Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- Medtronic offre un rendement en dividendes de 3,2 %, ce qui est presque le niveau le plus élevé depuis dix ans.
- En 2025, le dividende devrait être bien couvert avec un ratio de distribution de 52 %.
- Les estimations des analystes suggèrent un potentiel de rendement total de près de 28 % au cours des trois prochaines années.
Medtronic est l’une des plus grandes entreprises de technologie médicale au monde. Elle fournit des stimulateurs cardiaques, des pompes à insuline et des outils chirurgicaux utilisés dans les hôpitaux et les cliniques du monde entier.
Présente dans plus de 150 pays et disposant d’un large portefeuille de produits, l’entreprise joue un rôle essentiel dans les soins de santé modernes.
Mais si l’entreprise est stable, l’action est restée à la traîne. Les actions ont reculé par rapport à leurs précédents sommets en raison du ralentissement de la croissance, de la pression sur les coûts et des problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement.
Cette faiblesse a poussé le rendement du dividende à des sommets pluriannuels.
Aujourd’hui, avec des bénéfices attendus en hausse et une valorisation encore inférieure à la normale, Medtronic pourrait offrir à la fois des revenus fiables et une hausse à long terme pour les investisseurs patients.
Les analystes pensent que l’action est sous-évaluée aujourd’hui
Les actions Medtronic se négocient actuellement autour de 90 $/action, mais selon le modèle d’évaluation guidé par TIKR, l’action pourrait atteindre ~114 $/action d’ici avril 2028.
Cela implique un rendement total de +27,8 %, soit environ 9,2 % par an, si l’entreprise enregistre une croissance annuelle moyenne à un chiffre de son chiffre d’affaires.
Les projections tablent sur des marges d’exploitation stables d’environ 26 % et sur une demande continue de produits dans les segments cardiovasculaire, chirurgical et du diabète.
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Un rendement du dividende de 3,2 % proche du sommet de sa fourchette historique
Le rendement du dividende à terme de Medtronic s’élève à 3,2 %, ce qui est bien supérieur à sa moyenne décennale de 2,4 % et proche du niveau le plus élevé que l’action ait offert depuis plus d’une décennie.
Bien que les actions aient évolué de façon latérale au cours des dernières années, Medtronic a régulièrement augmenté son dividende, ce qui a poussé le rendement du dividende à la hausse.
Cet écart entre un titre en déclin et un dividende en hausse a rendu le rendement plus attrayant. Pendant la majeure partie de la dernière décennie, le rendement de MDT s’est situé entre 2 % et 2,5 %.
L’activité principale reste stable, et le rendement plus élevé d’aujourd’hui peut offrir aux investisseurs axés sur le revenu une chance d’acheter un payeur régulier à un point d’entrée plus favorable.
Le dividende semble sûr et peut croître
Medtronic devrait gagner 5,49 dollars par action et verser 2,86 dollars de dividendes au cours de l’exercice 2025, ce qui porte le ratio de distribution à 52 %, ce qui est tout à fait conforme à la fourchette cible de 40 à 50 % que la société s’est fixée de longue date.
D’ici 2027, les analystes s’attendent à ce que Medtronic augmente ses bénéfices à 6,01 dollars par action et augmente son dividende à 2,98 dollars, ce qui correspond à une croissance annuelle du BPA d’environ 4 % et à une croissance du dividende de 2 % à 3 %, le ratio de distribution devant rester stable à près de 50 %.
Les analystes prévoient une croissance du bénéfice par action d’environ 4 % par an jusqu’en 2027, tandis que la croissance des dividendes devrait se situer en moyenne entre 2 et 3 % par an au cours de la même période.
La croissance des bénéfices de Medtronic devrait provenir d’une combinaison de réduction des coûts, d’augmentation des volumes chirurgicaux et de lancement de nouveaux produits.
Parmi les principales innovations figurent le stimulateur cardiaque Micra AV2 pour le traitement mini-invasif du rythme cardiaque, le robot chirurgical Hugo pour les procédures assistées de précision et la pompe à insuline MiniMed 780G pour la gestion automatisée du diabète.
L’entreprise se développe également sur les marchés émergents, ce qui pourrait contribuer à l’amélioration des marges et à l’augmentation de la taille de l’entreprise.
Medtronic a augmenté son dividende pendant 47 années consécutives, ce qui renforce la confiance dans sa capacité à continuer à récompenser ses actionnaires à travers les différents cycles du marché.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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