Che cos’è la crescita dei dividendi?
La crescita dei dividendi si riferisce all’aumento dei pagamenti dei dividendi di una società ai suoi azionisti nel corso del tempo.
Aumentando i dividendi, le società incrementano i rendimenti per gli azionisti e segnalano la fiducia nella creazione di forti flussi di cassa futuri.
Panoramica sui dividendi e sulla loro importanza per gli investitori
I dividendi sono porzioni degli utili di una società distribuite agli azionisti, di solito sotto forma di pagamenti in contanti o di azioni aggiuntive. Per gli investitori a lungo termine, i dividendi rappresentano un flusso di reddito costante e contribuiscono a garantire agli investitori un rendimento costante anche nei periodi di volatilità del mercato.
Le società che aumentano costantemente i dividendi sono spesso percepite come stabili e finanziariamente solide, il che le rende interessanti per gli investitori che privilegiano un reddito costante e un rischio ridotto.
Un classico esempio di società che paga dividendi è Procter & Gamble (P&G). La società ha pagato dividendi per 134 anni consecutivi e ha aumentato il suo dividendo annualmente per 68 anni consecutivi.
Per gli investitori in crescita dei dividendi, P&G rappresenta un titolo che fornisce una fonte di reddito attraverso i dividendi, e la crescita dei dividendi aiuta a proteggersi dall’inflazione.
Qual è il tasso di crescita dei dividendi?
Il tasso di crescita dei dividendi misura l’aumento annuale dei pagamenti dei dividendi di una società.
Per gli investitori a lungo termine, il tasso di crescita dei dividendi può essere più importante dell’attuale rendimento da dividendo di un’azione, perché una società che aumenta i propri dividendi potrebbe finire per pagare di più agli investitori nel tempo.
Formula per il calcolo del tasso di crescita dei dividendi
Gli investitori possono calcolare il tasso di crescita dei dividendi su un anno con una semplice formula di variazione percentuale. Se gli investitori vogliono trovare il tasso di crescita medio dei dividendi su un periodo di tempo pluriennale, è meglio utilizzare la formula del tasso di crescita annuale composto (CAGR).
TIKR calcola il tasso di crescita dei dividendi di un titolo per voi, quindi non dovrete mai calcolarlo a mano, ma è comunque utile capire il calcolo.
Analizzare i titoli in modo più rapido con TIKR >>>.
Calcolo della crescita dei dividendi su un solo anno
Questo metodo considera la variazione percentuale dei dividendi in un periodo specifico. La formula è:
[Valore finale / Valore iniziale – 1] x 100
Ad esempio, Coca-Cola ha pagato 1,84 dollari di dividendi per azione per l’anno fiscale 2023 e ha aumentato i dividendi per azione a 1,94 dollari nell’anno fiscale 2024.
Ciò significa che Coca-Cola ha aumentato i dividendi del 5,4%:
Tasso di crescita dei dividendi = [(1,94 / 1,84) – 1] x 100
Tasso di crescita dei dividendi = 5,4%
Calcolo del tasso di crescita annuale composto (CAGR) pluriennale
Il calcolo del CAGR aiuta gli investitori a calcolare la crescita media dei dividendi su un periodo pluriennale. La formula del CAGR è:
CAGR= [(Dividendo finale / Dividendo iniziale)^(1 / Numero di anni) – 1] x 100
La formula del CAGR è identica a quella del singolo anno, ma aumenta di (1/n), dove n è il numero di anni.
Anche in questo caso, TIKR calcola tutto questo per voi, così non dovrete mai tirare fuori la calcolatrice grafica per calcolare la crescita dei dividendi a mano.
Esempio
I dividendi per azione di Coca-Cola (KO) sono passati da 1,60 a 1,94 dollari in cinque anni. TIKR calcola già un CAGR del 3,9% per questo periodo di tempo, ma vedremo anche la formula che si può usare per calcolarlo a mano:
CAGR = [(1,94 / 1,60)^(1 / 5) -1] x 100
CAGR = [(1,2125)^(1 / 5) -1] x 100
CAGR = (1,039-1) x 100
CAGR = 3,9%
I titoli con una crescita costante dei dividendi possono essere interessanti per gli investitori in crescita dei dividendi.
Esplora i titoli a crescita di dividendi ad alto rendimento >>>.
Vantaggi degli investimenti in crescita dei dividendi
Gli investimenti in crescita dei dividendi prevedono la selezione di azioni di società che non solo pagano dividendi, ma li aumentano regolarmente. Questa strategia di investimento presenta molti vantaggi per gli investitori:
- Rendimento composto: Il reinvestimento dei dividendi in crescita porta a una crescita esponenziale attraverso la capitalizzazione nel tempo.
