Conclusions importantes
- S&P Global a pu augmenter sa croissance organique de 7 %, grâce au succès de sa stratégie de transformation dans tous les domaines d’activité, en particulier dans celui de l’intelligence économique.
- Selon les hypothèses du modèle d’évaluation, les actions de SPGI pourraient atteindre une valeur de 639 dollars par action en décembre 2027.
- Cela correspond à un rendement total de 32 % au prix actuel de 485 $/action et à un rendement annualisé de 10 % au cours des 2,3 prochaines années.
S&P Global (SPGI) renforce son leadership sur le marché grâce à l’intégration stratégique de l’intelligence artificielle, de la monétisation des données et de l’excellence opérationnelle dans l’ensemble de son portefeuille de services d’information.
L’entreprise fournit des solutions de benchmarking, d’analyse et de données essentielles pour les marchés financiers mondiaux à travers cinq segments clés : Market Intelligence, Credit Ratings, Product Insights, Mobility et S&P Dow Jones Indices.
Les principales offres comprennent des notations de crédit, des données et des analyses de marché, des évaluations de prix, des informations sur le secteur automobile et les principaux indices tels que le S&P500, fournies par l’intermédiaire d’une plateforme intégrée et de solutions commerciales.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires du géant des données a augmenté de 6 % pour atteindre 3,3 milliards de dollars, tous segments confondus, ce qui démontre la résilience de son modèle économique basé sur l’abonnement sous la direction de Martina Zhang, PDG de l’entreprise.
S&P Global fait de grands progrès en matière d’innovation et de pratique de l’IA, notamment grâce à des initiatives clients majeures et à la transformation de l’organisation des données de l’entreprise.
Nous avons beaucoup investi dans les ressources d’intelligence artificielle et dans l’innovation des produits et nous avons obtenu une augmentation de la marge de 150 points de base au cours des 12 derniers mois.
Les revenus des marchés privés ont augmenté de 11 % en glissement annuel, grâce à une demande accrue de CLO et de notations de crédit structuré pour le segment du marché intermédiaire, en raison de l’expansion du marché du crédit privé.
Au cours des dix dernières années, les actions de SPGI ont enregistré un rendement de près de 500 %. Malgré ces rendements considérables, les actions de SPGI se négocient actuellement à un niveau inférieur de 15 % à leur plus haut niveau historique.
Découvrez pourquoi S&P Global Equities peut offrir des rendements attrayants au-delà de 2027 en utilisant la transformation de l’IA pour élargir le fossé des données dans l’infrastructure centrale du marché.
Le comportement du SPGI décrit par le modèle
Nous avons analysé le potentiel de hausse des actions de S&P Global en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur la capacité de S&P Global à intégrer l’IA, la stabilité de ses revenus d’abonnement et sa position de leader sur le marché des infrastructures financières clés.
Les investisseurs voient des opportunités futures pour les actions de SPGI en raison des ressources de données uniques de la société, de l’adoption réussie de l’IA par Kensho, de son approche disciplinée de la transformation de l’entreprise et de son pouvoir de tarification continu dans les services clés du marché.
Différents modèles de revenus dans cinq segments complémentaires offrent de nombreuses opportunités de croissance. Dans le même temps, la stratégie “AI-first” démontre qu’une mise en œuvre axée sur la monétisation des données peut conduire à une véritable croissance des revenus sur le marché de l’information en pleine évolution.
Sur la base de prévisions de croissance annuelle des ventes de 7 %, d’une marge d’exploitation de 50,2 % et d’un multiple C/B normalisé de 27,0, S&P Global s’attendait à ce que le prix de l’action passe de 485 $/action à 639 $/action.
Cela correspond à un rendement total de 32 % au cours des 2,3 prochaines années, soit 13 % par an.
Le principe de l’évaluation
Le modèle d’évaluation TIKR calcule le rendement attendu d’une action en incorporant des hypothèses exclusives sur le taux de croissance des ventes, la marge d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’ une entreprise.
