Les estimations des analystes sont des prédictions ou des prévisions concernant les performances financières futures d’une entreprise, élaborées par des analystes en recherche d’actions qui suivent cette entreprise ou ce secteur d’activité.
Les estimations des analystes prennent souvent la forme de prévisions trimestrielles, annuelles ou pluriannuelles concernant le chiffre d’affaires, le bénéfice par action (BPA), les marges d’exploitation ou d’autres indicateurs clés d’une entreprise.
Estimation de l’analyste Termes courants
Que sont les estimations consensuelles ?
Lorsque les sources d’information financière font référence aux “estimations” d’une action, elles se réfèrent aux estimations consensuelles des analystes de l’entreprise.
Les estimations consensuelles représentent la sagesse collective du marché car elles se réfèrent à l’estimation moyenne des performances futures d’une entreprise.
Les estimations consensuelles sont calculées en faisant la moyenne des estimations individuelles des analystes de Wall Street .
Au lieu de s’appuyer sur les idées d’un seul analyste, les estimations consensuelles font la moyenne des estimations de nombreux analystes et contribuent à lisser les prévisions finales pour les investisseurs.
Voici à quoi ressemblent les estimations consensuelles d’Alphabet pour les trois prochaines années :
Trouver des actions que les analystes considèrent comme sous-évaluées aujourd’hui >>>
Qu’est-ce qu’un objectif de prix ?
Les objectifs de prix sont des estimations établies par les analystes concernant le prix futur d’une action, généralement sur une période de 12 à 18 mois.
Ces objectifs sont basés sur les attentes d’un analyste concernant les performances financières futures d’une entreprise, les conditions économiques et les tendances du marché.
Il est important de comprendre que les objectifs de prix ne garantissent pas les performances futures d’une action et qu’ils peuvent fréquemment changer en fonction de nouvelles informations ou des conditions du marché.
Exemple : Le terminal TIKR montre qu’Alphabet (GOOGL) a actuellement un prix cible consensuel d’environ 216 $/action. Cela signifie que les analystes estiment que le cours de l’action Alphabet atteindra 216 dollars dans les 0 à 18 prochains mois.
Trouvez des actions sous-évaluées avec TIKR >>>
Que signifient les notations d’achat, de vente et de maintien ?
Les analystes accompagnent souvent leurs estimations de notes telles que Acheter, Vendre ou Conserver, qui reflètent leur recommandation générale pour l’action :
- Achat: Indique que l’analyste pense que l’action est sous-évaluée et qu’elle a un fort potentiel d’appréciation. Pour les investisseurs à long terme, une note d’achat suggère une confiance dans les perspectives de croissance de l’entreprise sur une longue période.
- Vendre: suggère que l’analyste pense que l’action est surévaluée ou que des risques importants pourraient entraîner une baisse du cours de l’action. Les investisseurs à long terme doivent se demander si les fondamentaux de l’entreprise justifient la détention de l’action.
- Maintenir: une note de maintien signifie que l’analyste estime que l’action est évaluée à sa juste valeur. Elle peut suggérer qu’il n’y a pas de raison impérieuse d’acheter davantage d’actions, mais qu’il n’y a pas non plus de besoin urgent de vendre. Pour les investisseurs à long terme, une note “Hold” peut indiquer que l’entreprise est stable, qu’elle n’offre pas beaucoup de possibilités de hausse, mais que le risque de baisse est limité.
Chez TIKR, nous publions les notes d’achat, de vente et de conservation que les analystes attribuent à différentes actions. Par exemple, 41 analystes ont attribué la note Acheter à l’action Alphabet, tandis que 13 ont attribué la note Surperformer, 12 ont attribué la note Maintenir et 1 n’a pas émis d’opinion :
Trouver des actions qui devraient surperformer aujourd’hui >>>
Que signifie “dépasser” les estimations ?
L’expression “dépasser les estimations” signifie que les performances financières réelles d’une entreprise ont dépassé les estimations consensuelles, qui correspondent à la moyenne des estimations des analystes de Wall Street.
Exemple : 3M (MMM) a vu le cours de son action augmenter de 23,0 % en une journée après l’annonce de ses bénéfices. Cette hausse s’explique par le fait que la société a dépassé les estimations en matière de recettes et de bénéfices et qu’elle a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année. Vous pouvez voir ci-dessous que le chiffre d’affaires réel de 3M pour le trimestre d’environ 6,3 milliards de dollars a dépassé les estimations des analystes de 5,8 milliards de dollars d’environ 2,68 % :
Les entreprises qui dépassent régulièrement les estimations ont souvent des équipes de direction qui sont particulièrement douées pour ne pas promettre et ne pas tenir leurs promesses, ce qui contribue à instaurer la confiance au fil du temps.
Il est également important d’examiner les raisons pour lesquelles une entreprise dépasse ses estimations. Si la surperformance d’une entreprise est due à des facteurs ponctuels ou à des mesures de réduction des coûts qui ne sont pas durables, il se peut que l’entreprise ne crée pas de valeur à long terme pour les actionnaires, même si elle dépasse les estimations.
Comment les analystes établissent ces estimations
La création d’estimations implique un processus rigoureux d’analyse des données et de prévision. Les analystes commencent par rassembler une multitude d’informations provenant de diverses sources, notamment :
- Finances de l’entreprise: Performances historiques, santé financière actuelle et perspectives de croissance.
- Tendances du secteur: Conditions générales du marché et tendances sectorielles.
- Indicateurs économiques: Facteurs économiques plus généraux susceptibles d’avoir un impact sur les performances de l’entreprise.
- Conseils de la direction: Les idées et les prévisions fournies par la direction de l’entreprise.
- Paysage concurrentiel: Analyse de la position de l’entreprise par rapport à ses concurrents.
- Facteurs qualitatifs : Qualité de la gestion, force de la marque et positionnement concurrentiel.
À partir de là, les analystes peuvent élaborer des modèles pour prévoir les revenus et les bénéfices futurs d’une entreprise et fixer des objectifs de prix.
Comment les investisseurs peuvent-ils utiliser les estimations des analystes ?
Les estimations des analystes peuvent être particulièrement utiles dans plusieurs scénarios pour les investisseurs fondamentaux :
Évaluer les valeurs de croissance
Pour les entreprises actives dans des secteurs à forte croissance tels que la technologie ou la santé, les estimations des analystes donnent un aperçu des performances futures attendues. Ces estimations aident les investisseurs à déterminer si une action va continuer à croître ou si elle est potentiellement sous-évaluée.
Exemple : Les analystes s’attendent à ce que les revenus de Broadcom (AVGO) augmentent de 44,0 % cette année et de 21,2 % l’année prochaine. Cette croissance est beaucoup plus forte que la croissance historique :
Évaluer les actions cycliques
Dans des secteurs comme l’énergie ou les matières premières, où les bénéfices peuvent être volatils, les estimations des analystes aident les investisseurs à comprendre où se situe une entreprise dans son cycle économique. Cette information est cruciale pour planifier les investissements et prendre des décisions basées sur les tendances cycliques.
Exemple : Nucor (NUE) est le premier producteur d’acier aux États-Unis. Si vous pensez que la demande d’acier va augmenter, vous pouvez vérifier les estimations des analystes de Nucor pour voir s’ils prévoient une augmentation du chiffre d’affaires de l’entreprise :
Analyse des cas de redressement
Les estimations des analystes peuvent aider à déterminer si les efforts de redressement seront couronnés de succès. Les investisseurs peuvent évaluer le potentiel de redressement et de croissance à long terme.
Exemple : Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de Carnival Corporation (CCL) continue d’augmenter en 2024 et 2025, après que l’entreprise ait enregistré une baisse importante de son chiffre d’affaires en 2020 en raison de Covid :
Analyser rapidement les actions avec TIKR >>>
Comparaison des entreprises
Les estimations des analystes permettent aux investisseurs de comparer différentes entreprises au sein d’un même secteur. En examinant la façon dont les analystes perçoivent les concurrents, les investisseurs peuvent identifier les entreprises qui devraient surperformer et celles qui pourraient rester à la traîne.
Exemple : Les analystes s’attendent à ce que Pepsi (PEP) connaisse une croissance de son chiffre d’affaires supérieure à celle de Coca-Cola (KO) cette année, mais Coca-Cola devrait dépasser Pepsi en 2025 :
Ces estimations aident les investisseurs à mieux comprendre la croissance attendue de l’entreprise sous-jacente, ce qui leur permet de mieux comprendre la valeur de l’action.
Quelle est la précision des estimations des analystes ?
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les estimations des analystes ne sont pas fiables:
- Biais et conflits d’intérêts : Les analystes peuvent subir des pressions pour fournir des estimations favorables afin de maintenir de bonnes relations avec la direction de l’entreprise ou d’attirer des activités de banque d’investissement, ce qui conduit à des prévisions biaisées ou trop optimistes.
- Dépendance excessive à l’égard des orientations de l’entreprise : Les analystes s’appuient souvent sur les indications fournies par la direction de l’entreprise. Si ces prévisions sont trop optimistes ou stratégiquement conservatrices pour gérer les attentes des investisseurs, les estimations des analystes peuvent être erronées.
- Pensée de groupe et comportement collectif : Les analystes peuvent ajuster leurs estimations individuelles pour suivre les estimations du consensus. L’alignement des estimations sur la majorité peut aider les analystes à éviter de se tromper seuls.
- Volatilité macroéconomique et des marchés : Le monde est imprévisible. Des changements imprévisibles dans l’environnement économique général, des événements géopolitiques ou des changements soudains sur le marché peuvent rapidement invalider les estimations des analystes.
Même si les estimations des analystes ne sont pas toujours exactes, les estimations consensuelles constituent souvent un excellent point de départ pour prévoir la croissance future et l’évaluation d’une entreprise.
Les investisseurs peuvent vérifier les estimations des analystes en comparant les performances passées réelles d’une entreprise avec les estimations antérieures des analystes. Cela peut aider les investisseurs à évaluer la précision et la cohérence de leurs prévisions.