- Reddito affidabile: I titoli a crescita dei dividendi offrono un flusso di reddito stabile e crescente, anche in presenza di mercati volatili.
- Titoli a minor rischio: Le società che distribuiscono dividendi sono tipicamente solide dal punto di vista finanziario e meno volatili rispetto ai titoli che non pagano dividendi.
- Apprezzamento del prezzo: Oltre alla crescita dei dividendi, gli investitori in crescita dei dividendi vedranno molto probabilmente la maggior parte del loro rendimento derivare dall’aumento del prezzo delle azioni nel tempo.
- Focus a lungo termine: Gli investimenti in crescita dei dividendi incoraggiano gli investitori ad avere una mentalità di lungo periodo, favorendo la creazione di ricchezza attraverso il reddito e la rivalutazione del capitale.
Rischi e svantaggi potenziali degli investimenti nella crescita dei dividendi
Se da un lato i titoli a crescita dei dividendi offrono molti vantaggi, dall’altro presentano anche dei rischi potenziali:
- Sopravvalutazione: I titoli a crescita dei dividendi possono talvolta essere sopravvalutati, con conseguente riduzione dei rendimenti futuri.
- Taglio dei dividendi: Anche le società più solide possono tagliare i dividendi per risparmiare liquidità in condizioni economiche difficili. Questo può causare un calo del prezzo delle azioni della società, rendendo il reddito da dividendi meno affidabile per gli investitori.
Fattori chiave che influenzano la crescita dei dividendi
Diversi fattori possono influenzare la capacità di una società di far crescere i propri dividendi:
- Guadagni e redditività della società: La capacità di una società di far crescere costantemente i propri utili è uno dei fattori più importanti per la crescita dei dividendi. Le società con utili stabili e prevedibili, come le utility o i beni di consumo, tendono ad avere politiche di dividendo coerenti.
- Payout Ratio e Retention Ratio: Le società con un basso payout ratio che trattengono la maggior parte dei loro utili saranno probabilmente in grado di far crescere i dividendi nel tempo. Un payout ratio elevato potrebbe segnalare che una società ha un potenziale di crescita limitato per i suoi dividendi e indica un rischio maggiore di una futura riduzione dei dividendi.
- Tendenze del settore e condizioni economiche: Le società che operano in settori stabili sono meglio posizionate per la crescita dei dividendi. Ad esempio, le società di settori come i beni di consumo, che subiscono meno fluttuazioni cicliche, hanno maggiori probabilità di mantenere una crescita costante dei dividendi.
Diversificazione con i titoli a crescita di dividendi in un portafoglio
L’inclusione di titoli a crescita di dividendi in un portafoglio diversificato può fornire un equilibrio tra reddito e crescita, riducendo il rischio complessivo. I titoli di vari settori, come la sanità, i beni di consumo e i servizi di pubblica utilità, possono offrire vantaggi di diversificazione e flussi di reddito costanti.
Errori comuni da evitare negli investimenti nella crescita dei dividendi
- Eccessiva fiducia nell’alto rendimento dei dividendi: Spesso i titoli hanno rendimenti da dividendo anormalmente elevati perché il prezzo delle azioni è sceso a causa di problemi nell’attività sottostante. Molti titoli hanno rendimenti da dividendo elevati, ma è importante esaminare attentamente lo stato dell’attività sottostante per assicurarsi che il titolo non sia una trappola di rendimento.
- Non considerare il rapporto di distribuzione dei dividendi: Anche se una società ha una storia di crescita elevata dei dividendi, potrebbe non essere in grado di sostenere tale crescita se il titolo ha un payout ratio elevato. Il payout ratio misura la percentuale degli utili di una società destinata al pagamento dei dividendi. In genere consigliamo di cercare titoli con un payout ratio inferiore al 70%.
Come identificare i titoli ad alto tasso di crescita dei dividendi
Screening dei titoli con crescita dei dividendi
Gli investitori possono trovare titoli ad alto tasso di crescita dei dividendi selezionando sul mercato le società che pagano dividendi di alta qualità. Alcune qualità da ricercare nei titoli a crescita dei dividendi sono:
- Crescita costante degli utili: Le società che aumentano costantemente gli utili hanno maggiori probabilità di aumentare i dividendi.
- Bassi indici di payout: Le aziende con un payout ratio inferiore al 70% sono generalmente considerate in grado di sostenere il pagamento dei dividendi. Le società con un payout ratio più basso hanno più spazio per far crescere i dividendi.
- Forte flusso di cassa: le società che generano un solido flusso di cassa libero, come Apple o Johnson & Johnson, sono ben posizionate per continuare a pagare e aumentare i dividendi.
Esempio di Dividend Growth Screener
Ecco un esempio di screener con i criteri che potreste utilizzare per selezionare i titoli ad alto dividendo di crescita:
Criteri:
- Crescita e previsione di crescita dell’EPS superiore al 10% annuo
- Dividendi in crescita di oltre il 5% annuo
- Payout ratio inferiore al 70%
- Rendimento da dividendo superiore all’1%
- Debito totale / Patrimonio netto inferiore a 3x
Questo screening assicura che le società stiano incrementando gli utili, il che consente loro di far crescere i dividendi. Come misura di sicurezza, si assicura anche che la società non stia pagando una parte eccessiva dei suoi utili come dividendi e che non abbia un debito eccessivo.
Questa schermata ha individuato 520 titoli, tra cui alcuni ottimi titoli a crescita di dividendi come Automatic Data Processing (ADP), Starbucks (SBUX) e Illinois Tool Works (ITW).
Trova i migliori titoli a crescita di dividendi con lo screener di TIKR >>>.
Differenza tra rendimento dei dividendi e tasso di crescita dei dividendi
Il rendimento da dividendo misura il pagamento del dividendo annuale come percentuale del prezzo delle azioni della società.
Il tasso di crescita dei dividendi si concentra sul tasso di incremento dei dividendi nel tempo.
Nel valutare i titoli a dividendo, gli investitori dovrebbero considerare il rendimento da dividendo e il tasso di crescita dei dividendi di un’azione, perché una società con un elevato tasso di crescita dei dividendi può pagare più dividendi di una società con un elevato rendimento da dividendo.
Sezione FAQ
Cos’è la crescita dei dividendi e perché è importante?
La crescita dei dividendi si riferisce al tasso con cui una società aumenta i pagamenti dei dividendi nel tempo. Questo parametro è importante per gli investitori in cerca di reddito, poiché una crescita costante dei dividendi può indicare una società finanziariamente sana e impegnata a restituire valore agli azionisti.
Come si calcola il tasso di crescita dei dividendi?
Il tasso di crescita dei dividendi viene calcolato confrontando il pagamento del dividendo più recente con il dividendo di un determinato periodo di tempo prima, in genere utilizzando una formula:
((Dividendo finale / Dividendo iniziale)(1 / Anni)-1) × 100
Questo calcolo aiuta gli investitori a valutare la variazione dei dividendi nel tempo, fornendo indicazioni sulla capacità di una società di aumentare i pagamenti.
Cosa indica un elevato tasso di crescita dei dividendi?
Un elevato tasso di crescita dei dividendi indica generalmente che una società gode di una solida salute finanziaria, in grado di generare utili crescenti e di condividerli con gli investitori. Può attrarre gli investitori a lungo termine che apprezzano la crescita costante del reddito e la stabilità finanziaria.
In che modo la crescita dei dividendi può influire sulle decisioni di investimento?
La crescita dei dividendi può avere un impatto significativo sulle decisioni di investimento, aiutando gli investitori a identificare le società con utili sostenibili e potenziale di crescita futura. Un tasso di crescita dei dividendi costante o in aumento può indicare la solidità dei fondamentali di una società, che può contribuire a incrementare i rendimenti degli investimenti a lungo termine.
Quali sono i fattori che influenzano la crescita dei dividendi?
La crescita dei dividendi è influenzata da diversi fattori, tra cui la redditività, il flusso di cassa, la stabilità degli utili e la strategia finanziaria complessiva di una società. Anche le condizioni economiche, le tendenze del settore e le decisioni del management possono contribuire a determinare l’entità e la frequenza degli aumenti dei dividendi.
TIKR Takeaway
Gli investimenti in crescita dei dividendi consentono agli investitori di beneficiare dell’apprezzamento dei prezzi delle azioni e di ottenere al contempo i rendimenti composti derivanti da un flusso crescente di dividendi.
Il terminale TIKR offre dati finanziari leader del settore su oltre 100.000 azioni, quindi se state cercando di trovare le migliori azioni da acquistare per il vostro portafoglio, vi conviene usare TIKR!
TIKR offre una ricerca di qualità istituzionale per gli investitori che pensano all’acquisto di azioni come all’acquisto di un pezzo di un’azienda.
Iscriviti subito gratuitamente!
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Il nostro obiettivo è quello di fornire analisi informative e coinvolgenti per aiutare gli individui a prendere le proprie decisioni di investimento. Né TIKR né i nostri autori detengono posizioni in nessuno dei titoli citati in questo articolo. Grazie per la lettura e buon investimento!