Nous utilisons les éléments suivants pour les titres SPGI :
1. Croissance du chiffre d’affaires de 7 %
S&P Global a enregistré une augmentation de 6 % de son chiffre d’affaires et de 7 % de ses revenus d’abonnement au deuxième trimestre, soulignant la stabilité de son modèle de revenus récurrents.
La croissance est due à l’accélération des performances de Market Intelligence (croissance organique de 7 %), à l’augmentation des ventes sur les marchés privés (croissance de 11 %) et au lancement réussi de produits d’intelligence artificielle dans tous les segments.
La réalisation de 95 % des synergies de revenus attendues et un indice de vitalité de plus de 10 % sont la preuve de notre force d’innovation continue.
Nous avons utilisé une prévision de 7 %, reflétant l’approche équilibrée de S&P Global en matière de croissance durable, d’investissement dans les capacités d’intelligence artificielle et d’expansion de notre infrastructure de données.
2. marge opérationnelle: 50
S&P Global a fait preuve d’un effet de levier opérationnel en investissant dans l’intelligence artificielle et a réalisé une augmentation impressionnante de 150 points de base de la marge par rapport à l’année précédente.
SPGI vise une croissance durable de ses revenus grâce à des efforts de productivité, à l’automatisation par l’IA (65 % des employés utilisent aujourd’hui Spark Assist) et au pricing power dans les services d’infrastructure clés.
La direction estime que les marges continueront d’augmenter à mesure que les outils d’intelligence artificielle réduiront les processus manuels et que les organisations de données d’entreprise créeront de nouvelles opportunités de monétisation.
3) Multiplication du bénéfice net à la sortie : 27x
S&P Global se négocie à un multiple plus élevé, reflétant son statut d’infrastructure de marché clé, ses revenus d’abonnement stables et son leadership dans la transformation de l’intelligence artificielle.
Le ratio C/B actuel de 27 correspond à la moyenne historique, tandis que la moyenne décennale de 26,7 indique un niveau d’évaluation durable.
Les avantages concurrentiels à long terme, tels que les actifs de données uniques, les forces réglementaires et les capacités d’intelligence artificielle, leur permettront d’atteindre des valorisations plus élevées à mesure qu’ils développeront leur innovation sur les marchés mondiaux.
Que ferez-vous si les choses s’améliorent ou se dégradent ?
Les différents scénarios concernant le stock de SPGI d’ici à 2030 montrent un éventail de résultats en fonction du succès de l’adoption de l’IA et de l’expansion du marché (il s’agit d’estimations qui ne garantissent pas un rendement) :
- Hypothèse basse : retard dans la monétisation de l’AI et pression concurrentielle → Rendement annuel de 5 %.
- Cas moyen : intégration réussie de l’IA et de la mise à l’échelle des données → 11 % de rendement annualisé.
- Cas le plus probable : leadership en matière d’IA et entrée sur de nouveaux marchés → 16 % de rendement annualisé
S&P Global Equities est en mesure de générer des rendements solides, même sur une base prudente, grâce à des commissions stables et à un positionnement dans des infrastructures de marché clés.
Le scénario positif est que si vous pouvez faire évoluer vos capacités d’IA, maximiser les opportunités commerciales sur le marché privé et monétiser vos données d’entreprise, vous pouvez obtenir des résultats extraordinaires.
Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à cinq composés sous-évalués qui pourraient surpasser le marché.
TIKR a publié un nouveau rapport gratuit sur des entreprises de cinq capitalisations que les analystes considèrent comme sous-évaluées, qui ont surperformé le marché dans le passé et qui sont susceptibles de continuer à surperformer dans les 1 à 5 prochaines années.
Il contient une analyse de cinq entreprises de premier ordre :
- Promouvoir une forte croissance des ventes et un avantage concurrentiel durable
- Valorisation attrayante basée sur les bénéfices futurs et la croissance attendue des bénéfices.
- Potentiel de hausse à long terme, soutenu par les prévisions des analystes et le modèle d’évaluation TIKR.
Ces actions peuvent produire des rendements élevés à long terme, surtout si elles sont achetées lorsqu’elles sont sous-évaluées.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez des sociétés de premier ordre qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à vous concentrer sur des opportunités d’investissement de qualité.
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