Statistiche chiave per il titolo Ferrari
- Variazione di prezzo per il titolo $RACE: -15%.
- Prezzo attuale delle azioni: $407
- Massimo di 52 settimane: $519
- Obiettivo di prezzo del titolo $RACE: $532
Cosa è successo?
Il titolo Ferrari(RACE) è crollato del 15% giovedì, segnando il peggior giorno di trading da quando la casa automobilistica di lusso è stata quotata in borsa nell'ottobre 2015. Le azioni quotate a Milano sono scese ancora di più, del 15,4%, il calo più forte da quando si sono quotate all'inizio del 2016.
Il crollo ha fatto seguito al Capital Markets Day di Ferrari, durante il quale l'azienda ha aggiornato il suo piano strategico per il 2030 e ha ridimensionato le sue ambizioni in materia di veicoli elettrici. Gli analisti sono rimasti delusi dai nuovi obiettivi finanziari, ritenendoli inferiori alle aspettative.
La Ferrari prevede ora un fatturato netto per il 2025 di almeno 7,1 miliardi di euro (8,2 miliardi di dollari), in leggero aumento rispetto alla precedente previsione di oltre 7 miliardi di euro. Entro il 2030, l'azienda punta a un fatturato di circa 9 miliardi di euro con un EBITDA di almeno 3,6 miliardi di euro.
Gli analisti di Citi hanno affermato che la guidance "è inferiore alle nostre stime di crescita più basse" e riflette il conservatorismo del management. Hanno messo in guardia dai rischi per le stime degli utili di consenso e per i multipli di valutazione nel breve termine.
La sorpresa maggiore è arrivata dalla revisione della strategia di elettrificazione della Ferrari. L'azienda punta ora a una gamma di veicoli nel 2030 composta per il 40% da motori a combustione interna, per il 40% da veicoli ibridi e per il 20% da veicoli completamente elettrici. Si tratta di una riduzione rispetto al precedente obiettivo del 40% di vendite di veicoli elettrici entro la fine del decennio.
Ferrari ha attribuito il cambiamento a un "approccio centrato sul cliente, all'ambiente attuale e alla sua evoluzione prevista": gli acquirenti facoltosi non chiedono veicoli elettrici in modo così aggressivo come l'azienda pensava inizialmente.
Il momento è imbarazzante perché la Ferrari ha appena presentato il telaio e il gruppo propulsore pronti per la produzione del suo primo veicolo elettrico, la "elettrica", le cui consegne inizieranno alla fine del 2026.
Il presidente esecutivo John Elkann l'ha definita un progresso che unisce "la disciplina della tecnologia, la creatività del design e l'artigianalità della produzione".
La Ferrari non è la sola a ridurre gli obiettivi dei veicoli elettrici. Volvo ha abbandonato il suo piano di vendere solo veicoli elettrici entro il 2030, citando la necessità di essere "pragmatica e flessibile" in presenza di condizioni di mercato in evoluzione.
Fattori come la mancanza di modelli a prezzi accessibili, la lentezza nell'implementazione delle infrastrutture di ricarica e l'intensa concorrenza cinese hanno costretto le case automobilistiche a rivedere le loro aggressive tempistiche di elettrificazione.
Cosa ci dice il mercato sul titolo RACE
Il brutale calo del titolo Ferrari mostra che gli investitori sono preoccupati sia per la pressione sui margini a breve termine che per i vincoli di crescita a lungo termine.
Le indicazioni della società implicano una leva operativa limitata per il prossimo ciclo, che minaccia la valutazione premium di Ferrari.
Ferrari viene scambiata a un multiplo elevato rispetto alle altre case automobilistiche grazie al suo potere di determinazione dei prezzi, all'esclusività e ai forti margini. Ma se il management è conservativo sugli obiettivi e si sta tirando indietro sui veicoli elettrici, ci si chiede se la storia di crescita giustifichi la valutazione.
JPMorgan è ottimista sul titolo RACE, affermando di avere "molta fiducia nella capacità di esecuzione del management", dato che la domanda supera di gran lunga l'offerta. La società di investimento ha elogiato lo stile di leadership dell'amministratore delegato Benedetto Vigna e ha osservato che l'imminente lancio di una Supercar potrebbe "mettere il turbo agli utili".
La strategia della Ferrari rimane incentrata sull'esclusività. L'azienda continua a seguire la filosofia del fondatore Enzo Ferrari di vendere un'auto in meno rispetto alle richieste del mercato.
I clienti attivi sono saliti a 90.000, con un aumento del 20% dal 2022, mentre la casa automobilistica prevede di lanciare una media di quattro nuovi modelli all'anno fino al 2030.
La Ferrari sta investendo molto anche nella personalizzazione e nell'offerta di lifestyle. Nel 2027 è prevista l'apertura di nuovi centri Tailor Made a Tokyo e Los Angeles, mentre nel 2026 è previsto il lancio di flagship store in Bond Street a Londra e a Soho a New York.
Il crollo del 15% del titolo Ferrari riflette il timore che anche la casa automobilistica più esclusiva del mondo non sia immune dalle sfide che stanno caratterizzando il settore.
Se questo crollo rappresenti un'opportunità d'acquisto o un segnale d'allarme, dipende dalla vostra fiducia nella capacità del management di navigare in un ambiente più esigente, preservando al contempo il fascino della Ferrari.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 titoli sottovalutati con un potenziale da battere il mercato
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