Starbucks (NASDAQ : SBUX ) exploite la plus grande chaîne de cafés au monde, servant chaque jour du café, des boissons et de la nourriture à des millions de clients. Ce qui n’était au départ qu’un simple magasin à Seattle est devenu une marque mondiale dont l’action se négocie depuis peu à environ 88 dollars et dont la capitalisation boursière avoisine les 100 milliards de dollars.
Autrefois entreprise à croissance rapide qui définissait la culture des cafés dans le monde entier, Starbucks est aujourd’hui un nom familier qui compte plus de 38 000 magasins sur 80 marchés. Bien que la hausse des coûts, la baisse du trafic et les problèmes de main-d’œuvre aient pesé sur ses performances ces dernières années, l’envergure de Starbucks, la fidélité à la marque et son positionnement haut de gamme lui ont permis d’occuper une place stable dans la vie de tous les jours.
Malgré ces défis, Starbucks reste l’une des valeurs de consommation discrétionnaire les plus reconnues, grâce à son flux de trésorerie régulier et à ses opportunités d’expansion mondiale. Son actionnariat est dominé par certains des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, tandis que les fonds spéculatifs et les investisseurs actifs ajustent leurs positions en fonction de leur confiance dans la résilience de la marque.
L’examen des propriétaires d’actions et des délits d’initiés peut vous aider à comprendre ce que les investisseurs pensent réellement de Starbucks à l’heure actuelle.
Qui sont les principaux actionnaires de Starbucks ?
Découvrez si les principaux actionnaires de Starbucks achètent ou vendent aujourd’hui >>>
Starbucks exploite la plus grande chaîne de cafés au monde et ses actions sont principalement détenues par certains des plus grands gestionnaires d’actifs au monde.
Parallèlement à ces fonds passifs, certains fonds actifs ont connu des hauts et des bas, qui peuvent refléter des changements de confiance dans les perspectives d’une entreprise.
- Vanguard Group: 112,4 millions d’actions (9,9%), évaluées à 9,9 milliards de dollars. Ajout de 785 000 actions (+0,7%).
- Capital Research Global Investors : 76,7 millions d’actions (6,8%), évaluées à environ 6,8 milliards de dollars. En hausse de 41,3 millions d’actions (+116%).
- Capital World Investors : 76,3 millions d’actions (6,7 %), évaluées à 6,7 milliards de dollars. A ajouté 1,8 million d’actions (+2,4 %).
- BlackRock : 49,3 millions d’actions (4,3%), évaluées à environ 4,3 milliards de dollars. En baisse de 2,3 millions d’actions (-4,4%).
- State Street Global Advisors: 47,5 millions d’actions (4,2%), environ 4,2 milliards de dollars. A ajouté 545 000 actions (+1,2%).
- Fidelity Management : 29,6 millions d’actions (2,6%), évaluées à environ 2,6 milliards de dollars. A augmenté ses avoirs de 4,8 millions d’actions (+19,6%).
Citadel Advisors, dirigé par Ken Griffin, a augmenté sa participation dans Starbucks de plus de 17 700 % pour atteindre environ 577 000 actions, d’une valeur de 53 millions de dollars– un pari audacieux sur la chaîne de cafés.
Un autre mouvement important est venu de Millennium Management, dirigé par Israel Englund, qui a augmenté sa participation de plus de 14 400 % pour atteindre environ 325 000 actions, d’une valeur d’environ 30 millions de dollars. Cette augmentation est probablement le reflet de sa confiance croissante dans la résilience de Starbucks.
Jefferies Financial Group, dirigé par Richard Handler, a augmenté sa participation de plus de 1 800 %, en achetant 65 000 actions d’une valeur de près de 6 millions de dollars. Il est clair qu’un groupe financier de cette taille est un fervent partisan de Starbucks.
Capital Research a doublé sa participation, ce qui montre qu’il croit fermement aux perspectives à long terme de Starbucks. La hausse de 20 % de Fidelity suggère un retour à la confiance, tandis que la baisse de BlackRock témoigne d’une certaine prudence à court terme. Par ailleurs, l’activité des fonds spéculatifs montre que des paris sélectifs mais agressifs sont faits.
Suivez les principaux actionnaires de plus de 50 000 actions mondiales (gratuit) >>>
Récentes transactions d’initiés chez Starbucks
Les délits d’initiés chez Starbucks ont été assez faibles ces derniers mois et semblent se concentrer davantage sur les cessions. La plupart des mouvements ont été de faible ampleur, ce qui pourrait suggérer que les dirigeants gèrent leur exposition personnelle plutôt que de faire de grandes déclarations sur l’avenir de l’entreprise.
L’absence d’achat par les initiés est notable car la direction ne semble pas avoir confiance dans le prix actuel de l’action.
Parmi les opérations d’initiés récentes, on peut citer
- Sarah Kelly (cadre) : A vendu 308 actions en juin pour environ 93 $.
- Bradley Lerman (cadre) : A vendu 975 actions en mai pour environ 87 $.
- Jorgen Vig Knudstoff (directeur) : A vendu 539 actions en mars pour 99 $.
- Rachel Ruggeri (mandataire) : A vendu 1 289 actions en février pour environ 113 $.
- Catherine Smith (Officier) : Aurait acquis 45 550 actions en mars.
- Marissa Mayer (directrice) : Aurait acquis 2 326 actions en juin.
Ces transactions semblent modestes et peuvent refléter une diversification des activités ou un projet de vente. L’absence d’achat par des initiés peut indiquer que la direction n’est pas intéressée par une hausse du prix de l’action pour le moment, et certains investisseurs peuvent être prudents quant aux valorisations à court terme.
Ce que les données nous apprennent sur la propriété et les délits d’initiés
Starbucks est détenue par de grands gestionnaires passifs tels que Vanguard, BlackRock et State Street, et est donc étroitement corrélée aux flux indiciels mondiaux. Parmi les gestionnaires actifs, Capital Research et Fidelity ont augmenté leurs positions, ce qui peut être un signe de confiance dans la force à long terme de la marque Starbucks et la résilience de ses flux de trésorerie. Dans le même temps, la sous-pondération de BlackRock suggère une certaine prudence quant à la croissance et aux marges à court terme.
L’activité des initiés semble plus prudente, avec de petites ventes par les cadres et les directeurs et aucun achat important par les initiés, ce qui pourrait indiquer que les gestionnaires ne sont pas pressés d’augmenter l’exposition aux niveaux actuels.
Les signaux semblent contradictoires. Alors que les institutions soutiennent Starbucks en tant qu’investissement à long terme, les initiés ne semblent pas disposés à le faire.
Pour les investisseurs, cela peut suggérer un certain degré de confiance dans le pouvoir durable de la marque de l’entreprise, mais cela laisse aussi des questions sur l’exécution et la rentabilité à court terme.
Les analystes de Wall Street sont favorables à cinq actions sous-évaluées susceptibles de surperformer le marché.
TIKR a récemment publié un nouveau rapport gratuit sur cinq sociétés composites qui sont sous-évaluées, qui ont surperformé le marché dans le passé et qui pourraient continuer à surperformer au cours des un à cinq prochaines années sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous trouverez un siège de haute qualité, ventilé par cinq compagnies :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantage concurrentiel durable
- Valorisation attrayante sur la base du chiffre d’affaires prévisionnel et de la croissance attendue du chiffre d’affaires
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et le modèle d’évaluation TIKR
C’est une action qui peut vous rapporter beaucoup d’argent à long terme si vous l’achetez, surtout lorsqu’elle se négocie à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.