Chiffres clés de l’action HIMS
- Changement de prix pour l’action HIMS : -13,5%.
- Cours actuel de l’action : 55
- Plus haut de la semaine : 73
- Objectif de cours de l’action HIMS : 48
Que s’est-il passé ?
L’action de Hims & Hers Health(HIMS) a chuté de plus de 13 % après que la société de télésanté a publié des résultats pour le deuxième trimestre qui n’ont pas répondu aux attentes de Wall Street en matière de revenus, malgré une forte croissance d’une année sur l’autre.
Elle a affiché un bénéfice ajusté par action de 0,29 $, dépassant les estimations des analystes qui étaient de 0,23 $, mais le chiffre d’affaires de 544,8 millions de dollars a été inférieur à l’estimation consensuelle de 552 millions de dollars.
En dépit de l’absence de revenus, Hims & Hers a fait preuve d’une impressionnante dynamique de croissance sous-jacente, avec des revenus en hausse de 73 % d’une année sur l’autre, par rapport aux 315,6 millions de dollars de l’année précédente.
La base d’abonnés de la société s’est élargie à plus de 2,4 millions, ce qui représente une augmentation de 31 % d’une année sur l’autre, tandis que l’EBITDA ajusté de 82 millions de dollars a dépassé les attentes de 72 millions de dollars et a presque doublé par rapport aux 39,3 millions de dollars de l’année précédente.
Cependant, le marché s’est concentré sur des préoccupations prospectives lorsque la direction a publié des prévisions pour le troisième trimestre qui ont déçu les investisseurs de l’action HIMS.
Pour le troisième trimestre, HIMS prévoit un chiffre d’affaires compris entre 570 et 590 millions de dollars, contre 583 millions de dollars attendus par les analystes, tandis que l’EBITDA ajusté prévu entre 60 et 70 millions de dollars est nettement inférieur au consensus de 77,1 millions de dollars.
Ce que le marché nous dit à propos de l’action HIMS
La réaction négative à l’égard de l’action HIMS reflète les préoccupations croissantes des investisseurs quant à la durabilité de la trajectoire de croissance de Hims & Hers dans un contexte de défis réglementaires et de pressions concurrentielles dans le domaine de la télésanté.
Elle continue de faire l’objet d’un examen minutieux en ce qui concerne les préparations magistrales de GLP-1 pour la perte de poids, après l’échec très médiatisé de son partenariat avec Novo Nordisk en juin, lorsque le géant pharmaceutique a accusé Hims de “ventes massives de préparations magistrales” sous le “faux prétexte” de la personnalisation.
Le chiffre d’affaires manqué et les prévisions prudentes suggèrent que l’action HIMS pourrait subir des vents contraires dans ses principaux segments d’activité.
La direction a relevé les défis posés par la transition des produits de santé sexuelle à la demande vers des offres quotidiennes à plus forte valeur ajoutée, ce qui crée une pression sur les revenus à court terme malgré l’amélioration de la valeur à long terme de la clientèle.
En outre, HIMS a indiqué qu’il ne faisait plus appel à des centres d’externalisation 503B pour les traitements composés à base de GLP-1, ce qui se traduit par des délais d’expédition plus courts et une moindre reconnaissance des revenus par commande.
Malgré ces défis à court terme, le marché semble négliger plusieurs développements positifs mis en évidence lors de la conférence de presse sur les résultats.
L’expansion internationale de l’entreprise grâce à l’acquisition de ZAVA lui permet d’entrer sur le marché canadien en 2026, avec la disponibilité du semaglutide générique.
En outre, le lancement de nouveaux produits, notamment des traitements de santé hormonale et des capacités de tests de laboratoire à domicile, représente des opportunités de croissance qui pourraient conduire HIMS vers ses objectifs ambitieux pour 2030, à savoir un chiffre d’affaires de 6,5 milliards de dollars et un excédent brut d’exploitation ajusté de 1,3 milliard de dollars.
La baisse actuelle peut également refléter des prises de bénéfices après un gain extraordinaire de 150 % depuis le début de l’année, qui a fait de HIMS l’une des valeurs les plus performantes du secteur de la santé en 2025.
Alors que l’action HIMS conserve des fondamentaux solides avec une rétention de la clientèle de plus de 85% et des marges brutes en expansion, les investisseurs semblent recalibrer leurs attentes dans un environnement opérationnel plus complexe.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
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