Chiffres clés de l’action Alibaba
- Variation du cours de l’action Alibaba sur un jour : 4,6 %.
- Cours actuel de l’action : 180
- Plus haut sur 52 semaines : 181
- $BABA Objectif de cours : 183
Que s’est-il passé ?
L’action Alibaba(BABA) a bondi de plus de 4 % lundi après que deux grandes firmes de Wall Street ont considérablement relevé leurs objectifs de cours, sur la base de l’accélération de la dynamique de l’entreprise dans les domaines de l’IA et des activités de cloud.
Cette hausse vient couronner ce qui s’annonce comme le meilleur mois d’Alibaba depuis sa cotation à Hong Kong en 2019, les actions ayant progressé de près de 50 % au cours du seul mois de septembre.
Morningstar a relevé son estimation de la juste valeur de l’action Alibaba de 49 %, à 267 dollars pour les ADR et à 260 dollars HK pour les actions de Hong Kong. Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour l’action BABA de 21 % à 200 dollars, ce qui est bien supérieur au niveau de négociation actuel.
Les deux entreprises ont cité la croissance explosive de la division “cloud” d’Alibaba et la poussée agressive de l’entreprise dans le domaine de l’intelligence artificielle.
Cet optimisme découle de la récente conférence Apsara d’Alibaba à Hangzhou, au cours de laquelle la direction a présenté un plan de dépenses massif et annoncé un partenariat plus approfondi avec Nvidia.
L’entreprise engage 380 milliards de RMB (environ 52 milliards de dollars) sur une période de trois ans pour développer l’IA et l’infrastructure cloud.
Au cours du trimestre de juin, le chiffre d’affaires d’Alibaba lié au cloud s’est accéléré pour atteindre une croissance de 26 %, grâce à une expansion à trois chiffres des produits liés à l’IA pour le huitième trimestre consécutif. L’IA représente désormais plus de 20 % du chiffre d’affaires externe du cloud.
Morgan Stanley prévoit que la croissance du cloud atteindra 32 % au cours de l’exercice 2026 et 40 % au cours de l’exercice 2027, sous l’effet de l’augmentation des dépenses, de la mise à niveau des modèles et de l’expansion internationale.
Alibaba a publié des modèles Qwen3 améliorés en juillet, notamment des modèles de raisonnement et de codage qui, selon les analystes, figurent parmi les meilleurs au monde dans leur catégorie.
Le modèle de codage Qwen3 a entraîné une adoption rapide par les utilisateurs à l’étranger. L’entreprise s’est également associée à SAP en tant que partenaire mondial pour l’informatique en nuage, ce qui constitue une validation importante de l’infrastructure d’Alibaba de la part d’un géant des logiciels d’entreprise figurant au classement Fortune 500.
Au-delà de l’informatique dématérialisée, le cœur de métier d’Alibaba, le commerce électronique, fait preuve d’une vigueur renouvelée. Le chiffre d’affaires de la gestion de la clientèle a augmenté de 10 % d’une année sur l’autre, grâce à l’amélioration du taux d’utilisation et à l’expansion rapide de son activité de commerce rapide.
Depuis le lancement de Taobao Instant Commerce en avril, le segment a atteint 120 millions de commandes quotidiennes et 300 millions d’utilisateurs actifs mensuels dans le domaine du commerce rapide. Cela a entraîné une croissance de 20 % du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur l’application Taobao.
Le PDG Eddie Wu a exposé une vision ambitieuse lors de la conférence téléphonique sur les résultats : construire une plateforme technologique centrée sur l’IA et le cloud, et créer une plateforme complète pour les achats et les services de la vie quotidienne.
La direction s’attend à ce que le commerce rapide ajoute à lui seul 140 milliards de dollars de valeur ajoutée au cours des trois prochaines années.
Ce que le marché nous dit à propos de l’action BABA
Le gain mensuel de 50 % de l’action Alibaba montre que les investisseurs commencent enfin à croire que les investissements dans l’IA porteront leurs fruits. Pendant des années, Alibaba s’est négocié avec une forte décote par rapport à ses homologues américains du secteur technologique, malgré des taux de croissance similaires ou supérieurs.
Chelsey Tam, analyste chez Morningstar, a qualifié les actions de “sous-évaluées” et a souligné que l’expansion des centres de données d’Alibaba à l’étranger, la performance compétitive des modèles d’IA, l’adoption généralisée de ses modèles open-source et l’amélioration de la performance de ses puces développées par ses soins étaient les principaux moteurs de la croissance.
Les analystes de Morgan Stanley ont écrit qu’ils étaient “de plus en plus optimistes quant aux perspectives d’Alicloud” et qu’ils avaient relevé de manière significative les estimations de croissance de l’informatique dématérialisée.
La réouverture des positions d’Ark Investment Management de Cathie Wood après quatre ans d’absence est un autre signal. Ark se concentre généralement sur les innovations perturbatrices, et son retour suggère qu’elle considère Alibaba comme un acteur légitime de l’IA, plutôt que comme une simple société de commerce électronique confrontée à des vents contraires en matière de réglementation.
L’activité de commerce rapide perd encore de l’argent, mais la direction a tracé une voie claire vers la rentabilité. Ils prévoient de réduire de moitié les pertes économiques unitaires grâce à une meilleure répartition des clients et des commandes, ainsi qu’à des gains d’efficacité dans l’exécution des commandes.
Plus important encore, le commerce rapide génère déjà des revenus supplémentaires pour la plateforme principale de commerce électronique grâce à l’augmentation du trafic et de la publicité.
Alibaba a déclaré une perte de 53 millions de dollars en EBITDA ajusté sur ses investissements dans le commerce rapide ce trimestre. En outre, le flux de trésorerie disponible a été négatif de 2,64 milliards de dollars en raison de la mise en place de l’infrastructure.
Mais avec près de 50 milliards de dollars de trésorerie nette et un important flux de trésorerie d’exploitation provenant d’entreprises matures, Alibaba peut se permettre de réaliser ces investissements.
Le directeur financier Toby Xu a souligné que l’entreprise disposait de ressources suffisantes pour saisir simultanément les opportunités liées à l’IA et à la consommation sans compromettre la résilience financière.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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