Les investisseurs peuvent vérifier les objectifs de prix des analystes sur TIKR en regardant le ratio Prix cible de l’action / Prix de clôture pour voir si les analystes ont historiquement prédit avec précision la hausse ou la baisse de l’action.
Exemple : Aujourd’hui, les analystes prévoient une hausse de près de 50 % pour Alphabet.
Comment utiliser les estimations des analystes pour trouver des actions sous-évaluées ?
Les investisseurs peuvent utiliser les estimations des analystes pour trouver des actions sous-évaluées:
- La manière la plus évidente : Si une action se négocie bien en dessous de l’objectif de prix du consensus des analystes, il se peut qu’elle soit sous-évaluée. Bien entendu, il est important de ne pas trop se fier aux estimations des analystes dans votre recherche d’actions, mais elles peuvent constituer un élément utile de votre recherche.
- Les estimations suggèrent un taux de croissance futur plus élevé : Si les estimations suggèrent un taux de croissance supérieur à celui que l’entreprise a atteint par le passé, les investisseurs doivent se demander si la stratégie de l’entreprise et les conditions du marché justifient cet optimisme. Il se peut que cette croissance future ne soit pas prise en compte dans les prix et que l’action soit donc sous-évaluée.
- Les estimations des analystes ne cessent d’augmenter : Une autre stratégie utile consiste à suivre l’évolution des estimations des analystes au fil du temps. Si les analystes révisent régulièrement leurs estimations à la hausse, cela peut être le signe d’une confiance croissante dans les perspectives d’avenir de l’entreprise, ce qui signifie que l’action est peut-être sous-évaluée aujourd’hui.
Où puis-je trouver les estimations des analystes ?
Les investisseurs peuvent trouver les estimations des analystes pour les actions sur de nombreux logiciels d’analyse boursière, mais l’une des options les plus complètes et les plus conviviales est TIKR.
L’onglet Actuals & Forward Estimates de TIKR montre jusqu’à 5 ans d’estimations annuelles pour une variété de mesures boursières, allant de mesures populaires comme les revenus et les bénéfices à des mesures moins couvertes comme les marges brutes et les dividendes par action.
L’onglet Revue des résultats de TIKR permet aux utilisateurs de résumer les résultats de la société pour les 5 derniers trimestres. L’onglet ” Beats & Misses ” de TIKR permet aux utilisateurs de voir les résultats trimestriels de l’action sur plus d’une demi-douzaine d’indicateurs.
Trouvez les estimations des analystes en quelques secondes avec TIKR >>>
Section FAQ
Quelles sont les estimations des analystes ?
Les estimations d’analystes sont des prévisions faites par des analystes en recherche d’actions concernant les performances financières futures d’une entreprise. Elles comprennent généralement des projections concernant le chiffre d’affaires, le bénéfice par action (BPA) et d’autres indicateurs financiers clés.
Comment les estimations des analystes sont-elles établies ?
Les estimations des analystes sont créées en combinant la modélisation financière, les performances historiques, les tendances du secteur et les orientations de la direction. Les analystes peuvent également intégrer des données macroéconomiques et des analyses de la concurrence dans leurs projections.
Pourquoi les estimations des analystes sont-elles importantes pour les investisseurs ?
Les estimations des analystes sont importantes pour les investisseurs car elles contribuent à fixer les attentes du marché. Le cours de l’action d’une entreprise peut réagir fortement lorsque les résultats réels diffèrent des estimations du consensus.
Quelle est la précision des estimations des analystes ?
Les estimations des analystes peuvent être précises dans des environnements stables, mais elles sont souvent sujettes à des révisions et à des incertitudes. La précision varie considérablement en fonction du secteur, de la transparence de l’entreprise et des conditions du marché.
Quelles sont les estimations consensuelles des analystes ?
L’estimation consensuelle est la prévision moyenne ou médiane d’un groupe d’analystes couvrant une entreprise spécifique. Elle sert de référence aux investisseurs pour déterminer si les résultats d’une entreprise correspondent aux attentes, les dépassent ou les manquent.
TIKR à emporter
Pour les investisseurs à long terme, les estimations des analystes donnent une idée des résultats futurs attendus d’une entreprise, ce qui permet aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées sur les actions à acheter, à vendre ou à conserver.
Bien que les estimations des analystes ne doivent pas être le seul facteur guidant votre stratégie d’investissement, elles peuvent constituer un point de référence utile pour évaluer le potentiel de croissance et le profil de risque d’une action.
Le terminal TIKR offre des données financières de premier ordre sur plus de 100 000 actions. Si vous cherchez à trouver les meilleures actions à acheter pour votre portefeuille, vous voudrez utiliser TIKR !
TIKR offre une recherche de qualité institutionnelle aux investisseurs qui considèrent l’achat d’actions comme l’achat d’une partie d’une entreprise.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d’investissement de TIKR Terminal et des estimations des analystes. Nous visons à fournir une analyse informative et engageante pour aider les individus à prendre leurs propres décisions d’investissement. Ni TIKR ni nos auteurs ne détiennent de positions dans les actions mentionnées dans cet article. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !