Présentation des modèles de valorisation! 
Tesla (NASDAQ : TSLA) reste l’une des actions les plus suivies et les plus débattues au monde. Après des années de croissance explosive, l’entreprise doit maintenant prouver qu’elle peut conserver sa position de leader sur un marché des véhicules électriques qui arrive à maturité, tout en se développant dans les domaines de l’IA, de la robotique et du stockage de l’énergie. Les actions se sont redressées ces derniers mois, mais les avis des analystes sur l’avenir du titre restent mitigés.
Dans cet article, nous analysons les prévisions de Wall Street pour Tesla jusqu’en 2027, en utilisant des objectifs consensuels, des modèles d’évaluation et des données historiques pour comprendre où l’action pourrait se diriger. Ces projections sont basées sur les estimations des analystes et ne reflètent pas le point de vue de TIKR.
Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse limitée à court terme
Le sentiment de Wall Street à l’égard de Tesla s’est refroidi au cours des derniers trimestres, les analystes ne s’attendant plus qu’à une modeste hausse par rapport aux niveaux actuels. Fin juillet 2025, Tesla se négocie autour de 333 dollars par action, tandis que l’objectif de cours moyen est de 305 dollars, ce qui implique une légère baisse d’environ 8 %. Il s’agit d’un changement important par rapport au début de l’année 2024, lorsque Tesla se négociait à près de 260 dollars et que les analystes prévoyaient une hausse de plus de 25 % pour l’action.
Les estimations varient considérablement, d’un minimum de 115 dollars à un maximum de 500 dollars, reflétant l’incertitude du marché quant à la croissance de Tesla en dehors des véhicules, dans des domaines tels que l’autonomie, l’énergie et la robotique. Si les analystes voient toujours une valeur à long terme dans l’écosystème de Tesla, les perspectives à court terme sont plus prudentes en raison du ralentissement de la croissance et de l’intensification de la concurrence.
Perspectives de croissance et valorisation toujours difficiles à concilier
Selon les projections des analystes, le chiffre d’affaires de Tesla devrait augmenter d’environ 12,5 % par an jusqu’à la fin de 2027. Les marges d’exploitation devraient augmenter légèrement pour atteindre 9,7 %. Cela devrait permettre à Tesla d’atteindre une croissance annuelle à deux chiffres de ses bénéfices.
Mais même avec cette croissance, la valorisation de Tesla reste élevée. L’action se négocie actuellement à 171 fois les bénéfices futurs. Si Tesla était évaluée sur la base de son ratio C/B normalisé moyen sur trois ans de 75,7 fois, l’action serait valorisée à un prix projeté de 343,79 dollars, ce qui impliquerait un rendement total de +3,4 % jusqu’en 2027, soit environ 1,4 % sur une base annuelle.
Alors que Tesla continue d’afficher une croissance impressionnante à long terme, la valorisation actuelle de l’action laisse peu de place à l’erreur. En l’absence d’une croissance du chiffre d’affaires ou d’une augmentation des marges plus forte que prévu, il est probable que l’action soit peu rentable si son multiple de valorisation diminue.
Toutefois, les analystes prévoient que Tesla pourrait connaître une croissance du BPA de 71 % en 2028 et de 60 % en 2029. Si ces estimations se confirment, l’action pourrait continuer à se négocier à plus de 100 fois les bénéfices, ce qui augmenterait les rendements prévus.
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Qu’est-ce qui motive l’optimisme ?
Les arguments en faveur de Tesla reposent sur sa taille, la force de sa marque et sa capacité à se développer au-delà des voitures. Si la vente de véhicules reste son activité principale, les investisseurs se concentrent de plus en plus sur le potentiel de Tesla en matière de stockage d’énergie, d’autonomie et d’IA. L’entreprise continue d’investir dans de nouvelles usines, d’optimiser la production et d’affiner son logiciel de conduite autonome (Full Self-Driving – FSD).
L’avantage de Tesla en matière de données massives dans le domaine de la conduite autonome et son activité croissante dans le secteur de l’énergie ont contribué à soutenir sa valorisation. La vision à long terme du PDG Elon Musk en matière de robotique et d’intelligence artificielle a également suscité l’enthousiasme, même si ces revenus ne seront pas générés avant plusieurs années.
Je pense que si Tesla continue à bien travailler sur l’autonomie des véhicules et des robots humanoïdes, elle sera l’entreprise la plus précieuse du monde… à condition que nous travaillions très bien.
Scénario baissier : ralentissement de la croissance et attentes élevées
Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires augmente à un taux de croissance annuel moyen de 12,5 % jusqu’en 2027, ce qui est solide, mais loin de l’hypercroissance qui définissait autrefois l’entreprise. Les marges ont également été mises sous pression, d’autant plus que Tesla réduit ses prix pour rester compétitive sur un marché des véhicules électriques très encombré.
Tesla se négocie à 171 fois les bénéfices estimés pour les douze prochains mois, ce qui pourrait signifier que les années de croissance future sont déjà prises en compte. Il existe également un risque d’exécution autour de nouvelles initiatives telles que robotaxis et Optimus. Si ces projets ne génèrent pas de revenus significatifs d’ici 2027, les investisseurs pourraient commencer à remettre en question l’évaluation de l’entreprise.
Perspectives pour 2027 : Quelle pourrait être la valeur de Tesla ?
Le cours actuel de l’action Tesla, qui se situe autour de 333 dollars, implique une hausse limitée au cours des prochaines années. Sur la base du modèle d’évaluation guidé, l’action pourrait atteindre 344 dollars d’ici à la fin de 2027, ce qui représenterait un gain de seulement 3,4 % au total ou d’environ 1,4 % par an.
À ce niveau, Tesla se négocierait à 75,7 fois les bénéfices à venir, en supposant un bénéfice net de 4,5 milliards de dollars et 1,2 milliard d’actions en circulation. Un tel multiple suppose une domination continue, une forte fidélité à la marque et de réels progrès dans de nouveaux secteurs d’activité.
Conclusion : Tesla est encore une entreprise qui définit sa catégorie, mais le cours de son action reflète déjà une grande partie de l’optimisme. En l’absence d’un nouveau produit révolutionnaire ou d’une expansion majeure des marges, les rendements à court terme pourraient rester modestes.
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