Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- General Mills offre un rendement en dividendes de 4,8 %, le plus élevé depuis plus de dix ans, en grande partie grâce à une baisse des actions de plus de 20 % et grâce à un flux de trésorerie disponible important et à une stratégie de distribution prudente.
- Les bénéfices devraient diminuer par rapport au sommet atteint en 2024, car la baisse de la demande et la hausse des coûts pèsent sur les marges, bien que la direction continue de donner la priorité à la stabilité des dividendes.
- Bien que la croissance soit plus difficile à obtenir, GIS offre toujours un revenu régulier soutenu par 126 années de dividendes ininterrompus et un ratio de distribution de 66 % prévu d’ici l’exercice 2027.
General Mills est à l’origine de certaines des marques les plus emblématiques de votre garde-manger, notamment Cheerios, Häagen-Dazs, Betty Crocker et Nature Valley. Il s’agit d’un géant de la consommation de base, réputé pour ses performances régulières et ses flux de trésorerie fiables.
Mais l’action a connu une période difficile. Les actions ont chuté de plus de 20 % au cours de l’année écoulée, car l’inflation des intrants et l’augmentation des dépenses de marketing ont pesé sur les marges, tandis que les baisses de volume dans des catégories clés telles que les snacks et les céréales reflètent un recul des dépenses de consommation.
Néanmoins, le flux de trésorerie disponible reste sain, les marges commencent à s’améliorer et le rendement du dividende est désormais l’un des plus élevés du secteur, à 4,8 %.
GIS n’est pas un modèle de croissance en ce moment, mais pour les investisseurs en dividendes à long terme, il peut encore jouer un rôle important dans un portefeuille équilibré.
Les analystes pensent que l’action est sous-évaluée aujourd’hui
Les actions de General Mills se négocient autour de 51 dollars, mais selon les estimations consensuelles des analystes dans le modèle d’évaluation de TIKR, l’action pourrait rebondir à environ 65,37 dollars d’ici le milieu de l’année 2028.
Cela suggère un potentiel de hausse de 28,3 % (dividendes compris), soit environ 9,1 % par an, si les bénéfices se normalisent et si le sentiment des investisseurs s’améliore.
Les marges restent saines, à plus de 16 %, et les analystes s’attendent à ce qu’elles restent stables à mesure que les coûts des intrants diminuent et que les actions sur les prix se mettent en place.
L’entreprise s’appuie sur des lignes de produits haut de gamme, optimise son portefeuille et étend sa présence internationale.
Ces efforts pourraient contribuer à une croissance modeste du chiffre d’affaires et à rétablir la confiance des investisseurs, en particulier si General Mills continue à dégager un flux de trésorerie important et à protéger sa rentabilité.
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Le rendement des dividendes atteint son niveau le plus élevé depuis une décennie
General Mills offre un rendement du dividende à terme de 4,8 %, bien supérieur à sa moyenne sur cinq ans de 3,4 % et le plus élevé depuis plus de dix ans.
Le rendement plus élevé reflète principalement la baisse récente de l’action. De nombreux ménages se sont tournés vers les marques de distributeurs ou ont réduit leurs achats de produits d’épicerie haut de gamme, ce qui a exercé une pression temporaire sur les volumes dans l’ensemble du secteur.
Pourtant, GIS a continué à augmenter son dividende. La société verse actuellement 2,36 dollars par action et par an, et les analystes s’attendent à ce que ce montant atteigne 2,54 dollars d’ici à l’exercice 2027.
Cette augmentation constante est soutenue par un important flux de trésorerie disponible et une allocation de capital disciplinée.
Avec des marges saines et un portefeuille de marques de confiance, General Mills reste l’une des options de dividendes les plus fiables dans le secteur des biens de consommation de base.
Le dividende semble sûr, mais la croissance sera plus difficile à trouver
General Mills devrait gagner 3,82 dollars par action et augmenter son dividende à 2,54 dollars d’ici à l’exercice 2027. Cela porterait le ratio de distribution à environ 66 %, ce qui reste dans une fourchette gérable grâce à un flux de trésorerie disponible régulier et à une stratégie financière prudente.
Mais la baisse des bénéfices, qui passent d’un pic de 4,52 dollars pour l’exercice 2024 à 3,82 dollars pour l’exercice 2027, reflète des difficultés réelles. Le chiffre d’affaires est sous pression, car les consommateurs se tournent vers des marques de distributeur moins chères et réduisent leurs dépenses dans les catégories de produits d’épicerie discrétionnaires. Dans le même temps, l’inflation a fait grimper les coûts, tandis que les dépenses promotionnelles et les initiatives d’innovation pèsent sur les marges à court terme.
Pour les investisseurs, cette remise à zéro de la capacité bénéficiaire suggère que General Mills pourrait entrer dans une phase de croissance plus lente. Bien que le dividende semble assuré et capable d’une croissance modeste, les rendements totaux pourraient rester faibles à moins que la croissance des volumes et le pouvoir de fixation des prix ne s’améliorent de manière significative.
L’entreprise s’oriente vers des segments haut de gamme tels que les aliments pour animaux de compagnie et les en-cas pratiques, où la force de la marque reste importante. Elle investit également dans de nouveaux produits et dans l’efficacité opérationnelle afin de protéger ses marges et de se repositionner pour répondre à la demande future.
General Mills verse des dividendes ininterrompus depuis plus de 126 ans, ce qui renforce sa réputation d’être l’une des actions à revenu les plus fiables du secteur des biens de consommation de base.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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