Présentation des modèles de valorisation! 
Rivian Automotive (NASDAQ : RIVN) s’est imposée comme l’une des valeurs de véhicules électriques les plus discutées ces dernières années. Bien que les actions aient connu de fortes fluctuations, y compris une baisse importante par rapport à leurs sommets de 2021 après l’introduction en bourse, l’intérêt des investisseurs reste fort car l’excitation se développe autour de la montée en puissance de la production de la société, des étapes de livraison et du potentiel à long terme sur le marché des véhicules électriques.
Dans cet article, nous examinons les prévisions des analystes de Wall Street pour Rivian jusqu’en 2027, en nous appuyant sur les estimations consensuelles et les orientations de l’entreprise pour comprendre la direction que pourrait prendre l’action. Ces projections sont basées sur des données d’analystes tiers et ne représentent pas les propres prévisions de TIKR.
Objectifs de prix des analystes : L’optimisme s’est refroidi, mais le potentiel de hausse à long terme demeure
Les analystes de Wall Street restent prudemment optimistes quant à l’avenir de Rivian, mais la fourchette des objectifs de prix s’est réduite au cours de l’année dernière. Fin juillet 2025, Rivian se négocie autour de 14 dollars et l’objectif moyen des analystes se situe à 14,79 dollars, ce qui laisse présager une hausse modeste de 6 % au cours des 18 prochains mois pour l’action. On est loin de la fin de l’année 2024, lorsque l’objectif de cours moyen impliquait une hausse de plus de 50 % alors que l’action se négociait près de son plus bas niveau, à environ 11 $/action.
L’objectif le plus élevé des prévisions reste ancré à 23 dollars par action, tandis que l’objectif le plus bas se situe autour de 7 dollars par action. En résumé, les analystes continuent de soutenir le potentiel à long terme de Rivian, mais les récentes hausses de prix et le risque d’exécution semblent avoir tempéré l’enthousiasme à court terme.
Recettes et perspectives de croissance
Le chiffre d’affaires de Rivian devrait augmenter de manière significative au fur et à mesure que l’entreprise augmente sa production et livre davantage de véhicules. Après avoir généré près de 5 milliards de dollars de recettes en 2024, les analystes prévoient des gains réguliers dans les années à venir, avec des recettes atteignant 5,2 milliards de dollars en 2025 et 7,3 milliards de dollars en 2026. D’ici 2027, Wall Street s’attend à ce que Rivian génère plus de 11,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires, soit plus du double de ce que l’entreprise devrait réaliser en 2025.
Cette croissance implique que les revenus augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 30 % entre 2024 et 2027. Bien qu’impressionnante, l’entreprise devrait encore fonctionner à perte au cours de cette période, avec un EBIT qui devrait rester négatif au moins jusqu’en 2028.
L’augmentation du chiffre d’affaires témoigne de la confiance dans la capacité de Rivian à développer sa production et à répondre à la demande, mais la rentabilité reste un obstacle majeur à surveiller.
Les multiples d’évaluation restent tendus
Bien que la croissance prévue du chiffre d’affaires de Rivian soit impressionnante, l’entreprise est loin d’être rentable. Les analystes ne s’attendent pas à ce que Rivian affiche un résultat d’exploitation positif avant au moins 2028, avec des pertes d’exploitation prévues de 3,2 milliards de dollars en 2025 et de 2,8 milliards de dollars en 2027, même si le chiffre d’affaires dépasse les 11 milliards de dollars.
Du point de vue de la valorisation, l’action semble encore chère par rapport aux fondamentaux. En juillet 2025, Rivian se négociait à 2,66 fois son chiffre d’affaires prévisionnel, ce qui est légèrement supérieur à sa moyenne sur trois ans (2,29 fois), bien que l’entreprise continue de brûler des liquidités et de déclarer des pertes annuelles de plusieurs milliards de dollars.
