Principaux enseignements :
- L'action Stride pourrait raisonnablement atteindre ~160 $/action d'ici la fin de 2027, selon nos hypothèses d'évaluation.
- Cela implique un rendement total de 18,9 % par rapport au prix actuel de ~134 $/action, avec un rendement annualisé de 9,2 % au cours des deux prochaines années.
- Stride est le plus grand fournisseur d'éducation en ligne K-12 aux États-Unis, bénéficiant de l'accélération de la demande pour l'apprentissage virtuel à temps plein et les programmes d'éducation axés sur la carrière.
Stride(LRN) est une société de technologie de l'éducation qui fournit des solutions d'éducation en ligne de la maternelle à la 12e année, desservant les étudiants par le biais d'écoles publiques virtuelles, de programmes d'apprentissage professionnel et de services éducatifs complémentaires à travers les États-Unis.
Stride bénéficie de l'évolution structurelle vers l'apprentissage en ligne, de l'insatisfaction croissante des parents à l'égard de l'enseignement public traditionnel et de la demande croissante de programmes d'enseignement secondaire et intermédiaire axés sur la carrière.
Avec plus de 240 000 étudiants inscrits, des résultats trimestriels records et une forte demande à l'approche de l'année scolaire 2026, Stride reste le principal acteur du marché en expansion de l'éducation en ligne de la maternelle à la 12e année.
L'action Stride a généré des gains considérables pour les investisseurs et a plus que triplé en trois ans. Voici pourquoi l'action LRN pourrait rapporter plus de 9 % par an jusqu'en 2027 et poursuivre sa solide performance jusqu'en 2030.
Ce que dit le modèle pour le titre LRN
Nous avons analysé le potentiel de Stride en utilisant des hypothèses d'évaluation basées sur la forte croissance des inscriptions et l'amélioration des paramètres opérationnels.
En se basant sur des hypothèses de croissance annuelle des revenus de 8,6 %, de marges de revenu net de 15,8 % et d'expansion modeste des multiples, le modèle estime que l'action Stride pourrait passer de 134,49 $/action à 159,88 $/action.
Cela représente un rendement total de 18,9 % et un rendement annualisé de 9,2 % au cours des deux prochaines années.
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance des revenus, les marges d'exploitation et le ratio C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements prévus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action Stride :
1. Croissance des revenus : 8,6 %
Stride a enregistré des résultats exceptionnels au troisième trimestre de l'exercice, avec des ventes de 613,4 millions de dollars, soit une augmentation de 17,8 % par rapport à l'année précédente, grâce à une croissance de 21 % du nombre d'inscriptions. Les programmes d'apprentissage professionnel ont fait un bond de 33 %, tandis que l'enseignement général a augmenté de 13 %.
Nous avons utilisé une prévision de 8,6 % reflétant la position mature de la société sur le marché tout en tenant compte de l'adoption continue de l'éducation en ligne.
2. Marges d'exploitation : 19,4 %
Stride a réalisé un bénéfice d'exploitation trimestriel ajusté record de 141,7 millions de dollars, en hausse de 47 %, et des marges brutes de 40,6 %, en hausse de 190 points de base.
Nous prévoyons que l'expansion des marges se poursuivra à mesure que l'entreprise tirera parti de ses initiatives en matière d'échelle et d'efficacité opérationnelle.
3. Multiple P/E de sortie : 17,5x
L'action LRN se négocie actuellement à un P/E à terme de 17,5x, ce qui est conforme à son multiple moyen sur trois ans.
Nous avons prévu un multiple de 17,5 fois, en tenant compte de ses avantages concurrentiels durables et de son modèle de revenus récurrents.
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Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
L'outil d'évaluation de TIKR permet aux investisseurs de tester un large éventail de résultats basés sur l'évolution de l'action LRN jusqu'en 2030 selon différents scénarios (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :
- Scénariofaible : ralentissement de l'adoption et pression de la concurrence → -5 % de rendement annuel.
- Scénariomoyen : exécution solide et croissance continue du marché → 1,1 % de rendement annuel.
- Cas élevé : Adoption accélérée de l'enseignement en ligne et expansion du marché → 7 % de rendement annuel.
Comme les estimations de croissance devraient se normaliser, il est peu probable que l'action Stride reproduise ses gains historiques à l'avenir.
Notre modèle d'évaluation estime que le titre edtech pourrait sous-performer les marchés plus larges au cours des cinq prochaines années.
TIKR à emporter
Stride représente un jeu solide sur le changement structurel vers l'éducation en ligne K-12, avec une position de leader sur un marché adressable en croissance.
Avec une hausse estimée à 18,9% d'ici la fin de 2027 et des rendements annuels potentiels de 9,2%, l'action LRN offre une exposition à la croissance régulière du secteur de la technologie de l'éducation avec une capacité démontrée à s'adapter de manière rentable.
Toutefois, si nous prolongeons l'horizon d'investissement, l'action Stride pourrait sous-performer en raison de la décélération des taux de croissance.
Ce titre convient mieux aux investisseurs qui recherchent une exposition à l'innovation dans le domaine de l'éducation, aux entreprises qui profitent de l'évolution des préférences des consommateurs et aux entreprises ayant des caractéristiques défensives et des modèles de revenus récurrents.
La combinaison de fondamentaux solides, de tendances de marché favorables et d'une valorisation raisonnable fait de Stride une valeur intéressante pour les portefeuilles orientés vers la croissance et axés sur des thèmes de transformation séculaire.
L'action LRN vaut-elle la peine d'être achetée aujourd'hui ? Utilisez le modèle d'évaluation de TIKR et les prévisions des analystes pour déterminer si le titre est sous-évalué.
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Les analystes de Wall Street sont à la hausse sur ces 5 sociétés de capitalisation sous-évaluées avec un potentiel de dépassement du marché.
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans selon les estimations des analystes.
Vous y trouverez une analyse de 5 entreprises de grande qualité qui présentent les caractéristiques suivantes
- une forte croissance des revenus et des avantages concurrentiels durables
- des valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Un potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d'évaluation de TIKR.
C'est le genre d'actions qui peuvent générer des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez alors qu'elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou simplement à la recherche de grandes entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités à forte valeur ajoutée.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !