneggia comunque la reputazione di Jefferies come gestore patrimoniale.
I rappresentanti di Jefferies, BlackRock e Texas Treasury Safekeeping Trust hanno rifiutato di commentare il rapporto di Bloomberg.
Cosa ci dice il mercato sul titolo JEF
Il calo del 7% del titolo Jefferies indica che gli investitori sono preoccupati per i danni alla reputazione e per i potenziali effetti a catena che vanno oltre l’esposizione immediata a First Brands.
Anche se la partecipazione finanziaria di Jefferies è relativamente modesta (5,9%), il fatto che un cliente importante come BlackRock ritiri il denaro solleva dubbi sulla due diligence e sulla gestione del rischio del fondo.
La finanza commerciale dovrebbe essere un’attività a basso rischio. In sostanza, si acquista il diritto di riscuotere pagamenti da aziende meritevoli di credito come Walmart e AutoZone. Il fatto che First Brands abbia smesso di effettuare questi pagamenti fa pensare a una frode o a un grave guasto operativo a livello di fornitore.
Il momento è sfortunato per Jefferies, che ha appena riportato ottimi risultati nel terzo trimestre con un fatturato netto di 2,05 miliardi di dollari. L’attività di consulenza per l’investment banking ha registrato risultati trimestrali record, grazie all’aumento della quota di mercato e al miglioramento dell’attività di fusione e acquisizione. Gli utili netti hanno raggiunto i 224 milioni di dollari con un rendimento del 13,6% sul patrimonio netto tangibile rettificato.
L’amministratore delegato Richard Handler e il presidente Brian Friedman hanno dichiarato di essere “incoraggiati dalla ripresa del sentiment del mercato globale” e di ritenere che Jefferies sia “più fortemente posizionata che mai” per fornire valore a lungo termine. Le commissioni e i ricavi della gestione patrimoniale, pari a 84 milioni di dollari, sono stati superiori a quelli del trimestre dell’anno precedente.
Ma la situazione di Point Bonita minaccia di oscurare questo slancio positivo. I gestori patrimoniali prosperano o vacillano in base alla fiducia degli investitori. Se altri investitori istituzionali seguono l’esempio di BlackRock e ritirano i capitali, Point Bonita potrebbe essere costretta a liquidare le posizioni a prezzi sfavorevoli, creando un circolo vizioso.
In particolare, l’attività di investment banking della società ha guadagnato quote di mercato grazie all’aumento dell’attività di deal-making. Ma questo problema di gestione degli asset introduce una nuova fonte di incertezza.
Gli investitori devono ora chiedersi quanto denaro Point Bonita perderà alla fine con First Brands, se altre posizioni in portafoglio corrono rischi simili e quanto capitale verrà ritirato dal fondo. Finché le risposte non saranno più chiare, il titolo Jefferies rimarrà probabilmente sotto pressione.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali sono i titoli che gli investitori miliardari stanno acquistando, in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzate i titoli azionari in soli 5 minuti con la piattaforma TIKR, che è facile da usare.
- Più rocce si rovesciano… più opportunità si scoprono. Cercate tra più di 100.000 azioni globali, le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!