En l’absence d’EBITDA positif à court terme, les mesures d’évaluation traditionnelles telles que EV/EBITDA ou Price/Normalized Earnings ne sont d’aucune utilité. Les investisseurs évaluent Rivian en fonction de son potentiel de revenus futurs, ce qui laisse peu de marge d’erreur en cas de ralentissement de la croissance ou d’absence d’amélioration des marges.
Qu’est-ce qui motive l’optimisme ?
Les arguments en faveur de Rivian reposent sur la forte croissance de son chiffre d’affaires, l’élargissement de sa gamme de véhicules et l’existence de partenaires aux moyens importants. Les livraisons augmentent, le R1S gagne du terrain sur le marché des SUV et Rivian continue de remplir son contrat de fourgonnettes de livraison avec Amazon.
Le lancement prochain de la R2 en 2026 a également alimenté l’optimisme. Avec un prix plus bas, il pourrait permettre à Rivian d’atteindre un marché plus large et de stimuler la croissance des volumes.
Malgré des pertes persistantes, l’entreprise a terminé le premier trimestre 2025 avec plus de 7 milliards de dollars de liquidités, ce qui lui permet de continuer à investir dans la production et le développement de produits. La direction reste concentrée sur l’intégration verticale et la construction d’une marque de véhicules électriques haut de gamme, ce qui, les investisseurs l’espèrent, conduira à des avantages concurrentiels durables au fil du temps.
L’affaire Bear : Pertes, concurrence et risque d’exécution
Bien que l’histoire de la croissance de Rivian soit convaincante, l’entreprise perd encore des milliards de dollars chaque année. Les analystes ne s’attendent pas à ce qu’elle génère un résultat d’exploitation positif avant 2028, ce qui signifie que la rentabilité n’est pas pour demain.
Par ailleurs, le secteur des véhicules électriques est extrêmement concurrentiel. Tesla domine le marché, tandis que les constructeurs automobiles traditionnels tels que Ford, GM et Hyundai développent leurs propres offres de VE. Contrairement à ses rivaux, Rivian n’a pas d’activité rentable dans le domaine de l’essence sur laquelle s’appuyer en cas de ralentissement de la demande de VE.
Le risque d’exécution est une autre préoccupation. Les retards, les dépassements de coûts ou les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement pourraient nuire aux marges ou faire dérailler les objectifs de production. L’évaluation actuelle de Rivian repose toujours sur l’hypothèse d’une forte croissance du chiffre d’affaires et d’une amélioration opérationnelle, de sorte que tout dérapage pourrait entraîner une réaction brutale du marché.
Perspectives pour 2027 : Quelle pourrait être la valeur de Rivian ?
L’évaluation de Rivian en 2027 dépend de deux facteurs clés : le montant des recettes générées et la possibilité de se rapprocher de la rentabilité.
Dans un scénario très optimiste, Rivian atteint les estimations des analystes qui tablent sur un chiffre d’affaires de 11,4 milliards de dollars et se négocie à un multiple EV/Revenue de 2,5 fois. Cela impliquerait une capitalisation boursière d’environ 28,5 milliards de dollars. Avec 1,2 milliard d’actions en circulation, l’action se négocierait autour de 24 dollars.
Dans un cas plus conservateur (et probable), Rivian réalise toujours un chiffre d’affaires de 11,4 milliards de dollars, mais se négocie à un multiple de 1,5 en raison de pertes continues ou de vents contraires dans le secteur. Cela impliquerait une capitalisation boursière plus proche de 17 milliards de dollars, soit environ 14 dollars par action.
Il ne faut pas oublier que Rivian ne sera probablement pas rentable dans plusieurs années et qu’elle dépend de financements par emprunt et par actions, ce qui ajoute un certain risque à l’entreprise.
Conclusion : Même si Rivian connaît une croissance rapide, la performance de ses actions à long terme dépendra de l’amélioration des marges, de l’exécution de la production et de la confiance soutenue des investisseurs.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
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- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
